安盛盛利II：被吹成"提领天花板"的港险，有个短板必须说清楚

你好，我是大贺。

最近被问盛利II问到麻了——"557提领是真的吗？""市场唯一？""安盛这次是不是王炸？"

作为测评过50+港险产品的人，我必须先泼盆冷水：盛利II确实有亮点，但也有你必须知道的短板。

好不好，数据说了算。

优点要说，缺点也不藏着。

今天咱们就从头到尾拆一遍这款产品。

安盛：208年历史的全球最大保险集团

在聊产品之前，我想先聊聊安盛这家公司。

为什么？

因为买港险储蓄分红险，本质上是买保险公司未来几十年的兑现能力。

产品设计再漂亮，保司撑不住也是白搭。

安盛1817年成立于法国，到今天已经屹立208年，跨越了3个世纪。

经历过两次世界大战、三次工业革命、无数次金融危机——是香港所有保司中历史最悠久的，没有之一。

友邦1919年成立，保诚1848年成立，永明1865年成立，宏利1887年成立。

论资历，安盛是当之无愧的"老大哥"。

再看规模。

安盛是全球最大的保险集团，业务网络覆盖全球超过50个国家及地区，服务全球将近1亿客户。

资产规模6840亿美元——差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。

这个体量意味着什么？

意味着抗风险能力极强。

2008年金融危机，雷曼兄弟倒了，AIG差点倒了，但安盛稳稳扛过来了。

更重要的是，安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。

这个标签不是随便贴的——意味着即便极端情况发生，各国政府也会出手救。

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

这是我对公司层面的判断。

投资策略：稳健均衡+长期投资

保险公司靠什么赚钱给你分红？

靠投资。

所以看一家保司的分红能力，必须看它的投资策略。

安盛不仅是全球最大的保险集团，还是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。

它的资管业务主要由两大独立子公司负责：美国的联博基金（Alliance Bernstein）和法国的安盛投资管理公司（AXA IM）。

这两家都是什么来头？

联博是华尔街老牌资管，AXA IM更是世界十大资管公司之一。

那安盛的投资策略是什么风格？

两个词：稳健均衡+长期投资。

具体看数据：

• 安盛整个投资布局，固定收益类占比74%——以债券为主，不是赌博式炒股
• 72%的投资时限在5年以上——不做短线投机，专注长期回报
• 投资组合评级77%在A及以上——只买优质资产，不碰垃圾债

安盛还公布了一个关键数据：整体固定收益类投资的收益率是4%。

你可能觉得4%不高？

但要知道，这是稳定的、可持续的、大规模的4%。

很多激进策略短期能冲到8%、10%，但波动大、不可持续。

安盛这种打法，才是能支撑几十年分红的底气。

债券投资期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投资组合评级A及以上占比77%——这一套组合拳，是安盛投资稳健的根基。

