保诚信守明天2025升级：25年复利6.35%全港第一，但有个风险没人敢说

你好，我是大贺。

作为两个孩子的妈，我最近被家长群里的一条消息刺激到了：

波士顿大学2024-2025学年总费用首次突破9万美元，折合人民币超过65万。

这还只是一年。

十年前这个数字是多少？

6.3万美元左右。十年涨了42%。

我当时就在想，等我家老大读大学的时候，这个数字会不会突破15万美元？

教育金要提前10年准备，这句话我说了无数遍。

但准备什么产品，才是真正的难题。

8月18日，保诚的王牌产品「信守明天」升级了。

第25年预期复利回报6.35%，号称全港最高。

28年达到6.5%的总内部回报率，比友邦环宇盈活的30年还快2年。

看起来很美对不对？

但我必须先告诉你一个事实：

这是一次激进的升级。

开篇直言：这是一次激进的升级

我研究港险这么多年，见过太多产品升级。

有的是小修小补，有的是伤筋动骨。

但像信守明天这次，把所有收益提升都押在一个地方的，真的不多见。

什么地方？

终期红利。

保单的确定性是由什么构成的？

两部分：100%确定的保证金额，和派发即保证的复归红利。

这两样东西，升级后的信守明天一个都没动。

提升的只有终期红利——恰恰是波动最大的那部分。

这意味着什么？

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

我给你打个比方。

假设你买了一套房，房价涨了50%。

但这50%的涨幅，100%来自于"预期学区划片"——政策还没落地，学校还没建好，一切都是"预期"。

你会觉得这套房稳吗？

信守明天现在就是这个状态。

收益确实涨了，但涨的全是"预期"。

更让我担心的是保诚的投资策略。

看这张资产配置图：

固定收益证券30%，股票类别证券70%。

这个比例是固定的，不会根据市场情况调整。

什么意思？

2022年美股暴跌的时候，别的保司可以把股票仓位降到50%甚至更低来避险。

但保诚不行，它就是雷打不动的70%。

市场好的时候，你能吃到更多红利；市场不好的时候，你也得承受更大的回撤。

还有一件事我必须说。

保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

2018年那会儿，保诚因为投资表现不佳，直接下调了部分保单的分红。

别的公司用"平滑机制"把波动熨平，保诚不用——多赚了多分，少赚了少分，亏了就回撤。

说好听点，这叫"忠实反映市场波动"；说难听点，就是投资失利，让客户一起扛。

所以我给这次升级的评价是：

一次激进的升级。

收益确实更高了，但你得问问自己：

• 我能接受分红打8折吗？
• 我能接受某一年突然被告知"今年分红下调"吗？

如果不能，后面的内容你可以选择性看看。

如果能接受，那咱们继续往下聊——因为抛开波动性不谈，信守明天的收益确实够猛。

保证收益：18年回本，复利仅0.32%

在聊预期收益之前，我们先看保证收益。

这部分是写在合同里的，白纸黑字，保司必须兑现。

5年交的保证金额是多少？

18年保证回本，长期持有保证复利回报0.32%。

什么概念？

你存30万美元进去，18年后保证能拿回30万美元本金。

这18年里，保证收益几乎等于零。

18年之后呢？

每年保证给你0.32%的复利。

0.32%是什么水平？

余额宝现在都有1.5%左右。

你把钱存保诚，保证收益还不如放余额宝。

当然，港险的保证收益普遍都低，这不是保诚一家的问题。

市场中游水准，不算拉胯，但也绝对谈不上优秀。

更重要的是，这次升级完全没有动保证收益。

看这张对比图：

左边是保额金额（保证部分），升级前后完全一样。

中间是累积附红利（复归红利），升级前后也完全一样。

只有右边的终期红利，升级后大幅提升。

这就是我前面说的：这次升级把所有筹码都押在了终期红利上。

对于给孩子存教育金的家长来说，保证收益低意味着什么？

意味着如果未来20年全球资本市场表现不佳，你拿到手的钱可能远低于预期。

我自己就是这么规划的：

给孩子的教育金，我会配置一部分高保证的产品打底，再配置一部分高预期的产品博收益。

不会把所有鸡蛋放在一个篮子里。

提领短板：早提领打不过星河尊享

接下来聊动态收益，也就是提领。

很多家长给孩子存教育金，不是为了一直放着不动，而是到了孩子读大学的时候要拿出来用。

这就涉及到一个问题：

信守明天的钱好不好取？取出来之后账户还能剩多少？

我们用业内最常见的"566提领方案"来测试：

5年交费，第6年起每年提取总保费的6%，一直提到终身。

比如你交了30万美元，第6年起每年提1.8万美元。

结果怎么样？

• 保单第10年，信守明天账户剩余28万美金，永明星河尊享剩余29万美金
• 保单第20年，信守明天剩余32万美金，星河尊享剩余42万美金
• 保单第30年，信守明天剩余60万美金，星河尊享剩余69万美金
• 保单第40年，信守明天剩余92万美金，星河尊享剩余106万美金

