全球养老金缺口51万亿美元：港险能帮你补上这个窟窿，还是又一个智商税？

你好，我是大贺，北大硕士，做港险测评9年了。

前几天看到安联集团发布的《2025年全球养老金报告》，说全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元，未来40年每年还要再增加1万亿美元的退休储蓄才能填上这个窟窿。

51万亿美元是什么概念？

大概相当于全球GDP的一半。

再看看国内，60岁以上人口已经突破3亿。

你想过退休后每月要花多少吗？

富达国际和蚂蚁财富做过一个调查，35岁以下的年轻人认为舒适养老至少需要163万元储蓄，还有6%的人觉得700万才够。

社保只是兜底，这笔账你得自己算。

最近很多人问我：港险到底适不适合做养老规划？

今天我就不绕弯子，直接告诉你答案。

结论：三类人适合买港险，两类人不适合

养老这事儿得提前算，所以我先把结论放在前面，省得你看了半天发现跟自己没关系。

适合买港险的三类人：

第一类：有跨境需求的人。

孩子将来要出国留学、自己有移民计划、或者在海外有资产配置需求的，港险的多币种功能和全球化投资能力是刚需。

第二类：有财富传承需求的高净值家庭。

想把钱安稳地传给下一代、甚至下下一代的，港险的无限次变更被保人、保单拆分等功能，是大陆产品做不到的。

第三类：追求长期高收益、能接受波动的人。

如果你的钱10年20年不着急用，想要跑赢通胀，港险**6%+**的长期复利确实有吸引力。

不适合买港险的两类人：

第一类：短期内可能用钱的人。

港险前5年退保损失30%-50%，这不是开玩笑的。

如果你未来5年有买房、创业、应急的可能，别碰港险。

第二类：追求绝对确定性的人。

港险的高收益主要来自非保证分红，保证收益只有**1%**左右。

如果你是那种"收益必须白纸黑字写死"的人，大陆储蓄险更适合你。

从数据上看，2024年前三季度内地访客在香港买的保单，终身寿险占59%，重疾占28%，医疗保险占5%。

这说明大多数人买港险，确实是冲着长期储蓄和传承去的，而不是当短期理财用。

所以，并不是每个人都需要香港保险。

大陆储蓄险以安全稳健、收益确定性见长，更适合普通家庭的长期储蓄规划；香港储蓄险以高收益预期、全球化配置、传承灵活性为核心优势，适合有跨境需求或资产多元化配置的高净值人群。

