友邦环宇盈活VS盈御3：3年老客户实话实说，哪款更值得买？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说句实话，这篇文章我犹豫了很久要不要写。

因为我自己就是3年前投保盈御3的客户，现在友邦又出了环宇盈活，很多人问我：是不是该退保换新品？

不是广告，就是聊聊我的经历。

正好最近人民币跌破7.3，很多朋友开始关注美元资产配置，我就把这两款产品掰开揉碎，说说我自己的真实感受。

友邦双雄对决：同门王牌为何要出两张？

我当时也纠结了很久——友邦明明有盈御3这张王牌，为什么还要再出一款环宇盈活？

研究完产品后我才明白：这两款产品没有绝对好坏，只有适合与否。

简单说，一款以中短期高收益吸引眼球，一款则以长线稳健增值赢得口碑。

就像同一个厨师做的两道菜，食材相近，但口味完全不同——一个适合急性子，一个适合慢性子。

接下来我用真实数据，带你看看这两款产品到底差在哪。

收益实测：50万美金投进去，能拿回多少？

先说结论：中短期回报不够看，是盈御3的短板之一。

而环宇盈活刚好弥补了这一点，中短期收益增速超快登顶。

我用50万美金总保费、5年缴费来实测，数据不会骗人：

第10年关键节点：

• 环宇盈活预期IRR：3.51%
• 盈御3预期IRR：2.80%

别小看这0.71%的差距，换算成实际金额，第10年环宇盈活能拿到65.9万美金，盈御3是62.3万美金——差了3.6万美金。

第30年差距拉大：

• 环宇盈活预期现价：292.7万美金
• 盈御3预期现价：263.3万美金

差距接近30万美金，相当于多赚了一套小城市的首付。

更关键的是，环宇盈活在第30年就达到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

这意味着什么？

同样的钱，环宇盈活更早进入"躺赚"模式。

不过别急着下结论。

第50年及以后，两款产品的IRR都稳定在6.5%。

所以如果你的持有周期超过50年（比如传承给下一代），两者的终点是一样的。

在目前5年交的港险产品里，环宇盈活的收益表现能排到第一梯队，这点我必须承认。

趸交模式：一次性投入谁更香？

如果你手头有一笔闲钱，想一次性投入，那趸交模式的对比你必须看。

同样是50万美金趸交：

第10年：

• 环宇盈活预期退保总额：82.5万美金
• 盈御3预期退保总额：77.2万美金

第30年：

• 环宇盈活预期退保总额：330.7万美金
• 盈御3预期退保总额：287.8万美金

趸交模式下，环宇盈活的优势更明显——30年差距超过40万美金。

回本周期方面，两款产品差不多：

保证回本期都是16年（趸交）或18年（5年缴），预期回本期都是5年（趸交）或7-8年（5年缴）。

对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择环宇盈活资金回笼速度更快。

这个产品我用了3年，说点实话：当初如果有环宇盈活，我可能会纠结更久。

底层逻辑：为什么收益曲线差这么多？

同一家公司的产品，为什么收益差这么多？

答案藏在资产配置策略里。

翻开两款产品的投资策略说明：

盈御3：

• 债券固收类型：不低于25%
• 增长型资产：不超过75%

环宇盈活：

• 债券固收类型：不低于20%
• 增长型资产：不超过80%

看出来了吗？

增长型资产配置比例上限提高了5%。

用大白话说：环宇盈活的底层资产配置方面会更激进一些。

这**5%**的差异，促成了环宇盈活"中期猛、长期稳"的收益特点，实现中前期收益逆袭。

既能在20-30年关键节点给出高收益，30年后IRR又稳定在**6.5%**的市场上限，不会因激进配置"后劲不足"。

分红兑现：友邦的底气从何而来？

收益再高，兑现不了也是白搭。

这也是我当初选择友邦的核心原因。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

周年红利：

• 波动区间：64%-130%
• 均值：89%
• 中位数：85%

终期红利：

• 波动区间：74%-169%
• 均值：98%
• 中位数：100%

友邦的分红兑现率都给足安全感，这是中小保司无法复制的优势。

更重要的是，友邦超高的分红实现率不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

38款产品，十年以上的运营历史，这种稳定性不是靠运气，是靠实力。

如果让我重新选一次，我依然会选友邦。

提领表现：谁更经得起薅？

买储蓄险不只是为了"存"，更要考虑怎么"取"。

两款产品都是友邦经典的英式分红结构：保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户。

但在复归红利占比上，差异明显。

保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。

比如第6年，环宇盈活是2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期红利+分红占比更高，相较之下，前期收益增速更快、提取更灵活。

我用两种常见的提领方式来对比：

567提领（第6年起每年提取7%总保费）：

盈御3在第40年后出现断单，环宇盈活提领不断单，全期账户余额更高。

长期预期收益+总提取，环宇盈活能拿426万美金，盈御3仅130万美金。

5/20/16提领（第20年起每年提取16%总保费）：

这个场景下，友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，越往后韧劲就越凸显，更专注长线收益。

说实话，两者的提领表现都不算特别突出，不建议早期做提领或进行大额提领，长期持有才是王道。

选购指南：你是务实派还是远见派？

聊了这么多，到底怎么选？

环宇盈活适合"务实派"：

• 偏好中短期高收益
• 能接受轻度波动
• 可能在20-30年内有资金需求

盈御3适合"远见派"：

• 长期持有、稳健增值
• 财富传承需求明确
• 能忍受前期收益平淡

就算是已经投保盈御3的客户，也不用退保换新品，长期持有更划算。

这也是我自己的选择——既然买了，就安心持有，不折腾。

2025年初人民币跌破7.3，中美利差扩大至300基点左右的历史高位。

作为一个3年前就配置了美元保单的老客户，我只能说：当时的决定，现在看来没有错。

大贺说点心里话

友邦这两款产品都是实力之作，但怎么买、什么时候买，里面的门道比产品本身更重要。