分红实现率100%：说到做到

投资策略稳健是一回事，能不能兑现又是另一回事。

这就要看分红实现率了。

2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

**100%**意味着什么？

意味着当初计划书上写的预期收益，安盛一分不少地给到了。

分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

再看国际评级：标准普尔信用评级AA-，穆迪长期债务评级AA3，惠誉国际评级AA，偿付能力充足率227%。

三大评级机构一致给出AA级别，偿付能力是监管要求的两倍多——这就是"大而不能倒"的底气。

盛利II：安盛的诚意之作

铺垫完公司背景，终于可以聊产品了。

先说结论：盛利II已经不是原来的配方了，几乎没有前作的影子。

老用户可能记得，盛利I当年主打的是"极致收益"——2年交、功能简单、收益拉满。

但缴费压力大，很多人想买但交不起。

盛利II做了全面升级：

缴费期扩容：盛利I只支持2年交，盛利II支持5年和10年两个缴费选项。

年交6万美金×5年，比一次性交30万压力小多了。

货币灵活性大增：盛利I只有美元、港元、人民币三种选择。

盛利II支持9种保单货币（新增英镑、欧元、加元等），而且从第3个保单周年日起每年可免费转换一次货币。

传承功能全面升级：盛利II新增双继承选项、财富管家服务，支持预设定期提款。

财富管家服务是什么？

简单说，就是你可以提前设定好，未来每年给谁、给多少、给多久——最多支持向3位收款人派发自主入息。

还有个市场首创的功能——双重货币户口。

保单价值锁定后，可以设立两个户头，用两种货币分别储蓄。

身故保障也有创新：提供两种选择，基本身故保障赔付100%标准保费总额，特级身故保障赔付130%标准保费总额。

重点是——无论选哪种,产品收益完全一样。

盛利II的产品设计，实现了从单一收益到多元配置的跨越。

功能上可以说滴水不漏，十分全面。

收益实测：静态市场前三，提领独步江湖

说了这么多，终于到大家最关心的环节了——收益到底怎么样？

不吹不黑，只看数据。

咱们拉个表格对比一下。

静态收益（不提领）

以6万美金×5年、总保费30万美金为例：

盛利II预期7年回本，10年IRR 3.52%，20年IRR 5.82%，30年达到峰值IRR 6.5%。

在市场上是什么位置？

保单20年内，宏挚传承略优于盛利II。

保单20-30年，信守明天28年达到6.5%、环宇盈活30年达到6.5%、盛利II也是30年达到6.5%。

老实说，静态收益盛利II能跑到市场前2-3位，但盛利I那种"无可匹敌的统治力"确实消失了。

动态收益（提领）——这才是盛利II的杀手锏

重点来了。

最近刷屏的"557提领密码"是什么意思？

5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

30万美金保费，每年提取2.1万美金，一直提到100岁账户还有钱——这在我接触港险以来，5年交产品里从没见过。

我测算了一下，结果如下：

盛利II确实能做到557提领，没在吹牛。

甚至1万美金×5年这种小单也能实现。

557提领，在市场上应该仅此一款产品能做到。

再看567提领（第6年开始提7%）：

前14年宏挚传承领先，但从第15年开始，盛利II一路领先。

而且在这种极致的早提领场景下，星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II。

盛利II的动态收益（提领）是卓越绝伦的。

在极致的早提领场景下，优势极大。

这意味着什么？

如果你买港险是为了养老现金流、为了早点开始提钱用，盛利II目前是最强选择。

优惠力度：最高31%保费回赠

2025年还有个大背景不得不提：国内存款利率第七次下调了。

2%利率的定期存款已经成了稀缺品，部分中小银行3年期利率已降至1.2%。

更夸张的是，部分银行直接下架了5年期定存产品——银行"做短压长"策略明显，长期锁定利率产品越来越少。

在这个背景下，盛利II的优惠力度就显得很有吸引力了。

5年交保费回赠：

• 年保费5000-39999美元：回赠10%
• 年保费40000-79999美元：回赠15%
• 年保费80000-199999美元：回赠22%
• 年保费200000美元以上：回赠26%

如果持有指定储蓄及投资计划，还能额外获得5%回赠。

也就是说，最高可以拿到31%的保费回赠。

预缴优惠也不错：首次年缴保费80000美元或以上，享年利率4.5%。

算上优惠后的复利IRR：10年3.93%，20年6.01%，30年达到峰值6.62%。

30-45年之间，盛利II优惠后收益能冲到第一位。

国内长期锁息产品越来越少，盛利II 5年交可锁定30年6.5%预期收益，确实是难得的长期储蓄选择。

不回避短板：保证收益确实不高

优点说完了，该说缺点了。

作为一个测评人，我必须告诉你盛利II的短板：保证收益确实不高。

咱们拉个表格对比一下老五家的保证收益：

• 永明星河传承：10年保证回本，峰值保证IRR 1%
• 永明星河尊享：13年保证回本，峰值保证IRR 1%
• 宏挚传承：18年保证回本，峰值IRR 0.64%
• 环宇盈活、信守明天：18年保证回本，峰值IRR 0.32%
• 盛利II至尊版：25年保证回本，峰值IRR仅有0.23%

盛利II的保证收益表现较差，不仅保证回本期长达25年，峰值IRR也仅有0.23%。

这是我说的"必须知道的短板"。

安盛自己也知道这个问题，所以盛利II其实有两个版本：至尊版主打高传承总价值（就是我们今天测评的），至盛版主打短保证回本期。

但说实话，这并不是什么致命的缺陷。

香港储蓄分红险的保证收益都不高，除了永明星河尊享II这种保证收益能到1%的，其余的都是0.5%左右，大差不差。

要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。

而分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

综合来看，盛利II的定位很清晰：适合信任安盛品牌、追求高预期收益、有早提领需求、能接受保证收益较低的用户。

如果你特别在意保证收益，那永明星河尊享II可能更适合你。

适合你的才是最好的。

盛利II综合评价：值得作为重点产品重点考虑。

预期总收益表现市场前3，提领收益超越永明，功能上还十分全面。

尤其是有早提领需要的朋友，如果能接受盛利II保证收益较低，那么它就是你的最佳选择之一。

大贺说点心里话

产品测评写了这么多，但怎么买、能省多少钱，其实比选哪款更重要。