港险公司选择指南：买了6年踩过3个坑，这些经验早点知道能省10万

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

我2019年买了第一份港险，到现在手上持有3份。

亲历过分红波动，也见证过政策变化。

今天这篇文章，我想把这些年的真实经验分享给你——买港险之前，我希望有人告诉我这些。

港险公司这么多，怎么选

我当年也纠结过。

香港汇集了来自全球各地的头部保险公司，总共有157家，光是看名字就眼花缭乱。

友邦、宏利、保诚、安盛、永明……每家都说自己好，产品对比表一张接一张，看完更迷糊了。

后来我才明白一个道理：选港险就是在选保险公司。

为什么这么说？

因为产品对比都是按照分红实现率**100%**来测算的，可分红是预期的、不保证的。

今天这个产品收益领先，明年可能就被反超了。

所以一味比预期收益意义不大，关键要看保司有没有能力分红、愿不愿意给你分红。

先看看2024年的保费排名：

友邦275.03亿港元（12.54%）、宏利225.16亿港元（10.27%）、保诚179.76亿港元（8.20%）、富卫168亿港元（7.66%）、国寿118.89亿港元（5.42%）。

头部几家占了市场大半份额。

再看看各家产品的预期收益对比：

数据很漂亮，但这只是参考。

接下来我按不同需求场景，帮你理清楚该怎么选。

场景一：求稳为主，选谁

买之前我也不懂，第一份港险就是冲着"稳"去的。

当时朋友推荐了友邦，我研究了一圈发现确实有道理。

友邦成立于1919年，距今106年，1931年就进入香港了，在港扎根94年。

总部就在中国香港，资产规模3055亿美元，偿付率257%，三大评级机构给的都是AA级别（标普AA-、穆迪Aa2、惠誉AA）。

这个坑我替你踩过了：选稳健保司，不能只看收益表，要看它的投资策略。

友邦的投资组合是固收类69%、权益类24%。

表面看权益类占比不低，但仔细看债券配置你就明白了——友邦在亚洲地区的债券投资达到83%，其中**44%**投资中国内地政府债。

中国内地政府债是信用级别很高的债券。

这就是为什么都说友邦比较稳。

它不是靠喊口号，而是实打实地把钱投到了最安全的地方。

说说我的真实感受：

友邦的品牌历史跟其他国际大保司相比不落下风，抗风险能力好，每一步都走得很稳妥。

如果你是第一次接触港险，或者就是想求个安心，友邦是个靠谱的选择。

不过友邦的产品收益在市场上不算最高，这是稳健策略的代价。

想要更高收益，就得往下看。

场景二：追求收益，选谁

我的第二份港险选的是宏利，当时就是冲着收益去的。

宏利成立于1887年，距今138年，1897年就进入香港了，在港扎根128年。

总部在加拿大，资产规模6852亿美元——这是什么概念？

比友邦的3055亿美元翻了一倍多，是香港市场资产规模最大的保司之一。

宏利的投资策略也很有意思。

总投资资产4106亿加元，债券投资占比61%，股票投资占比6%，属于稳健型。

但它的另类投资布局非常重，4000多亿加元资产中，三到四成是另类资产，ESG投资金额达398亿美元。

什么叫另类资产？

就是房产、农田、林地、公共基础设施这些。

这类资产跟股票、债券的相关性非常低，可以带来更稳定甚至是逆向的回报，大大降低资产组合的风险。

后来我才明白，宏利能做到收益领先，不是靠激进投资，而是靠多元化配置。

它家的网红产品宏挚传承上市以来收益一直都是市场第一梯队。

之前总有人说这款产品激进，但了解背后的公司之后，你还会这么觉得吗？

安盛也是稳中求进的好选择。

它是香港市场规模最大、资历最老的保司，成立于1817年，距今208年，资产规模6840亿美元。

安盛在2007年就开始布局ESG板块，2015年率先宣布完全退出煤炭行业，2023年完成超过250亿欧元的绿色投资。

从这个角度来讲，安盛不是追随市场，而是引领市场趋势。

