永明万年青·星河尊享2：被高净值客户疯抢的"六边形战士"，有个短板必须说清楚

你好，我是大贺。

做养老规划这8年，帮200多个家庭算过退休账。

说实话，养老这件事，越早算越好，时间是最大的杠杆。

最近安联刚发布的《2025年全球养老金报告》让我睡不着觉——全球养老金缺口51万亿美元，中国社保养老金替代率只有43%，离国际60%的标准差了整整17个百分点。

翻译成人话就是：退休后你每月拿到手的钱，可能连在职时一半都不到。

现在不准备，以后靠谁？

所以今天必须聊聊我最近研究最透的一款产品——永明「万年青·星河尊享2」。

630之后港险市场格局大洗牌，这款产品被圈内称为"六边形战士"，收益、功能、公司背景几乎找不到明显短板。

但我团队把资料翻了好几遍，还是挖出了一个必须说清楚的地方。

比加拿大政府还早2年成立的保险公司

选保险，先选公司。

这笔账我帮你算过无数遍了——养老是30年、50年甚至更长的事，公司活不过你，一切都白搭。

永明这家公司，1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

你没看错，是这家保险公司先有，然后才有的加拿大联邦政府。

扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……每一次都是足以让保险公司倒闭的危机。

但永明不仅活下来了，而且有一点让我特别服气：不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这在保险行业里，真的比较难得。

养老不能只靠社保，更不能靠一家随时可能消失的公司。

永明这种穿越百年周期的底蕴，是我愿意推荐它的第一个理由。

万亿美元资管规模的投资底气

光活得久不够，还得有钱。

永明目前管理资产超1万亿美元，是全球最大资管公司之一。

财务评级更是一等一的稳：

• A.M BEST给了A+（超卓）
• DBRS给了AA（优越）
• 穆迪Aa3（卓越）
• 标准普尔AA（非常强）

但让我真正放心的，是永明的投资架构。

两个词概括：多元、全面。

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旗下有5大资产管理公司，分别是：

• MFS：超5560亿美元，主攻股票
• SLC：580亿加元，专注固定收益
• CRESENT：550亿加元，实物资产
• BGO：840亿加元，地产
• InfraRed：170亿加元，另类资产

每个子公司专注一个赛道，术业有专攻，更有可能取得优秀的投资成果。

这种架构设计，比那些"一锅炖"的资管模式靠谱太多了。

高净值客户的选择说明了什么？

退休后你想过什么样的生活？

这个问题，有钱人比我们想得更清楚，也更早开始准备。

来看几个数据：

2024年，永明保费规模在非银保司里排名第6，110亿元，市场份额5.0%。

但更亮眼的是这个：人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

什么概念？

同样买港险，永明的客户平均一张保单交300多万，而其他主流公司可能只有几十万到一百多万。

再看两个数字：

• 2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%
• 首年保费1000万港元或以上的保单占当年首年保费30.9%

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

深受高净值客户偏爱，在港势头很强劲。

稳健投资的底层逻辑

有人会问：收益高会不会风险也高？

我专门研究了永明的投资组合：74%投资组合为固定收入，其中97%固定收入被评为投资级，只有5%固定收入被评为BBB-（投资级的最低档）。

投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等。

行业覆盖物业、通讯、能源、消费品、医疗等14个类别。

投资组合和投资地域非常分散，这才是永明稳健的根本原因。

不把鸡蛋放一个篮子里，这道理简单，但真正能做到的公司不多。

产品收益：稳居第一梯队

公司背景聊完了，该看产品本身了。

万年青·星河尊享2支持2年交和5年交两种缴费方式。

先看不提领的情况：

• 2年交，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限，算是非常快的
• 保证收益长期能达到1%
• 保证回本时间13年

要收益有收益，虽然不算市场最高的，但始终能排到前几名。

但真正让我眼前一亮的是提领后的表现。

以567提取为例（第6年开始每年提取总保费7%），这种模式特别适合养老现金流规划。

提取到保单第20年，这个产品剩余的现金价值一路领先到底，几乎没有对手。

为什么？

因为星河尊享2复归红利占比大，不仅适合早期提领，而且提领之后对保单收益的影响比较小。

提领之后打遍天下无敌手，一路领先。

这对于需要稳定现金流的养老规划来说，太重要了。

写进合同的四个诚意细节

接下来说说让我最服气的部分——永明把很多别人"口头承诺"的东西，白纸黑字写进了合同。

细节一：货币转换不设调整基数

货币转换功能不稀奇，但永明是把这个功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的条款，大部分产品的货币转换有非常大的不确定性：

• 转换后的新计划跟原计划可能不是同一个
• 保单条款可能改变
• 而且往往有一个"调整基数"——意味着你要额外掏钱

而永明的规则非常清晰：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

不设调整基数，不让用户额外掏钱。

细节二：4种货币保单回报完全一样

万年青星河尊享2支持6种货币投保：人民币/美元/加元/澳元/英镑/港元。

除了英镑和港元，其它4种货币（加元/美元/人民币/澳元）的回报完全一样。

这对想投保人民币保单的朋友来说是个非常大的好消息。

因为其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

选择这个产品就不用纠结了。

细节三：归原红利面值和现金价值双重保证

一般产品的归原红利，面值确定了，但现金价值有个折现率——你到手的钱会少一点。

而永明的这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

功能与保障：全面覆盖

功能方面，简单报个菜名：

• 货币转换
• 红利锁定
• 保单分拆
• 更改被保人
• 指定收款人
• 候补保单主权人
• 保单暂托人
• 身故支付选项等各种管家式类信托功能

还有一个功能很能体现永明的关怀精神：

5年交方式下，受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可最高免交20万美元保费。

功能的丰富程度以及实用性可以满足99%的人。

客观看待：分红实现率的真实情况

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

12家主流香港保司，我划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，10+保单平均值有**86%**左右，光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且10+保单数据比较亮眼，这部分数据更有说服力——毕竟新保单的分红实现率参考意义有限，老保单才能真正检验一家公司的投资能力。

大贺说点心里话

这笔账越早算越好。

全球养老金缺口51万亿，延迟退休已经开始，社保替代率只有43%……这些数字背后，是每个人都要面对的问题：退休后的钱从哪来？

如果你也在考虑港险作为养老规划的一部分，除了产品本身，还有一个"信息差"可能比产品更重要。