友邦环宇盈活：我拿着7%老产品对比了3天，发现被"降维打击"了

你好，我是大贺。

说实话，当我看到友邦新品环宇盈活的收益表时，第一反应是"不可能"。

我2019年买过友邦盈御，当时觉得7%的预期收益已经是天花板了。

后来2024年又加保了活享储蓄，那时候还在想，这辈子大概率不会有更好的产品了。

结果呢？

环宇盈活30年就给6.5%，而我手上的老产品，算上保费优惠，30年最高也就6.51%。

一个是6.5%的新规限高产品，一个是7%的老产品，收益居然打平了？

这次我学聪明了，花了三天时间把友邦内部产品、全市场产品、即将上架的限高盈御3全部拉出来对比了一遍。

今天把对比结果分享给大家，尤其是像我一样买过老产品、正在观望新品的朋友。

7月新品三选一，谁是赢家？

2025年7月1日，港险市场将迎来一个分水岭——7.2%时代正式告一段落，所有新产品都要遵守6.5%的收益上限。

这一天，确定有3款新品同时上线：

太平洋「金如意」：2年缴费，保证IRR高达1.5%，还能直付太平洋的高端养老社区「太保家园」。

走的是保证收益+养老场景的路线。

忠意「启航创富（卓越版）」：2年交，叠加4%保费回赠后，3年预期回本，10年IRR 5.03%，20年IRR 6.24%。

主打极速回本。

友邦「环宇盈活」：5年交，30年收益6.5%（不加任何保费优惠）。

直接贴着监管上限走。

如果早知道这三款产品的定位，我当年可能会做不同的选择。

但现在看来，保险公司为了保持竞争力，都选择在保单前期集中释放收益——这大概率会成为以后香港保险公司"卷"的一个方向。

而友邦这次的环宇盈活，显然是想在新规时代开局就打出王炸。

第一轮PK：环宇盈活 vs 友邦老产品

我当年买的时候，盈御3和活享储蓄是友邦的两张王牌。

尤其是活享储蓄，刚上线时打出的口号是"20~40年市场收益第一"。

结果呢？

现在被自家6.5%的产品超过了。

直接上数据：

环宇盈活：预期7年回本，10年IRR 3.51%，20年5.69%，30年6.50%，40年6.50%。

盈御3（7.0%老产品）：10年IRR 2.76%，20年5.65%，30年6.09%，40年6.32%。

活享储蓄（7.0%老产品）：10年IRR 2.91%，20年5.60%，30年6.20%，40年6.33%。

看到没？

前40年，环宇盈活的收益比自家两款老产品还要高。

10年的时候，环宇盈活3.51%，盈御3才2.76%，差了0.75个百分点。

30年的时候，环宇盈活直接拉满6.50%，而盈御3只有6.09%。

说实话，我当时看到这个对比的时候是有点懵的。

一个6.5%限高的新品，怎么能打过7%的老产品？

后来我才发现，关键在于"什么时候达到高收益"。

老产品虽然上限是7%，但要70年以后才能真正摸到那个天花板。

而环宇盈活，**30年就给你6.5%**了。

对于绝大多数人来说，30~40年才是真正能把钱拿出来花的时间窗口。

这个时间段内，新品完胜。

第二轮PK：环宇盈活 vs 全市场7%老产品

友邦内部对比赢了，放到全市场呢？

我把主流5年交7%老产品全部拉出来，算上各家的保费折扣后做了个对比：

第30年，只有一款产品能打到6.5%以上——万通富饶千秋，6.51%。

但这是叠加了首年次年保费10%+14%折扣之后的结果。

其他产品呢？

宏挚传承6.21%，信守明天6.35%，活享储蓄6.27%，盈御3只有6.18%。

再往后看10年，到第40年，依然只有富饶千秋一款产品能突破6.5%。

这意味着什么？

在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏挚传承、信守明天，还是活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段——尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能到6.5%。

现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

这次我学聪明了，不再只看"最终能到多少"，而是看"什么时候能到"。

毕竟人生在世，谁能保证70年后还有命花这笔钱呢？

第三轮PK：环宇盈活 vs 限高后盈御3

有朋友可能会问：盈御3不是下架了吗？

说实话，我一开始也以为盈御3彻底没了。

后来我才发现，通过友邦官方给出的环宇盈活产品手册可以看到，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

那问题来了：

同样都是6.5%限高，环宇盈活和限高后的盈御3，选哪个？

对比结果：

• 保证金额：两款产品完全相同，第10年都是315,519美元，第20年都是507,709美元


• 预期总收益：前50年环宇盈活更高，往后则完全一样，都是贴着6.5%的限高走


• 回本期：环宇盈活预期回本期比盈御3快一年

如果早知道会这样，我当时可能会等一等。

但现在看来，如果你是在7月1日之后才考虑入手友邦产品，环宇盈活是更优的选择——同样的保证，更快的回本，前期收益更高。

收益之外：功能对比也不输

光看收益还不够。

我当年买盈御的时候，就是因为功能不够灵活，后来换保单的时候折腾了好久。

这次环宇盈活的功能，可以说是一应俱全。

老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

基础功能全覆盖：

• 保单分拆


• 无限变更受保人


• 红利锁定与解锁


• 价值保障


• 第二受保人


• 第二持有人


• 卓越成绩奖

主流产品该有的它都有。

更值得一提的是几个特色功能：

未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可以把保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广泛——可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

这个功能实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

不像之前友邦推出的活享储蓄，就是典型的阉割功能换取收益。

环宇盈活不存在这个现象——功能齐全的同时，收益也做到了极限。

唯一短板：分红结构的隐忧

说了这么多优点，该说说缺点了。

环宇盈活的分红结构依旧是由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利——即复归红利的面值=现金价值，不像老式复归红利那样前期现金价值小于面值。

新式复归红利的代表产品有活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天。

这些无一例外，都是最适合进行早期提领的产品。

但问题来了。

同样投保10万美元，活享储蓄第20年的复归红利是4.7万美元，而环宇盈活第20年的复归红利只有约1.7万美元。

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是预测。

目前还无法做计划书进行具体的测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

如果你的核心需求是"早期大额提领"，建议等产品正式上线后再做详细测算。

对比总结：谁该选环宇盈活？

三天对比下来，我的结论是：

友邦这次诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

0岁投保，5年交总保费50万美元：

• 30年预期总收益292.7万美元


• 100年预期总收益2.4亿美元

销售日期是2025年7月1日（香港及澳门）。

什么人适合选环宇盈活？

1. 没赶上7.2%末班车的朋友：错过了就别纠结了，6.5%新品里，环宇盈活是目前的天花板


2. 持有期在30~40年的朋友：这个区间是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性


3. 看重功能完整性的朋友：不想因为追求收益而阉割功能，环宇盈活两者兼顾

什么人需要谨慎？

1. 有早期大额提领需求的朋友：复归红利缩水的问题需要关注，建议等7月1日后看具体测算


2. 追求超长期极致收益的朋友：如果你的持有期是70年以上，7%老产品的后期收益确实更高

大贺说点心里话

对比做完了，但怎么买、从哪买，其实是另一个更关键的问题。

同样的产品，渠道不同，到手成本可能差出一辆车的钱。