港险六大保司终极PK：友邦、保诚、宏利、安盛、永明、国寿，到底选谁不踩坑？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个客户问我：手里有500万闲钱，存银行利息太低，买股票又怕亏——我说，你该了解一下港险了。

但紧接着他又问了一个让我意识到很多人都困惑的问题：港险保司那么多，到底选哪家？

这个问题，我今天一次性给你讲透。

港险火爆，但选哪家才是关键

先看一组数据：2025年上半年，全港新单总保费达到1737亿港元，同比增长50.3%——这个增速创下了历史新高。

为什么这么火？

原因很简单：内地五年期定存利率已经降到1.55%，而香港主流保险产品收益率还能做到**6.5%**左右。

鸡蛋不能放一个篮子，这道理大家都懂。

但真正落地的时候，很多人卡在了"选保司"这一步。

万通保险联合胡润百富发布的2025白皮书显示，56%的高净值人群计划增配境外金融产品，其中52%首选香港。

高净值人群用真金白银投票，说明港险在资产配置中的重要性毋庸置疑。

但问题来了：友邦、保诚、宏利、安盛、永明、国寿……这么多保司，到底怎么选？

别急，咱们一个维度一个维度来PK。

市场份额PK：谁才是真正的头部？

很多人选保司，第一反应是看"谁卖得最多"。

这个思路没错，但得看对指标。

保险公司有两个保费指标：总保费和标准保费。

总保费就是实实在在收进来的钱，能看出公司业务规模有多大。

而标准保费是把不同缴费方式的保单统一折算（整付×10%+年度化保费），更能反映产品的长期吸引力。

打个比方：总保费高可能是因为一次性交钱的土豪多；标准保费高说明大家更愿意长期买这家的产品。

再细分一下，银行渠道和非银渠道也要分开看。

银行渠道多少会受存款业务带动，而非银渠道（经纪、代理）的数据更能反映客户主动选择的偏好。

来看非银渠道标准保费排名：

• 友邦：111亿港元，市占率11.2%，稳居第一
• 保诚：82亿港元，市占率8.3%
• 国寿：78亿港元，市占率7.9%
• 宏利：77亿港元，市占率7.8%
• 安盛：53亿港元，市占率5.4%

友邦一骑绝尘，这没什么悬念。

但让我意外的是国寿——今年上半年冲进了前三。

原因很简单，国寿傲珑创富这款产品太强了，和安盛盛利2一样卖爆了，国寿挤进前五情理之中。

但我要提醒一句：保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来就表现更好。

就像餐厅排队长不代表一定好吃，还得看菜品本身。

所以，接下来咱们看更核心的指标——分红实现率。

分红实现率PK：谁兑现得更好？

买分红险，最怕的是什么？

演示收益很美好，实际兑现很骨感。

所以分红实现率才是硬指标——它告诉你，保司承诺的分红到底兑现了多少。

我整理了老五家2025年最新的分红实现率数据：

友邦：产品种类多、时间久、分红实现率稳定。

最高169%，最低也有64%，总现金价值比率中位数97%。

特点是向上潜力大、向下波动小——这是资产配置的基本功，追求的就是这种稳定性。

保诚：波动大，两极分化明显。

最高122%，最低只有16%——没看错，16%。

很多朋友一听到"保诚"就色变，就是因为之前分红回撤惨遭"网暴"。

为什么保诚波动这么大？

因为它不做削峰填谷。

其他保司会把好年份赚的钱拿来平滑差年份的亏损，让每年分红实现率看起来都比较稳健。

保诚不玩这套，真实反映市场盈亏。

宏利：稳得一批。

最高98%，最低78%，波动区间只有20个百分点。

虽然没有惊喜，但也没有惊吓。

永明：和宏利类似，稳健型选手。

总现金价值比率中位数97%，和友邦并列第一。

安盛：最高117%，最低50%，方差小。

整体表现中规中矩，但它的新品盛利2在提领方面有独特优势，后面会讲。

我的判断：如果你追求稳定、不想操心，友邦和永明是首选。

如果你风险承受能力强、愿意赌市场，保诚也不是不能考虑——但得接受可能某一年分红实现率只有16%的心理准备。

投资风格PK：稳健派vs激进派

分红实现率的差异，根源在投资策略。

我把主流保司的投资风格分成三类：

稳健型：

• 友邦：69%固收/24%权益，债券占比83%，投资亚太
• 宏利：78.5%固收/6%权益，42%投资美国，27%投资加拿大
• 永明：74%固收/5%权益，43%投资加拿大，35%投资美国
• 安盛：60.8%固收/5.4%权益，67%投资欧洲