场景三：想早点领钱，选谁

我的第三份港险选的是永明。

因为我有一笔钱是打算10年后开始提取的，用来补充养老金。

这个坑我替你踩过了：想早点领钱，一定要看复归红利占比。

复归红利是什么？

简单说就是"落袋为安"的红利，一旦派发就锁定了，不会因为市场波动而减少。

终期红利虽然预期更高，但要等到退保或理赔时才能拿，中间可能有波动。

永明成立于1865年，距今160年，1892年就进入香港了，在港扎根133年。

总部在加拿大，资产规模2595亿美元。

它家的万年青星河尊享II复归红利占比高达22.76%，保证收益也高。

从图里可以看到，复归红利占比：

• 富卫盈聚天下24.03%
• 周大福匠心传承2为22.77%
• 永明万年青星河尊享II为22.76%

这几家都是提取友好型的选择。

当你比较看重提取的时候，务必需要单独重视复归红利的实现率水平。

像永明、万通、周大福、富卫这些公司产品的复归红利占比都很高，如果复归红利的实现率数据也很漂亮，那就很完美了。

说说我的真实感受：

永明的产品不追求预期收益最高，但提取体验确实好。

如果你的需求是10-15年后开始稳定提取，永明值得重点考虑。

场景四：能承受波动博高收益，选谁

这部分我要说说保诚。

我当年也纠结过要不要买保诚，最后没选，但不代表它不好。

保诚适合特定类型的人——能承受波动、追求高收益、有耐心的长期投资者。

保诚的投资风格是激进型，固收类49%、权益类49%，几乎是对半开。

这在香港保司里是独一份的，其他公司权益类占比大多在**5%-25%**之间。

激进策略的结果是什么？

分红波动大。

保诚的周年/复归红利实现率范围是32%-135%，平均84%。

终期红利实现率范围是5%-323%，平均85%。

看到这个**5%-323%**的范围了吗？

好的年份特别好，差的年份特别差。

这和它不采用平滑机制的分红策略有关，它完全跟着市场走。

如果追求稳定，保诚的波动就需要谨慎对待了，它需要点承受能力。

但如果你有耐心，给保诚足够的时间，它是可以争取给你一个合理回报的。

保诚虽然短期波动大，但长期分红拉通来看还是挺不错的。

我的建议是：

如果你是第一次买港险，或者这笔钱对你很重要，先不要碰保诚。

等你有了经验，能承受波动了，再考虑配置一部分。

安全性：都过关，放心选

说完场景选择，统一回答一个问题：这些保司安全吗？会不会倒闭？

这个坑我替你踩过了：香港保险市场不是想进就能进的，能活到今天的保司都有几把刷子。

香港偿付率红线是150%，低于150%监管就不会让保险公司再开展新业务了。

看看这些保司的偿付率：

• 友邦257%
• 安盛216%
• 宏利250%
• 保诚249%
• 永明200%+

全部远超红线。

香港保险市场能做到亚洲第一、全球第二，不是没有理由的。

三大评级机构中有一两个给了A评级的，就说明保司的信用还不错。

而友邦、安盛、宏利这些头部公司，拿的都是AA级别的评级。

友邦在应对利率下行方面也做得很好。

2023年，到期时间超10年的债券占比达73%，远高于2013年的48%。

拉长债券久期能提前锁定长期利率，提升投资确定性。

安盛的超5年到期债券占比也达到了72%。

而且在ESG投资方面布局很早，2023年完成超过250亿欧元的绿色投资。

这些保险公司的抗风险能力都非常强。

安全性并不需要多担心，无非就是80分和90分的差距。

最后提醒一句：

2025年7月1日起，香港保监局将分红险演示利率上限从7%下调至6.5%。

最近可能会有很多"窗口期"营销，但作为老客户，我想说——选对保司比抢时间更重要。

港险不是完美的，选对保司、了解规则才能避坑。

大贺说点心里话

买港险6年，我最大的感受就是：选对公司比选对产品重要。

今天分享的这些经验，希望能帮你少走弯路。

不过说实话，选保司只是第一步。

怎么买、找谁买、能省多少钱，这里面的门道更多。