港险分红实现率3%：177年老牌保险公司，为什么我劝你别碰？

你好，我是大贺。

最近有读者发来一张截图问我：

大贺，这家保险公司说自己有177年历史，看起来很靠谱，能买吗？

我看完那张图，叹了口气。

不是因为这家公司不好，而是因为——这种"历史悠久"的营销话术，每年都在收割一批又一批不明真相的投保人。

今天这篇文章，我不讲虚的，直接用数据说话。

看完你就知道，为什么90%的港险产品都是包装出来的。

一个让人震惊的数字：3%

先给你看一个数据。

这是某家号称有百年历史的香港保险公司，今年最新公布的分红实现率。

你猜最低是多少？

3%。

没看错，就是3%。

这款产品叫「創未來」兒童儲蓄保障計劃，是一款儿童储蓄险。

如果你是在2015年给孩子买的这款产品，抱着"给孩子存一笔教育金"的美好期待。

那么今年你收到的终期红利实现率——只有3%。

什么概念？

当年业务员给你演示的计划书上，可能写着30年后能拿回多少多少钱。

但现在告诉你，那个"预期收益"的终期红利部分，只兑现了3%。

表面数据只是冰山一角。

我们来看底层逻辑：

香港保险的分红实现率并不代表当年的投资收益，而是从这款产品开始分红以来的累计实现率。

也就是说，这款产品从2015年到现在，累计下来的终期红利实现率，只有3%。

这意味着什么？

意味着当年那些冲着"高收益"买入的家长，现在可能连本金都还没拿回来。

你可能会说，这只是个例吧？

不，这才是核心问题。

深挖一层你会发现，这家公司的问题远不止一款产品。

177年历史的真相

让我们回到开头那张图。

这家公司叫香港某诚，官网上写着"集团创立至今177年，在香港扎根超过60年"。

乍一看，177年历史，比清朝还久，这底蕴够深厚吧？

但关键要看资产配置——不对，这里应该说，关键要看公司架构的变迁。

事实是什么？

这家公司确实在英国创立。

但2019年就剥离了英国和欧洲的业务，2021年又把美国的业务拆分出去。

目前只专注亚洲和其他新兴市场的业务。

换句话说，跟177年前在伦敦成立的那家保险公司，早就不是同一个公司了。

这就像一家餐厅，换了老板、换了厨师、换了菜单。

但门口的招牌还写着"百年老店"。

你觉得这个"百年"还有多少含金量？

更扎心的是，2025年人民币汇率波动加剧，在岸人民币一度跌破7.3关口。

很多人买港险是冲着美元资产去的。

但如果产品本身的分红都兑现不了，汇率收益又从何谈起？

分红实现率的极端波动

你可能会问：

那其他保险公司呢？是不是只有这一家这么差？

我们来看更全面的数据。

某保险公司今年公布的分红实现率，波动区间是这样的：

• 最高：1044%
• 最低：3%
• 平均值：93.8%

看到平均值93.8%，你可能觉得还行？

但这才是核心问题：

相比于分红实现率的平均值，更应该关注它的波动区间。

深挖一层你会发现：

实现率超过80%的产品，只占3成左右。

也就是说，如果你随便买一款这家公司的产品，有7成的概率，分红实现率不到80%。

这个"平均值93.8%"，是被少数高实现率产品拉上去的。

还有另一家有上百年历史的香港保险公司，同时是香港的强积金供应商。

乍一看非常靠谱，但实际上分红实现率比较一般。

最新的分红实现率数据显示，最低的周年/复归红利的分红达成率只有26%。

26%是什么概念？

业务员当年给你演示的红利，只兑现了四分之一。

这就是为什么我一直强调：

买港险不能只看预期收益，更要看历史分红实现率。

而且要看波动区间，不能只看平均值。

红利回撤：投资一年反而亏了

比分红实现率低更可怕的是什么？

是红利回撤。

2022年，前面提到的那家公司某款产品出现了一个诡异的现象：

终期红利经过一年的投资，最终的收益比去年还低了。

你没看错，不是涨得少，是比去年还低。

这意味着什么？

你的保单放在保险公司一年，不仅没赚钱，反而"缩水"了。

这直接导致一部分客户，原本只用8年预期就能回本的保单，需要再多等4-5年才能回本。

从8年变成12-13年，多等的这4-5年，时间成本谁来承担？

我们来看底层逻辑：

港险的分红主要来自投资收益。

如果保险公司的投资策略过于激进，遇到市场下跌，不仅赚不到钱，还可能亏损。

而这个亏损，最终会体现在你的保单红利上。

投资策略决定收益天花板

说到这里，你可能会问：

那怎么判断一款产品的投资策略是激进还是稳健？

关键要看资产配置。

分红实现率代表产品的分红意愿，投资策略决定产品的分红能力。

拿两款产品对比：

颐年乐享珍藏版——固收类投资占比最少30%，最高100%。

这意味着什么？

最保守的情况下，100%都投在固定收益类资产上。

这样的投资策略相对稳健，波动小，但预期收益也会相对保守。

匠心传承2优越版——股权类投资占比最低50%，最高75%。

这个投资策略就很激进了。

一半以上的资产都投在股票类资产上，遇到牛市能赚得盆满钵满，遇到熊市可能就会出现前面说的"红利回撤"。

这也解释了为什么同样是港险，收益差距这么大。

不是保险公司"良心"不同，而是底层投资策略不同。

100%分红实现率的产品真的存在

说了这么多"避坑"，你可能会问：

那有没有靠谱的产品？

有。

也有一些保险公司，过往所有分红实现率都在100%及以上，非常稳定。

分红实现率是判断香港保险未来分红表现最重要的依据。

而且要注意，香港保险的分红实现率不代表当年数据，而是从产品开始分红以来的累计实现率。

我的建议是：

最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据，公布的时间越早越有参考性。

如果公司连续10年及以上的分红表现都非常优秀，那未来有不错分红的可信度也会更高。

胡润研究院最新发布的《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》显示：

56%的高净值人群计划增配境外金融产品，其中境外保险以28%的占比成为首选品类。

这说明越来越多的人开始关注港险。

但问题是——大多数人根本不知道怎么选。

选对产品的三个数据指标

最后，总结一下选港险要看的三个核心数据指标：

第一，分红实现率的波动区间。

不要只看平均值，要看最低值。

如果一家公司最低分红实现率只有3%、26%，说明产品质量参差不齐，你很可能踩坑。

第二，投资策略的资产配比。

固收类占比高的产品相对稳健，股权类占比高的产品收益弹性大但波动也大。

要根据自己的风险偏好选择。

第三，你自己的用钱需求。

这一点很多人忽略了。

太平的颐年乐享珍藏版长期预期收益出色，但回本时间尤其是保证回本时间很长。

友邦的盈御3长期收益不错，但如果做早期提领，保单收益会受到很大影响。

收益只是产品的其中一个分析维度，关键还是得看你的偏好和用钱的需求。

如果你有短期现金流的需求，却买了一个长期收益很高但不适合短期提领的产品，就会承受不必要的损失。

想要买港险不踩坑，一定要明确好自己的需求，关注产品更深层的数据。

大贺说点心里话

看完这篇文章，你可能已经知道怎么避开那些"包装出来"的产品了。

但选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差可能比产品本身更重要。