激进型：

• 保诚：49%固收/49%权益——权益类资产占了一半！投资亚太，债券占比只有58%

保守型：

• 国寿（海外）：81%固收/2%权益，50.6%投资美国

看懂趋势才能赚钱。

保诚为什么波动大？

因为它权益类资产占了49%，接近一半。

市场好的时候收益可能很可观，但市场差的时候跌起来也没商量。

所以我经常跟客户说：选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益。

它更像是资产配置里的"进攻型选手"，适合那些愿意承受波动、追求长期高收益的人。

而友邦、宏利、永明这些稳健型选手，更适合追求确定性、不想操心的人。

鸡蛋不能放一个篮子，但也不能把所有鸡蛋都放在最颠簸的那个篮子里。

背景实力PK：百年老店vs中资巨头

除了产品和投资策略，保司的背景实力也是重要参考。

毕竟买的是长期保单，保司得活得比你久才行。

友邦：1919年成立，1931年在香港开展业务，覆盖18个市场。

业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

虽然有点夸张，但也从侧面说明了友邦在香港的江湖地位。

香港每3个人中就有1个是友邦客户，客户超360万。

保诚：1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市。

1964年进入香港，扎根60年。

理财顾问数量全港最多。

虽然分红波动大，但人家的实力摆在那，底气就是硬。

国寿（海外）：中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

有钱人都这么干——选有国家背书的保司，图的就是一个安心。

连续21年入选《财富》世界500强，2023年排名第54位。

宏利：1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁是加拿大总理麦克唐纳爵士——这背景够硬吧？

1897年植根香港，服务港澳客户127年。

香港强积金一哥，市占率27.3%。

安盛：1817年成立，208年历史，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

历经两次世界大战仍保持稳健——这抗风险能力,格局要打开。

连续10年全球No.1保险品牌。

永明：1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府还早，158年历史。

香港业务始于1892年，在港131年——本土化程度是六大保司里最高的。

业内唯一荣获AA MSCI ESG评级的保司。

小结：这六家保司，要么是百年老店，要么有国家背书，都是经得起时间检验的选手。

在背景实力这个维度上，不存在明显的"踩坑"选项。

代表产品PK：不同需求选什么？

说了这么多，最终还是要落地到具体产品。

我根据不同需求，给你推荐几款代表产品：

如果你是长期规划，前期不急着用钱——选友邦环宇盈活

这款产品在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。

但它复归红利占比小，提领灵活性不太行。

更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

如果你未来20年内要用钱（孩子留学、换房）——选宏利宏挚传承

香港强积金一哥出品，在保单前20年一直是市场天花板。

就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

如果你有提领需求，想早点提领——选安盛盛利2

虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

567提领（第5年开始每年提领6%-7%）的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明更大。

如果你对人民币升值有信心——选永明万年青星河尊享2

永明首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的朋友，可以重点关注永明。

虽然安盛盛利2提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值部分做得更扎实。

如果你追求国资背景的安全感——选国寿傲珑创富

今年上半年卖爆的产品，帮助国寿冲进标准保费前三。

背后是财政部持股90%，对于追求"绝对安全"的朋友来说，这个背书够硬。

入手时机：现在还是等等？

最后回答一个大家最关心的问题：现在还是入手港险的好时机吗？

先说不利因素：

• 优惠缩水了
• 收益预期下调了（香港保监局7月1日起下调分红险演示利率）
• 部分产品下架了

但有利因素也很突出：

• 汇率划算
• 能锁定当前收益水平
• 比等后续产品更划算

香港证监会最新数据显示，香港管理资产总值按年增长13%达35万亿港元，私人银行及私人财富管理业务录得3840亿港元净资金流入。

香港作为全球资产配置枢纽的地位持续强化，选择港险保司等于搭上这趟顺风车。

我的判断：对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期，但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

内地五年期定存利率已经降到1.55%，居民储蓄规模却逆势突破145万亿元——这种"低利率、高储蓄"现象说明大家对确定性收益的强烈追求。

港险**6.5%**的收益率，确实是当下稀缺的资产。

大贺说点心里话

今天讲了这么多保司对比，但说实话，选对保司只是第一步。

怎么买、从什么渠道买、能省多少钱——这里面的门道，可能比选保司更重要。