友邦环宇盈活：0岁娃的教育金，我算了笔账，结果让我倒吸一口凉气

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮助过200多个家庭规划子女的海外教育资金。

前几天刷到一条新闻：2024-2025学年，耶鲁大学的总费用首次突破9万美元/年，斯坦福学杂费也飙到了87,225美元。

我当时就在想，现在0岁的宝宝，等他18岁上大学的时候，这学费得涨成什么样？

正好手边有份友邦「环宇盈活」的计划书，25万美金、5年缴费、0岁男孩投保。

我把它拆开来给你看看，这笔钱到底能不能撑起孩子未来的教育开支。

Q1：这份计划书讲的是什么产品？

先说基本信息。

这份计划书的投保人是0岁男性，保单货币是美元，总保费25万美金，分5年缴，每年交5万美金。

保费供款年期5年，保障年期终身。

友邦环宇盈活是一款英式分红产品，这个"英式分红"后面会展开讲，先记住这个概念。

简单来说，这份计划书演示的就是：

给刚出生的孩子存一笔钱，用时间换空间，等孩子长大需要用钱的时候，这笔钱能滚成多少。

Q2：收益是怎么算出来的？

这是很多人看计划书时最懵的地方。

英式分红产品的收益结构，由三部分组成：

• 保证金额
• 复归分红
• 终期分红

保证金额，是保险公司必须给你的最低金额。

不管未来投资环境多差，只要保单有效，这笔钱就是实打实的保底。

复归分红，类似公司每年发给你的工资，发了之后就不会再减少。

复归红利占比越高，产品波动越小，提领时也更稳。

终期分红，只有在退保或理赔的时候才一次性派发，平时不累积到现金价值里。

它是给保单博取高收益的"进攻型前锋"，占比越高，产品波动越大。

港险的一个核心特点就是：非保证部分占大头，这也是高收益的来源。

但喜恶同因，高收益背后也意味着不确定性。

孩子的教育费用，早规划早省心。

理解了收益结构，后面看数字就清楚多了。

Q3：什么时候能回本？

这个问题是所有人都关心的。

直接说结论：预期第7年回本，保证第18年回本。

缴费期间（第1-5年）退保，基本都是亏的。

比如第1年刚交了5万，这时候退，计划书演示的退保收益连已交保费的1%都拿不到。

第5年交完25万，退保收益还是追不上总保费，仍有损失。

为什么？

因为保单前期会扣初始费用、管理费等，成本都扣在前面了。

这基本是行业常态，不是这款产品独有的问题。

所以如果你打算给孩子存教育金，一定要想清楚：

这笔钱至少7年内不能动。

别让学费成为负担，更别让流动性成为隐患。

Q4：长期持有能赚多少？

这才是重点。

我给你算一下未来的学费对应多少收益。

按计划书演示：

• 第10年：预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%
• 第20年：预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%
• 第30年：预期总收益146.3万美金，复利IRR达到收益天花板6.5%

时间越长，退保收益越高，而且越往后，增长幅度会越大。

港险的收益是复利计算的，这就是"用时间换空间"的底层逻辑。

0岁投保，18岁上大学，刚好对应第18年。

这时候保证回本，预期收益已经相当可观。

这笔钱不是花掉，是投资孩子的未来。

Q5：最好和最差情况差多少？

计划书里还演示了乐观和悲观两种情景，分别对应不同的市场条件。

拿同一个时间点对比：

• 第10年：乐观39.3万，悲观27.4万，相差约12万美金
• 第20年：乐观77.9万，悲观42.2万，相差约35万美金
• 第30年：乐观146.3万，悲观65万，相差约81万美金

时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。

一点回报差异看起来可能没什么，但几十年滚下来，差的就多了。

悲观和乐观收益演示，是保司给我们预设的收益区间，让我们心里有个数。

实际操作中，只需要重点关注标准情况下的收益演示就可以了，因为它和实际情况最贴近。

Q6：预期收益能实现吗？看这个指标

港险计划书里的收益演示，并不是保证都能拿到的。

实际能拿多少，还得看保险公司的真实投资水平。

这就引出一个关键指标：分红实现率。

分红实现率 = 实际收益 ÷ 计划书预期收益。

如果达到100%，长期收益就和计划书演示的一样；如果低于100%，实际收益就会打折扣。

好消息是，香港保险业监管局有专门的网站公布各家保司的分红实现率。

友邦保险也公布了2024年的分红数据：

旗下75款分红产品，62款公布了数据，最高分红率达到169%。

当然，过去的分红实现率不能完全代表未来。

考量港险产品预期收益时，需要综合多方面因素。

但至少，这个数据能帮你判断保司的历史兑现能力。

Q7：这款产品适合我吗？

说到底，一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

如果你是给0岁宝宝规划教育金，这份计划书的逻辑很清晰：

5年交完25万美金，第7年预期回本，第18年孩子上大学时保证回本、预期收益可观，第30年复利IRR能到6.5%。

用时间换空间，提前锁定一笔美元资产，对冲未来学费上涨和汇率波动的风险。

希望这些拆解能帮你建立一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

看完收益演示只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。