差距一目了然。

升级后的信守明天相比老版来说提领竞争力有所提升，但依旧很难打得过永明星河尊享II这种超强提领产品。

为什么会这样？

问题出在复归红利上。

复归红利是什么？

简单说就是"派发即锁定"的红利，一旦派到你账户里，就变成保证收益了，提领的时候优先从这里扣。

• 信守明天的复归红利占比是13.25%
• 星河尊享II是22.76%
• 盈聚天下是24.03%

信守明天只比不擅长提领的友邦环宇盈活（8.00%）高一点，但远远落后于真正的强提领产品。

这意味着什么？

信守明天不适合566这种早提领方案。

如果你的孩子现在5岁，你打算第6年就开始取钱给他上国际学校，那信守明天可能不是最优选择。

但这并不意味着信守明天就是弱提领产品。

因为它还有一个隐藏优势，我们后面会讲。

转折：但预期收益确实够猛

前面说了这么多风险和短板，你可能会问：

那信守明天还有什么值得买的？

有。

预期收益是真的猛。

这次信守明天提升收益完全是一次自救行为。

为什么这么说？

因为进入6.5%时代之后，很多之前火爆的产品都熄火了。

老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容。

不只是信守明天，像友邦的盈御3、万通的富饶千秋等老IP，再不做出变化，恐怕就都要成为时代的眼泪了。

所以保诚这次下了重注。

看这张官方宣传图：

几个核心数据：

• 第28年总内部回报率达6.5%，号称"市场最快"
• 第25年预期复利回报6.35%，收益是本金的4.13倍，号称"市场最高"
• 第15年总内部回报率5%，对应已缴总保费的189%

第15年收益达到本金的189%，这个数据对教育金规划来说非常重要。

作为两个孩子的妈，我来算一笔账：

假设你现在给3岁的孩子存教育金，5年交，每年6万美元，总投入30万美元。

第15年的时候，孩子18岁，正好上大学。

这时候账户预期收益是30万×189%=56.7万美元。

2025年美国留学一年费用突破9万美元。

按照过去10年42%的涨幅推算，15年后可能涨到12-15万美元/年。

4年本科下来，大概需要50-60万美元。

信守明天第15年的预期收益，正好能覆盖。

再看5年交的收益提升幅度：

从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，提前了整整17年。

这个提升幅度是相当夸张的。

升级后的信守明天不再是默默无闻了。

它一下子从"可有可无"变成了"必须认真考虑"的选项。

横向对比：14-26年综合市场第一

光看自己进步还不够，得和竞品比一比。

我把市面上主流的储蓄分红险拉出来做了个对比：

乍一看，信守明天的收益似乎只有23-26年能做到市场第一。

前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

但这两款产品比较特殊，一个是宏利的高端产品，一个是富卫的激进型产品，门槛和风险都比较高。

如果我们把宏挚传承、启航创富剔除，是什么格局呢？

保单14-26年，这13年综合市场第一。

紧接着28年收益达到上限6.5%，综合来看相当优秀。

我们再把3款最快达到6.5%的产品单独拎出来对比：

• 前13年，优势在友邦环宇盈活（30年达6.5%）
• 14-26年，优势在保诚信守明天（28年达6.5%）
• 27-29年，优势在安达传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

