2025年港险还能买吗？研究了50款产品后，我发现90%的人选错了保司

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年，国有大行五年期定存利率跌到1.55%，居民储蓄却逆势突破145万亿——钱越来越多，收益越来越少。

与此同时，美联储2024年累计降息100个基点，2025年还要继续降。

从大趋势看，你的钱正在悄悄贬值。

很多人问我：内地利率一降再降，我的钱该往哪放？

今天这篇文章，我就从全球配置的视角，把港险市场最新数据、六大保司实力、以及不同需求该怎么选，一次性讲透。

先说结论：现在买港险依然值得，但要选对

废话不多说，先给结论。

现在依然是港险的窗口期。

为什么这么说？三个核心理由：

第一，汇率划算，能锁定当前收益水平。

2025年人民币对美元升值超3%，现在换汇成本比去年低不少。

而且港险美元保单的收益率，并不会因为美联储降息而立刻下调——你现在买，锁的是当前的收益预期。

第二，6.5%的收益率，横向对比依然能打。

内地银行存款利率跌破2%，理财产品不保本，房产租售比越来越低。

而香港主流保险产品收益率约6.5%，虽然7%+的时代一去不复返了，但这个数字放在全球低利率环境下，依然是稀缺资产。

第三，市场用脚投票，增速创历史新高。

香港保监局2025年上半年数据显示：全港新单总保费1737亿港元，同比增长50.3%。

聪明钱已经在动了。

但我也要说清楚：不是所有人都适合。

港险是长期资产配置的工具，不是短期理财。

如果你未来3-5年有大额用钱需求，或者风险承受能力很低，那可能不是你的菜。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在入手的优势很突出，比等后续产品更划算。

接下来，我直接告诉你：不同需求，该选哪款。

推荐清单：不同需求选这些

很多人看港险测评，最头疼的就是：道理我都懂，但到底该买哪个？

我按四种典型需求，直接给你答案：

需求一：长期规划，前期不急着用钱——选友邦环宇盈活

如果你是给孩子存教育金、给自己存养老金，未来20年以上才会用到这笔钱，友邦环宇盈活是最稳的选择。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

香港每3个人中，就有1个是友邦的客户。

业内流传一句话：「香港只有两种保司，友邦和其他。」

虽然有点夸张，但也说明了友邦在港险市场的江湖地位。

友邦环宇盈活这款产品，在保单30-40年的收益优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。

它更像一个专门为长远打算设计的存钱罐——前期慢慢积累，后期爆发式增长。

需求二：20年内要用钱（孩子留学、换房）——选宏利宏挚传承

如果你的资金规划是10-20年，比如孩子留学、换房、或者中年后的生活补充，宏利宏挚传承是最好的选择。

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

它在多伦多、纽约、香港、菲律宾四地上市，全球投资资产总额4172亿加元。

宏利宏挚传承这款产品，在保单前20年一直是市场天花板。

就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

需求三：想早点提领，现金流灵活——选安盛盛利2

如果你希望保单前期就能开始提领，比如第5-7年就想拿钱出来用，安盛盛利2是目前最强的选择。

安盛1817年成立，208年历史，是全球9家「大而不能倒」的保险公司之一。

历经两次世界大战仍保持稳健，这个底子够硬。

安盛盛利2虽然是新品，但实力丝毫不输提领王者星河尊享。

567提领的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明更大一些。

需求四：看好人民币、想用人民币投保——选永明

如果你对未来人民币大幅升值有信心，或者就是想用人民币来配置，永明是重点关注对象。

永明在香港开展业务的时间是最早的，1892年就开始了，本土化程度更高。

它首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益——这在市场上是独一份。

代表产品万年青星河尊享2，虽然提领优势不如安盛盛利2，但在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实。

你要看到背后的逻辑：不同产品解决不同问题，没有最好的，只有最适合的。

为什么这么推荐？看分红数据

光说结论不够，得有数据支撑。

我整理了老五家2025年最新的分红实现率数据，直接上干货：

这张表怎么看？

友邦：分红实现率最高能到169%，最低也有64%，方差小。

这意味着向上潜力大、向下波动小。

产品种类多、历史久、分红实现率稳定，是我推荐长期持有的核心原因。

宏利：最大值98%、最小值78%，区间非常窄。

这说明它的收益预期很稳，不会给你惊喜，但也不会给你惊吓。

适合求稳的人。

永明：总现金价值比率中位数97%，和友邦并列最高。

方差小，表现稳健。

安盛：最大值117%，说明好年份收益不错；方差小，整体可控。

这四家，是我目前主推的选择。

保诚为什么没推荐？

肯定有人问：保诚呢？

那么大的牌子，理财顾问数量全港最多，怎么不推荐？

我直接说原因：波动太大，两极分化明显。

看数据：分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数只有87%，方差大。

**16%**是什么概念？

你投100块，只给你16块的预期收益。

保诚因为之前分红回撤惨遭「网暴」。

它不像其他保司，会把收益做平滑——把好年份赚的钱拿来填补差年份的亏损，让每年分红看起来都比较稳健。

保诚的策略是真实反映市场盈亏，不做削峰填谷。

这意味着：市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大。

从投资策略看，保诚是49%固收/49%权益，属于激进型。

其他几家基本都是60%-80%固收，明显更稳健。

很多朋友一听到「保诚」就色变，其实也没那么严重，人家实力摆在那——1848年创立，176年历史，四地上市，服务1800万客户。

但选保诚，你得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

代表产品保诚信守明天，虽然28年可实现6.5%收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不推荐买。

市场全景：这些保司都在卖什么

给你补充一些市场背景，帮你更全面地理解。

先看非银渠道标准保费排名：

为什么要看非银渠道？

因为银行渠道多少会受存款业务带动，而非银渠道数据能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

标准保费怎么算？

整付×10%+年度化保费。

这样把不同缴费方式的保单统一折算，更容易比较产品的实际吸引力。

值得一提的是国寿。

今年上半年国寿傲珑创富产品太强了，和安盛盛利一样卖爆了，挤进前五情理之中。

鸡蛋不能放一个篮子。

这些数据告诉你：市场上有多个优质选择，不用死磕一家。

各保司投资风格一览

如果你想更深入了解，可以看看各家的投资策略：

从大趋势看：除了保诚是激进型，其他四家都是稳健型。

这也是我推荐这四家的底层逻辑——在不确定的市场环境下，稳健比激进更重要。

保诚波动大、两极分化明显，不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。

如果你能接受这种风格，也可以考虑；如果接受不了，就避开。

最后提醒：别跟风，要匹配

说了这么多，最后再强调一点：买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

现在的市场环境是什么样？

• 优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架
• 美联储降息，黄金价格上涨
• 内地银行存款利率持续下降

这是结构性机会：低利率时代，能锁定**6.5%**收益的资产越来越少。

港险7%+收益率时代已一去不复返，但6.5%横向对比内地储蓄险仍有优势。

但机会不等于适合所有人。

如果你有多元化资产配置的需求，现在确实是窗口期。

如果你只是看别人买就想跟，那我劝你先想清楚：

• 这笔钱，你能放多久？
• 你能接受多大波动？
• 你的真实需求是什么？

想清楚这三个问题，再做决定。

大贺说点心里话

道理讲完了，但怎么买、怎么省钱，这里面还有很多门道没法在文章里细说。