友邦盈御3：我研究了50款港险，这款"销冠"有个真相必须说清楚

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款被问到最多的产品——友邦盈御多元计划3。

先说个现象：

2025年人民币汇率从年初的7.35回升到现在的7.05附近，全年累计升值超3%，结束了三年贬值周期。

很多人开始问我：现在还要不要配美元资产？

我的答案是：鸡蛋不能放一个篮子。

汇率波动是常态，配置才是王道。

而盈御3这款产品，恰恰是很多人全球配置的第一站。

但在推荐它之前，我必须先把一个真相说清楚。

直说：盈御3不是收益最高的产品

很多人找我咨询，第一句话就是："大贺，友邦盈御3是不是港险里最好的？"

我的回答是：不是。

至少从收益角度看，它不是。

目前顶尖收益的产品，第30年预期IRR能做到6.54%。

而盈御3呢？

同期只有**6.10%**左右。

差了将近0.5个百分点。

如果拉长到极限收益，盈御3最高能做到7.19%。

这个数字看起来不错，但仍然排在匠心传承2跃进版（7.42%）和安盛盛利（7.21%）后面。

换句话说，在前期的收益上，盈御3确实略差一些。

为什么我要开门见山说这个？

因为我见过太多人，买完之后才发现"原来还有收益更高的"，然后心里不舒服。

与其让你事后纠结，不如现在就把账算清楚。

这也是我做港险咨询的原则：先说缺点，再说优点。能接受缺点的人，才是真正适合这款产品的人。

差距有多大？用566提领方式算笔账

光说"收益略低"太抽象，我用一个最常见的场景帮你算笔账。

566提取方式：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取6%的收益。

这是很多人用来做子女教育金或者自己养老补充的方式。

来看一组数据：

第20年的时候，你已经累计提取了45万美元，账户里还剩53万。

这个水平在主流产品里能排到前10名，和顶尖产品相比，差了17万左右。

但真正拉开差距的是后半程。

提取到第40年时，盈御3的账户现金价值是84万美元左右。

而匠心传承2跃进版呢？238万美元。

少了超过150万美元。

而且越往后，收益差距越大。

这不是我危言耸听，这是复利的数学规律。

看到这里，你可能会问：既然差这么多，为什么还有人买盈御3？

这就要说到背后的投资逻辑了。

为什么差这么多？投资策略的本质区别

收益差距的根本原因，不是友邦不努力，而是投资策略完全不同。

先看盈御3的资产配置：

• 固收类投资占比：最低25%，最高100%
• 增长型资产占比：0%~75%

再看匠心传承2跃进版：

• 固收类资产占比：最低15%，最高40%
• 股权类资产占比：最低60%，最高85%

看出区别了吗？

盈御3走的是稳健路线，大部分资金投向国债和企业债券，而且分散在不同地区降低风险。

即使在最激进的配置下，固收类资产也至少占25%。

匠心传承2跃进版走的是激进路线，股权类资产最低都有60%，最高可以做到85%。

高收益的背后，是更高的波动风险。

这样的投资策略决定了：盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

打个比方：

匠心传承2跃进版像是开跑车，速度快但颠簸大。

盈御3像是开商务车，平稳但不追求极速。

选哪个？

取决于你的风险偏好和资金用途。

如果这笔钱是给孩子的教育金，20年后必须用，你敢押在一个股权占比85%的产品上吗？

稳健的代价与价值：2378亿美元的底气

"稳健"这个词，很多公司都在说。

但友邦的稳健，是有真金白银支撑的。

根据友邦2024年的中期业绩简报：

• 投资资产总额：2378亿美元
• 近7成投资于固收类资产
• 超过7成的固收资产，10年以上才会到期

什么意思？

友邦把大部分钱锁定在长期债券里，不追短期波动，追求的是稳定的长期收益。

这种策略在牛市里可能跑不过激进型产品，但在熊市里能扛住。

再看债券质量：

• 政府机构债券投资：728亿美元，平均评级A+
• 地域分布：主要集中在亚太地区，欧美比例较低

A+评级意味着什么？

意味着违约风险极低。

友邦不是在赌博，而是在做长期稳健的资产管理。

分散风险，才能穿越周期。

这是我服务高净值客户多年的核心理念，友邦的投资布局，恰恰体现了这一点。

分红兑现力：终期红利108%，全港第一

投资策略稳健是一回事，能不能兑现是另一回事。

很多人买港险最担心的就是：计划书上写得漂亮，到时候能拿到吗？

这就要看分红实现率了。

友邦过往产品的分红实现率数据：

注意最后一行：终期红利的分红实现率平均值达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

什么概念？

计划书上写给你100块，实际给你108块。

周年和复归红利的实现率89.9%，中规中矩，排在第7位。

但终期红利超额兑现，这才是友邦稳健策略的价值所在。