但信守明天有个优势：

它的收益峰值来得更早。

对于教育金规划来说，这一点很重要。

别等孩子高考才想起来——如果你希望孩子18-22岁读本科的时候收益最大化，那么15-25年这个区间的收益表现才是关键。

而信守明天恰恰在这个区间表现最强。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

隐藏优势：晚提领才是真香

前面说了，信守明天不适合566这种早提领方案。

但如果你的孩子现在还小，打算15年后再开始提领，情况就完全不一样了。

我测算了两个晚提领方案：

方案一：5-15-12提领

5年交费，第15年起每年提取总保费的12%，提到终身。

方案二：5-20-16提领

5年交费，第20年起每年提取总保费的16%，提到终身。

结果让我很意外：

在这两个方案中，保单23-29年信守明天都是市场第一。

比如5-15-12方案中，保单第25年：

• 信守明天剩余69.75万美金
• 星河尊享II剩余66万美金

信守明天反而多了近3万美金。

30年后呢？

和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

这说明什么？

信守明天非常适合晚提领。

不适合早提领，但非常适合晚提领——这才是信守明天的正确打开方式。

对于教育金规划来说，这个特点其实很匹配：

如果你的孩子现在3-5岁，你打算15年后孩子上大学时开始提领，那信守明天就是一个非常好的选择。

如果你的孩子已经10岁了，你打算5-6年后就开始提领，那还是选星河尊享II这类强提领产品更合适。

顺便说一下3年交的情况：

3年交的收益提升幅度更高一些，达到6.5%的时间由原来的48年提升至43年，提前了5年。

但如果对比预期收益的话，5年交全面碾压3年交。

选择5年交的性价比是要高于3年交的。

功能加分：自主入息+真多元货币

除了收益，信守明天还有两个功能值得一提。

第一个：自主入息

这个功能被同行疯狂抄袭，说明确实好用。

大白话解释就是：

自主选择保单价值的提取方式。

怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，明明白白自主设定。

既可以一笔过提取，也可以设置自动定期提取。

受益人既可以是自己，也可以是其他人。

更特别的是，受益人还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构——这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构。

对于做生意的家庭来说，这个功能很实用。

第二个：真多元货币转换

信守明天支持6种保单币种：

美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

第3年起可以转换货币。

但重点不是支持多少种货币，而是转换的时候会不会"缩水"。

很多人不知道，市面上大部分多元货币产品，转换货币的时候是有"摩擦成本"的。

看这张条款说明：

有些产品会明确写：

货币转换后，收益可能会变，保单可能会转换成新的计划，权益条款都可能会变。

也就是说，如果你手上有一张美元保单，因为孩子去英国留学要转换成英镑保单，新保单原有的现金价值可能会莫名其妙缩水，预期总收益也会降低。

而信守明天不同：

它承诺了转换货币之后：

• 保单功能不变
• 已有的现金价值不会缩水

这一点对教育金规划很重要。

留学费用年年涨，而且孩子未来去哪个国家读书，现在很难确定。

2025年英国商科类专业学费每年约25,000-35,000英镑，伦敦地区生活费每年约15,000-20,000英镑，本科年均花费45-60万人民币。

如果你现在买的是美元保单，孩子15年后去英国留学，能无损转换成英镑保单，就省去了很多麻烦。

最后附上信守明天的完整功能图：

结论：高收益高波动，你能接受吗？

说了这么多，最后给个结论。

信守明天升级后，收益确实很能打：

• 第25年预期复利回报6.35%，全港最高
• 14-26年综合市场第一
• 晚提领场景下表现优异

但风险也很明显：

• 收益提升全部来自终期红利，不确定性高
• 投资策略权益类占比固定70%，波动大
• 保诚不采用分红平滑机制，历史上回撤过分红

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友，市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折。

不过，保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。

信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

我来算一笔账：

假设信守明天第25年预期收益是本金的4.13倍。

如果分红实现率只有80%，实际收益大概是本金的3.5倍左右。

3.5倍是什么概念？

对应的复利IRR大约5.2%。

这个收益水平，依然高于很多保守型产品的预期收益。

所以问题的关键不是"信守明天好不好"，而是"它适不适合你"。

如果你的风险偏好较低，更看重确定性，那可以选择收益和保诚差不多的友邦环宇盈活。

友邦的稳健，对未来几十年的血压也很友好。

如果你能接受一定的波动，愿意用波动换取更高的预期收益，那信守明天是一个很好的选择。

最后说一下时机。

2025年人民币对美元从7.35升值至7.01，升值了4.6%。

现在配置美元教育金是比较好的时机——汇率相对便宜，而且信守明天支持货币转换不缩水，未来可以根据孩子的留学目的地灵活调整。

教育金要提前10年准备。

如果你的孩子现在3-8岁，正是配置的黄金窗口期。

我们的目标是选对公司，选对产品。

大贺说点心里话

研究了这么多产品，我发现很多家长最纠结的不是"买哪款"，而是"怎么买才能少花钱"。

同样的产品，不同渠道的价格差距可能超出你的想象。