下面我来一条一条解释为什么。

论据一：收益差异——2.5% vs 6%+

先说收益，这是大家最关心的。

大陆储蓄险的收益上限很明确：2.5%，写进合同里，刚性兑付。

听起来很安全，但你算过没有，按2.5%的复利，100万变成200万需要多少年？

答案是28年。

香港储蓄险呢？

长期复利可以达到6%-7%，部分产品IRR在30年后超过6%，90年后甚至能达到7%以上。

同样是100万，按6%的复利，12年就能翻倍。

但这里有个坑你必须知道：

港险的高收益主要来自非保证分红，保证收益只有1%左右。

也就是说，6%-7%是"预期"，不是"承诺"。

那这个预期靠谱吗？

从历史数据看，香港储蓄险的分红实现率大致在**90%-105%**区间。

什么意思呢？

就是保险公司当初给你演示的收益，最后大概能兑现90%-105%。

不是100%准确，但也没有离谱到哪里去。

我经常打这个比方：

大陆储蓄险就像"国债"，旱涝保收，但有可能跑不赢通胀；香港储蓄险像"基金定投"，收益潜力大，但波动也大。

你想过退休后每月要花多少吗？

如果你现在40岁，60岁退休，还有20年时间。

20年按2.5%复利和6%复利，差距是多少？

100万本金，20年后：

• 2.5%复利：164万
• 6%复利：321万

差了将近一倍。

现在不规划，以后很被动。

论据二：功能差异——存钱罐 vs 传家宝

收益只是一方面，功能设计上的差异更大。

我经常跟客户说：

大陆储蓄险如同一个实用的"存钱罐"，侧重于满足日常资金存取和基础生活保障需求；香港储蓄险则更像是珍贵的"传家宝"，专注于为高净值家庭提供财富传承与长期规划服务。

具体差在哪？

第一，货币选择。

大陆储蓄险只能用人民币买，清一色人民币资产。

香港保险支持美元、欧元、英镑等多种货币投保，还能自由转换。

孩子留学美国用美元，移民欧洲换欧元，一张保单搞定。

第二，被保人变更。

大陆储蓄险的被保人一旦确定，基本改不了。

香港储蓄险允许不限次数的被保险人变更，可以从父亲传给儿子，再传给孙子，收益链条永不中断。

第三，保单拆分。

香港储蓄险可以把一份保单拆成多份，分给不同的子女，还能分别选择不同的货币。

第四，预存保费优惠。

香港储蓄险预存保费最高可以拿到**5%**的利息，这在大陆产品里是没有的。

博鳌论坛上，专家们都在说要推动养老金从现收现付制向预筹式转变，说白了就是"自己多存点"。

第三支柱养老规划已经成了刚需。

港险的这些功能，恰好能帮你把养老金和传承需求一起解决。

论据三：流动性差异——为什么短期用钱者不适合

这是很多人踩坑的地方，我必须重点说。

大陆储蓄险的流动性很好：

• 保单贷款比例30%-50%，急用钱可以贷出来
• 犹豫期15天，不想要了可以无损失退保
• 减保取现也很方便

但香港储蓄险不一样：

• 前5年退保损失30%-50%，这不是夸张，是真实数据
• 没有保单贷款功能
• 回本周期通常需要7-10年

所以我反复强调：

如果你未来5年有可能用到这笔钱，千万别买港险。

养老这事儿得提前算，但也得算清楚自己的现金流。

港险是长期投资工具，不是应急账户。

把应急的钱放进去，等于自己给自己挖坑。

补充说明：安全性与合法性

很多人对港险最大的顾虑是：安全吗？合法吗？

先说安全性。

香港储蓄险的偿付能力充足率要求**≥150%**，比大陆的100%还高。

更重要的是，香港自1841年发展至今已历经180余载，从未出现过保险公司倒闭的情况。

即便是2008年全球金融危机，一堆投行倒闭，保险公司依然稳健运营。

香港的监管机构对保险公司有严格的要求，包括公开分红实现率、接受国际评级机构监督等。

如果保险公司真的出问题，监管机构会安排其他公司接管保单。

再说合法性。

国家是支持符合条件的朋友购买境外金融产品的，香港保险也不例外。

2025年2月，国家金融监督管理总局印发通知，允许港澳银行内地分行自2025年3月1日起开办外币银行卡业务。

这意味着什么？

跨境资金往来更方便了。

更重要的是，政策明确规定：

试点地区企业和个人可依法办理经常项下跨境保单的续费、理赔、退保等跨境资金结算。

当然，有一点必须强调：

你必须亲自去香港签约。

所有在内地签的港险保单都是"地下保单"，既不受内地法律保护，也不受香港法律认可。

背景知识：两地保险的本质差异

如果你想更深入了解，这部分可以仔细看看。

大陆和香港的保险，本质上就是两个物种。

监管层面：

大陆保险受银保监会严格监管，要求综合偿付能力**≥100%**，还有保险保障基金兜底（个人最高赔付90%）。

香港保险采取市场化自律监管，偿付能力要求**≥150%，目前没有预定利率上限限制，但2025年7月1日起预定利率上限会改成6.5%**。

收益层面：

大陆储蓄险的分红较低，约0.5%-1%，主要靠预定利率。

香港储蓄险的分红是大头，但波动也大。

汇率层面：

港险主要用美元结算，人民币兑美元年波幅约4.7%。

但说实话，相比于港险长期6%+的收益，这点汇率波动影响不大。

而且现在港险支持多币种，可以灵活应对。

在内地利率持续下行的市场大环境下，香港保险更像是一款帮助我们实现理财投资的跨境金融工具。

行动建议：境内+境外双线配置

说了这么多，到底该怎么做？

我的建议是：

两者并非是对立的，可以结合自身需求进行"境内+境外"双线配置。

境内配置：

用大陆储蓄险做基础保障，覆盖短期和中期的资金需求。

收益确定，流动性好，心里踏实。

境外配置：

用港险做长期增值和传承，覆盖养老和下一代的需求。

收益潜力大，功能强大，跑赢通胀。

这不是我一个人的想法。

2024年前三季度，源自内地访客的新造保单保费达到466亿港元，占个人业务新造保单保费的27.6%。

这么多人用真金白银投票，说明港险确实有它的价值。

而且政策也在支持。

试点地区与外国投资者投资相关的所有转移可自由汇入、汇出且无迟延，包括利润、股息、利息、资本收益等。

香港保险之所以备受青睐，必定有其值得肯定之处，但并非所有人都适宜投保香港保险。

这笔账你得自己算：

• 你的养老缺口有多大？
• 你能接受多大的波动？
• 你的钱多久不用？
• 你有没有跨境需求？

想清楚这四个问题，答案自然就出来了。

大贺说点心里话

养老规划这事儿，越早越好，越拖越被动。

但怎么买、买多少、选哪家公司，这里面的门道比你想象的多。