友邦环宇盈活：被吹成"美元理财神器"，但这3个问题没人跟你说清楚

你好，我是大贺。

最近人民币汇率波动得厉害，年初一度跌破7.3，1月最低触及7.35，到5月又升破7.2。

很多朋友开始琢磨：要不要配点美元资产？

鸡蛋不能放在一个篮子里，这个道理大家都懂。

但问题是，怎么配？买什么？

今天拿到一份友邦「环宇盈活」的计划书，25万美金，5年缴，给0岁男孩投保。

我们来看看海外市场这类美元储蓄险，到底值不值得买。

Q1：这份计划书讲的是什么产品？

先说基本信息。

这是友邦的环宇盈活储蓄保险计划，属于英式分红产品。

计划书里写得很清楚：

• 总保费25万美金
• 分五年缴费，每年缴纳5万美金
• 保单货币为美元
• 保障年期终身

投保人是0岁男性，保费供款年期5年。

为什么要强调美元保单？

现在中美利差扩大到300个基点历史高位，美元资产收益优势明显。

对于想做全球资产配置的家庭来说，美元资产不是可选项，是必选项。

Q2：收益是怎么算出来的？

这个逻辑你要理解。

友邦环宇盈活的收益结构由三部分组成：

• 保证金额
• 复归分红
• 终期分红

保证部分，是保险公司必须给到的最低金额。

不管未来市场多差，这笔钱是保底的。

复归红利，每年派发，发给后不会再减少。

类似公司发工资，发了就是你的。

复归红利占比越高，产品波动越小，会降低产品收益的可能性，也会提高在提领方面的优势。

终期红利，在退保或理赔时一次性派发，平时不累积到现金价值里。

它是给保单博取高收益的进攻型前锋，占比越高，产品波动越大。

港险非保证占比高，占大头，这是高收益的来源。

但分散风险是第一要务，买之前要想清楚自己能不能接受这种波动。

Q3：什么时候能回本？

这是很多人最关心的问题。

直接说结论：预期回本第7年，保证回本第18年。

缴费期间退保基本都是亏的。

第1年交5万，退保收益连已交保费的**1%**都拿不到。

第5年交完25万，退保收益追不上总保费，仍有损失。

为什么？

因为保单前期会扣初始费用、管理费等，成本都扣在前面了。

保单前期退保会亏损，这基本已经是行业常态。

所以买这类产品，一定要用闲钱，短期要用的钱别碰。

Q4：长期持有能赚多少？

我们来看看海外市场这类产品的长期收益表现。

计划书里的演示数字：

• 第10年，预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%
• 第20年，预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%
• 第30年，预期总收益146.3万美金，复利IRR达到收益天花板6.5%

时间越长，退保收益越高，而且越往后，增长幅度会越大。

港险收益是复利计算的，这张图能直观看出复利的威力：

30年6.5%的复利IRR，在美元资产里算是不错的水平。

Q5：最好和最差情况差多少？

这个问题很关键，涉及到风险意识。

计划书里给了乐观和悲观两种情景演示：

时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。

一点回报差异看起来可能没什么，几十年滚下来差的就多了。

悲观收益和乐观收益演示是保司给我们预设的收益区间，让我们心里有个数。

只需要重点关注标准情况下的收益演示就可以了，因为它和实际情况是最贴近的。

Q6：预期收益能实现吗？看这个指标

港险计划书里的收益演示并不是保证都能拿到的。

实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。

真正决定最后口袋里有多少钱的，是分红实现率。

分红实现率是计划书预期收益和实际收益的比值。

分红实现率达到100%，长期收益率就和计划书演示的数据一样。

分红实现率高，长期收益就越高；分红实现率低，长期收益也会相应减少。

香港保险业监管局提供保险公司分红实现率网站列表，可以自己去查：

友邦保险公布了旗下2024年产品分红数据。

共75款分红产品，62款产品公布了分红数据，最高分红率达169%。

但要注意，过去的分红实现率不能完全代表未来。

考量港险产品预期收益时需要综合多方面因素。

Q7：这款产品适合我吗？

一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

如果你：

• 有长期闲置的资金（至少10年不用）
• 想配置美元资产对冲汇率风险
• 能接受非保证收益的波动

那这类产品可以考虑。

希望这些拆解能帮大家建立起来一个简单的框架。

以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

计划书看懂了，但怎么买最划算？这里面还有信息差。