国寿傲珑盛世：央企背景的"稳"，能补上收益的"差"吗？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有不少客户问我：国寿新出的傲珑盛世怎么样？值不值得买？

我想先问你一个问题：

如果这笔钱要放30年、50年，甚至传给下一代，你最担心什么？

很多人第一反应是收益高不高。

但站在家庭角度想想，真正让人睡不着觉的，其实是这家公司还在不在、靠不靠谱。

这就是为什么国寿的央企背景，可能比多零点几的收益更值钱。

今天我就用对比的方式，把傲珑盛世扒个底朝天——产品到底行不行，公司优势能不能弥补产品的不足。

新旧对决：傲珑盛世 vs 傲珑创富

先说说国寿这次产品转型的逻辑。

之前国寿的王牌产品傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品。

美式分红的特点是每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

更重要的是，傲珑创富在保单后期，保证金额是一直高于本金的。

这意味着什么？

意味着你提领的时候心里有底，本金是安全的。

但傲珑盛世彻底换了赛道。

它变成了英式分红，红利结构变成了复归红利+终期红利。

英式分红的特点是，提取之后在一定程度上会"伤害"本金。

我用255提取方案给你看个对比：

可以很直观地看到，傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金。

而傲珑创富呢？

保证金额在后期一直高于本金。

另外，傲珑盛世只支持两年缴费，灵活性上也打了折扣。

说白了，傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。

但从结果来看，没卷出太多名堂。

那它为什么要这么做？

答案很简单：牺牲一部分确定性，换取更高的预期收益。

这个取舍值不值，我们继续往下看。

静态收益PK：与第一梯队的差距

既然国寿选择了卷收益，那收益到底卷到什么水平了？

我把傲珑盛世和市场上所有1/2/3年缴费产品做了对比：

先看短期：10年IRR 4.01%，中规中矩，不算惊艳。

再看中长期：20年到40年的IRR处于第一梯队，跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几。

到40年，IRR达到封顶6.5%，增长速度也算比较快的。

怎么评价呢？

如果你只看数字，傲珑盛世确实进入了第一梯队。

但如果你仔细看，会发现它和头部产品之间始终有那么一点点差距。

这个差距有多大？

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

所以单看静态收益，傲珑盛世不是最顶的，但也不差。

关键是后面的分红能不能兑现。

提领实战：与启航创富、星河尊享2的较量

静态收益只是纸面数据，真正考验产品的是提领后的表现。

我用国寿最经典的255提领密码来测算：

2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

结果怎么样？

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，差距约5000美金。

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金。

说实话，国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

但话说回来，跟优秀的产品之间差距也不算大。

5000美金、2万美金，把时间拉长来看，这个差距真的没那么致命。

问题是，为什么傲珑盛世在提领上不占优势？

这就要说到红利结构了。

红利结构对比：复归占比的差距与弥补

这里要给大家科普一个关键知识点：

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。

为什么？

因为英式分红提领的时候，一般是优先从复归红利里取。

复归红利取完了，才会按比例从保证金额和终期红利里取。

从复归红利里取钱，不会影响保单的名义金额。

但一旦动用保证金额，就相当于部分退保，会直接影响未来保单的增值速度。

所以结论很简单：

复归红利占比越高，就越适合提领。

那傲珑盛世的复归红利占比怎么样？

我用2年缴、年缴10万美金做测算：

第10年，复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%。

第30年，复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%。

再看永明星河尊享2：

第10年，复归红利4.7万，总收益29万，占比16%。

第30年，复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%。

发现问题没有？

两款产品总收益差距不大，到第30年傲珑盛世甚至还高一点。

但复归红利占比却明显更低。

这就是为什么傲珑盛世在提领上不占优势的根本原因。

但国寿在这里做了一个巧妙的设计。

我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时，并没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点，让影响变得没有那么大。

选保司就像选管家，细节处理能力也是实力的一部分。

分红实现率对比：国寿的隐藏王牌

说到这里，你可能会问：

产品收益不是最顶的，那国寿到底强在哪？

答案是：分红实现率。

港险这个品类，收益大部分来自不确定的分红。

纯卷预期数字意义不大，关键是能不能兑现。

国寿在分红实现率排名中位列第一梯队，这不是我说的，是数据说的。

2024年公布的最新分红数据显示：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利连续8年100%达成

更厉害的是10年以上的老保单：

分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。

这说明什么？

说明国寿的长期投资和分红实力值得信任。

钱的安全比收益更重要。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

而且传承这件事，时间跨度往往是几十年。

你选的不是一个产品，是一个陪你走几十年的公司。

公司实力对比：央企背景的不可替代性

最后说说国寿这家公司。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

首先是股东背景：中国财政部和社保基金会。

央企背景，钱放这里很安心。

其次是投资策略。

我上次去香港和他们的负责人聊过，国寿采取的是内外兼修的投资策略——内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元。

其中81%投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券。

这种投资风格，说白了就是稳字当头。

你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理。

专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示，就偏离了港险真正的用途。

港险真正的价值是美元资产对冲，以及在保本前提下做全球优质资产投资。

从这个角度看，国寿这个"管家"，确实没得挑。

对比总结：产品中规中矩，公司无可挑剔

说了这么多，最后给你一个结论。

傲珑盛世这款产品，单从产品角度来说，没有让人非常惊艳。

收益在第一梯队但不是最顶的，提领表现也不是最优的。

但它有两个亮点值得关注：

第一，新增了保单暂托人功能。

这个功能非常实用。

暂托人只能交保费、改通讯资料，无法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。

如果你给孩子买保险，这个功能能最大程度保护未成年受保人的权益。

第二，年金转化功能。

受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金。

不过说实话，既要全数退保，又不是终身年金，应用场景有限，有点鸡肋。

但在如今的港险市场，我觉得公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

尤其是2025年10月香港保监局实施转介费50%封顶政策后，行业从规模扩张转向质量提升。

监管趋严的背景下，选择头部保司更有保障，国寿作为央企背景的保司，合规经营更值得信赖。

站在家庭角度想想，如果这笔钱是为了传承，为了给下一代留点东西，那国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、能省多少钱是另一回事。

很多人不知道的是，同样的产品，通过不同渠道购买，成本可能差出一大截。