国寿傲珑盛世：产品确实一般，但我还是推荐你认真看完这篇

你好，我是大贺，北大硕士，做港险9年了。

今天聊国寿的新产品「傲珑盛世」。

先说好，这篇不恰饭，优缺点都给你摆出来，买不买你自己决定。

开门见山：这款产品确实不惊艳

客观来说，傲珑盛世没有让我眼前一亮。

老读者可能知道，国寿之前的王牌产品叫「傲珑创富」，是市场上非常稀缺的美式分红产品。

什么意思呢？

每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

但傲珑盛世呢？

直接换赛道了，变成了英式分红，红利结构变成复归+终期红利。

这个变化带来一个很直观的问题：提取之后，会在一定程度上伤害本金。

我给你看个数据对比。

以255提取方案为例：

傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金。

但傲珑创富呢？

保证金额在后期一直高于本金。

所以我的判断是：傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益，但坦白说，没卷出太多名堂。

收益对比：不是最强，但差距有限

数据不会骗人，我们直接看IRR。

傲珑盛世只支持两年缴费，静态收益对比市场上所有1/2/3年缴费产品：

10年IRR 4.01%，中规中矩，没什么好吹的。

20年到40年处于第一梯队，但跟其他能打的产品比，上下也就差零点几。

再看动态收益。

以国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，前后相差约5000美金。

领到保单第30年，剩余现金价值和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金。

但话说回来，跟优秀的产品之间差距也不算大。

几千几万的差距，放在30年的时间维度里，其实没那么夸张。

红利结构的劣势与巧妙化解

这里要给你解释一个关键概念：为什么说英式分红产品，复归红利的占比很重要？

简单来说，从保单里提取，一般优先从复归红利里取，因为这样不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来增值产生比较大的影响。

所以复归红利占比越高，就越适合提领。

我们来看傲珑盛世的红利结构。

以2年缴、年缴10万美金测算：

第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%。

第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%。

对比永明星河尊享2：

同样的缴费方式，第10年复归红利4.7万，占比16%。

第30年复归红利15.4万，占比12.5%。

两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比却更低，这确实是个劣势。

不过，国寿在提领上做了一个小创新。

我仔细看了计划书，发现它提领时，没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点。

功能升级：有亮点也有鸡肋

傲珑盛世在功能上做了两个升级，优缺点都给你摆出来。

第一个是保单暂托人功能，这个非常实用。

举个例子：

妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

如果孩子还没成年时妈妈不幸去世，小姨就代为监管这张保单。

但暂托人的权力有限，只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这和「后备持有人」完全不一样。

如果小姨是后备持有人，妈妈去世后，小姨直接成为保单持有人，可以行使所有权益。

未成年孩子作为受保人的权益，不会得到最大保障。

第二个是年金转化功能，理性看待，有点鸡肋。

简单来说，受保人满65岁后可以全数退保，退保拿到的钱可以转换成10年期或20年期年金。

既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景确实有限。

但是，选港险不只是选产品

说到这里，你可能觉得傲珑盛世一般般。

但我想换个角度聊聊：港险真正的用途是什么？

在我看来，主要两点：

• 一是美元资产的对冲，中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方
• 二是在保本的前提下做全球优质资产投资

你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理，专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示的那几个数字，就偏离了港险真正的用途。

2025年有个很有意思的现象：

国有大行五年期定存利率降到1.55%，货币基金收益率跌破2%，但居民储蓄规模逆势突破145万亿。

低利率高储蓄的矛盾，反映出投资者对确定性收益的强烈追求。

所以我们挑选港险的时候，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

傲珑盛世20年到40年的IRR处于第一梯队，40年达到封顶6.5%。

但几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

国寿：最让人安心的基金经理

聊到这里，我要说说国寿这家公司了。

先说背景：央企，股东是中国财政部和社保基金会。

钱放这里，安心。

再说投资策略。

我上次去香港跟他们的负责人聊过，国寿采取「内外兼修」的投资策略：

内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

有意思的是，今年高净值人群黄金配置创新高，占比15.7%。

为什么？

追求确定性和避险。

国寿81%投向固收类资产的稳健策略，和黄金配置的逻辑其实是一致的。

最关键的是分红实现率。

国寿今年公布的最新数据：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 在所有保司中位列第一梯队

终期红利连续**8年100%**达成。

10年+保单更厉害：

分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。

这说明什么？

长期投资和分红实力值得信任。

结论：产品一般，但公司值得托付

最后总结一下。

傲珑盛世从傲珑创富的美式分红变成英式分红，只支持两年缴费，收益不是最顶尖的，红利结构也不占优势。

客观来说，单从产品看，确实没有让我非常惊艳。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

适不适合看你自己。

如果你追求极致收益，可以再对比其他产品。

如果你更看重稳定性和安全感，国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。