分红实现率是相当不错的。

这不是我说的，是数据说的。

友邦的市场地位：9个第一不是偶然

市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话有点夸张，但也不是空穴来风。

根据友邦官网披露的数据，2024年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一：

• 有效保单数目第一
• 新造保单数目第一（连续十年称冠）
• 在岸新造保单数目第一
• 离岸年化新保费第一
• ……

连续十年新造保单数目称冠，这意味着什么？

意味着每年都有最多的人用真金白银投票选择友邦。

友邦盈御多元计划3，也因此成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择。

品牌背书+稳健策略+功能齐全，对于第一次接触港险的人来说，确实是一个"不会出错"的选择。

股东阵容：六大万亿机构的共同选择

除了产品本身，公司背景也值得说一说。

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：

1. 纽约银行梅隆公司
2. 摩根大通集团
3. 花旗集团
4. 美国资本集团
5. 贝莱德集团
6. 布朗兄弟哈里曼公司

这6家公司，管理的资产都超过万亿美元级别。

股权分散的好处是：众多股东可以共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦的经营也不会造成太大影响。

当然，股权过于分散也有弊端，比如决策效率可能受影响。

但对于普通投保人来说，安全性是第一位的。

再看债券投资质量：

公司债券组合750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-。

这样的投资组合，保守但安全。

灵活性与附加功能一览

说完收益和安全，再聊聊灵活性。

盈御3在功能上确实做得比较全：

1. 30多种提取方式

不只是566，还有各种组合可以选择，满足不同的资金需求。

2. 9种货币转换

人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元——9种货币随时切换。

这个功能是友邦首创，现在很多产品都跟进了。

在人民币汇率波动的大背景下，多币种配置的价值不言而喻。

美元资产是底仓，但不能只有美元。

3. 红利锁定+解锁功能

红利锁定很多产品都有，但友邦首创了红利解锁功能——锁定1年后，可以把钱重新转回去继续投资。

这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

市场好的时候放开投资，市场差的时候锁定收益，进退有据。

4. 自有App，操作方便

友邦有自己的app，可以在手机上更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等，非常方便。

目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

5. 卓越成绩奖

这是个小彩蛋：如果孩子考试成绩优秀，可以获得奖金。

托福110分以上、SAT 1500分以上、全球前10大学录取，最高可获2800美元。

结论：稳健派的最优解

说了这么多，总结一下：

盈御多元计划3是什么？

• 收益：最高7.19%，不是第一，但能排前5
• 投资策略：稳健为主，固收占比高
• 分红兑现：终期红利108%，全港第一
• 公司背景：六大万亿机构股东，2378亿美元投资资产
• 功能：30多种提取方式、9种货币转换、红利锁定解锁、自有App
• 门槛：期交2000美元就能上车

适合谁？

• 第一次接触港险，想找一个"不会出错"的选择
• 风险偏好稳健，不追求极致收益
• 看重品牌背书和公司实力
• 需要多币种配置，应对汇率波动

不适合谁？

• 追求极致收益，愿意承担更高波动
• 资金用途明确在30年以后，有足够时间等待复利
• 对友邦品牌溢价不买单

选它不会出错，收益不是最高的，但也能排前几名。

投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。

如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。

当然，友邦的盈御3也并不是适配所有人。

全球配置不是有钱人专属。

2025年，达标中产家庭**43.2%**已经配置了海外资产。

如果你也在考虑这一步，盈御3是一个值得认真研究的选项。

大贺说点心里话

收益差距我已经帮你算清楚了，但怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。

同样一款产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。