国寿万里优悠：每年保证派息3.88%？我研究完条款，发现3个真相没人说

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，帮中产家庭做退休规划也有5年了。

最近被问得最多的一款产品，就是国寿刚推出的「万里优悠」。

"大贺，国寿出品，每年保证派息3.88%，这是真的吗？"

说实话，刚看到这款产品的时候，我是兴奋的。

保证派息、比例不低、还是国家队出品——这几个标签放在一起，很难不多看两眼。

但我这人有个毛病，越是看起来完美的东西，越想扒一扒。

于是我把条款翻了个底朝天，做了好几版计划书对比。

结果发现了3个真相，可能会让你重新审视这款产品。

揭秘一：3.88%的文字游戏

先说最核心的问题：每年派息3.88%，是真的吗？

我直接给你看计划书。

以40岁女性、每年交20万、交5年为例，总保费100万。

注意看这个数字：基本金额961585。

再看产品说明：

条款写得很清楚：派发的是基本金额的3.88%。

100万保费，基本金额只有96.16万。

96.16万 × 3.88% = 37310元

37310 ÷ 100万 = 3.73%

所以，产品的实际派息率是3.73%，不是3.88%。

差了0.15个百分点，听起来不多。

但100万本金每年就少了1500块，26年下来少了近4万。

所有跟你说派息3.88%的人，全是在玩文字游戏，没有讲清楚情况。

这是第一个真相。

揭秘二：保证派息只有26年

第二个被忽略的真相：这个"保证"是有期限的。

看计划书：

从保单第5年开始，每年派息37310元，一直派发到保单第30年。

连续派发26年，这26年的现金流是100%保证的。

但30年之后呢？

注意看表格，30年之后那一列的数字变了来源。

30年之后的3.73%现金流，不再是保证派息，而是周年红利。

周年红利是什么？

是非保证的分红。

虽然国寿历史分红实现率确实不错，但"非保证"就是"非保证"，依然存在不确定性。

这就好比：前26年是固定工资，后面变成了绩效奖金。

绩效奖金可能比工资高，也可能比工资低。

关键是——不确定。

养老这件事，越早准备越轻松。

但如果你的养老金规划建立在"不确定"之上，心里能踏实吗？

揭秘三：回本周期和收益率真相

第三个真相，可能是最扎心的。

这款产品的保证回本时间需要25年。

什么概念？

40岁买，65岁才保证回本。

而且，保单前50年，保证现金价值基本都在40万以下。

100万本金，长期保证现金价值只有本金两三成的水平。

为什么会这样？

因为前30年拿走的保证利息，大大伤害了保证本金。

你每年拿走3.73万，看起来是在"吃息"。

实际上这些钱有相当一部分是从你的保证现金价值里扣的。

再看整体收益：40岁女性领到100岁，保单60年的预期复利是5.16%。

这个收益，在收益已经卷到白热化的港险市场，并不算特别好。

同类型产品，有的能做到5.5%甚至更高。

所以，如果你追求的是快速回本、高收益回报，这款产品可能不是最优选择。

真相之外：这些优势是真的

说了这么多"真相"，你可能觉得这产品一无是处。

其实不是。

扒完缺点，我们再看看它真正的优势。

优势一：保证派息的绝对值确实高

100万保费，26年保证领回97万的利息。

港险市场上，如此高的派息比例，还是保证派息，几乎没有第二个。

优势二：吃息的同时，本金还在快速增长

保单第30年，剩余本金约140万，总收益接近240万。

领到90岁（保单50年），本金甚至能涨到近400万！

长期能翻好几倍，这个增值能力是实打实的。

优势三：无限传承，吃息永动机

保单满一周年后可无限次更改被保人。

你吃完息，可以给儿子接着吃，儿子吃完给孙子。

每一代的现金流都能安排好，账户里剩下的本金还越滚越大。

这才是真正的"家族财富永动机"。

国家队背书：这个安全感是真的

除了产品本身，还有一个加分项不得不提：国寿的背景。

中华人民共和国财政部持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。

把钱放这里，跟你放社保里，一个安全等级。

买保险图的就是一个放心，而国寿这家公司就是稳的代表。

再看分红实现率：

国寿过往所有终期红利实现率都在100%及以上。

发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%的。

这个水平，就算是跟香港一众世界顶级保险集团比，也是强得可怕。

结论：它适合谁？

说到底，这款产品有比较明确的适用场景。

它解决的是人生关键阶段不能出错的钱。

比如给刚出生的孩子买，从孩子5岁开始领钱，一直领到30岁。

孩子成长、读书、成家、买房、创业，这些阶段的钱能靠"分红好不好"来决定吗？

不能。

前30年保证派息，刚好覆盖孩子最需要用钱的阶段。

再比如35岁给自己买，40岁开始领钱，可以一直领到65岁。

社保养老金替代率可能只有30%-40%，低于国际劳工组织最低标准55%。

别等退休了才发现钱不够花。

每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。

知道自己饿不死，这很重要。

但如果你追求的是快速回本、高收益回报，这款产品使用范围比较窄，不一定适合你。

现在存的每一分，都是未来的底气。

关键是，要选对产品。

大贺说点心里话

养老金缺口，不是危言耸听。

但怎么补、用什么产品补，里面的门道比你想象的多。

同样是买港险，有人多花10万，有人省下10万——差的就是信息差。