人民币汇率剧烈波动，99%的人不知道：港险竟是「汇率对冲器」？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年1月，在岸人民币跌破7.3关口，离岸人民币一度跌至7.3221。

过去两个月，人民币在7.23至7.36区间内来回震荡——很多朋友问我：手里的钱，到底该往哪放？

今天这篇文章，我就从资产配置的角度，帮你把香港保险这件事彻底说清楚。

降息潮下，你的钱还能往哪放？

先说一个扎心的事实：你的钱正在「隐性贬值」。

美联储降息，黄金价格一路上涨，内地银行存款利率一降再降。

三年前，大行定存还能拿到3%以上，现在呢？2%都得抢。

鸡蛋不能放一个篮子里——这是资产配置的基本逻辑。

问题是，篮子在哪？

房产？租售比越来越低，流动性还差。

股市？A股的脾气你懂的。

理财产品？收益率跌破2%已经是常态。

从全球视角来看，聪明钱都在寻找一个「稳定锚」——既能抵御人民币汇率波动，又能锁定相对确定的收益。

香港保险，恰好卡在这个位置上。

目前香港主流保险产品的收益率约6.5%。

你没看错，是6.5%，不是2.5%。

虽然港险7%+收益率的时代已经一去不复返了，但横向对比内地储蓄险的水平，这个差距依然是肉眼可见的。

更关键的是，港险支持多币种配置——美元、人民币、欧元、英镑都可以选。

在人民币汇率剧烈波动的当下，这相当于给你的资产装了一个「汇率对冲器」。

胡润研究院的数据显示，高净值家庭海外资产占总资产比例，从2020年的12.5%上涨到2023年的19%。

资产全球化配置已经不是选择题，而是必答题。

但问题又来了：港险真的靠谱吗？现在入手还来得及吗？

别急，我们用数据说话。

香港保险真的火吗？数据说话

先看一组硬核数据。

2025年上半年，香港保监局公布的数据显示：全港新单总保费达1737亿港元，同比增长50.3%。

50.3%是什么概念？

这个增速创下了历史新高。

为什么2025年特别火？

除了大家熟悉的多元化资产配置需求，还有一个直接原因：香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。

这意味着什么？

意味着后面买的人，看到的「预期收益」会比现在更低。

所以2025年6月底那段时间，香港保险代理人忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

大家都在抢在利率下调前锁定更高的收益演示。

这波抢购潮背后，其实反映了一个共识：在全球降息周期里，能锁定6%+收益的资产，已经越来越稀缺了。

20年内要用钱？还是30年后再说？

很多人问我：大贺，保司那么多，产品那么杂，我到底该怎么选？

我的建议很简单：先想清楚一个问题——这笔钱，你打算什么时候用？

这是资产配置的基本逻辑。

不同的用钱时间，对应不同的产品选择。

场景一：20年内要用钱

如果你未来20年内有明确的用钱计划——比如孩子留学、换房、创业启动资金——那么「提领灵活性」就是第一优先级。

这种情况下，宏利宏挚传承是最好的选择。

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

更重要的是，宏挚传承这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板。

就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

简单说：前期想用钱，宏利最灵活。

场景二：30年以上的长期规划

如果你是给孩子存教育金、给自己存养老金，前期不太急着用这笔钱，那策略就完全不同了。

这种情况下，友邦环宇盈活很合适。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

香港每3个人中，就有1个是香港友邦的客户。

业内流传着一句话：「香港只有两种保司，友邦和其他。」

环宇盈活在保单的30-40年优势非常明显。

只需要三十年，就可以实现预期收益率6.5%。

但它复归红利占比小，提领灵活性不太行。

像环宇盈活这样的产品，更像一个专门为长远打算设计的存钱罐——前期别动它，让复利慢慢滚。

场景三：想早点提领，又要收益高

有些朋友的需求比较「贪心」：既想早点能提领，又不想牺牲太多收益。

这种情况下，安盛盛利2值得重点关注。

安盛1817年成立，拥有208年历史，是全球第三大国际资产管理集团，全球9家「大而不能倒」的保险公司之一。

历经两次世界大战仍保持稳健，这底子够硬。

安盛盛利2虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

如果你有提领需求，想早点提领，盛利2是个好选择。

在567提领的情况下（第5、6、7年开始提领），安盛盛利2的提领优势比永明的优势更大一些。

总结一下：

• 20年内要用钱 → 宏利宏挚传承
• 30年以上长期规划 → 友邦环宇盈活
• 想早点提领又要收益 → 安盛盛利2

风险对冲很重要。

不同产品的特性不同，关键是匹配你自己的需求。

你能接受多大波动？保司风格全解析

选保司，除了看用钱时间，还有一个关键维度：你能接受多大的波动？

这是很多人忽略的问题。

港险的收益主要来自分红，而分红是非保证的。

不同保司的投资策略不同，分红的波动性也完全不同。

先看一张硬核数据图：

这张表很有意思。

友邦的分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

什么意思？

向上有弹性，向下有底线，整体稳得住。

保诚呢？

分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。

两极分化非常明显。

为什么会这样？

看投资策略就明白了：

友邦投资占比69%固收/24%权益，属于稳健型，主要投资亚太，债券占比83%。

保诚投资占比49%固收/49%权益，属于激进型，投资亚太，债券占比只有58%。

保诚的策略是「不做削峰填谷」——市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大，真实反映市场盈亏。

很多朋友现在一听到「保诚」就色变，觉得分红回撤太吓人。

其实也没那么严重，人家的实力摆在那，176年历史，四地上市，底气是硬的。

关键是：选保诚得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

从全球视角来看，激进型策略和稳健型策略没有绝对的好坏，只有适不适合你。

如果你是「求稳派」，友邦、宏利、永明这类稳健型保司更适合你。

如果你愿意承担更大波动换取更高收益可能，保诚也是一个选择。

想用人民币投保？这家值得关注

前面说了，港险支持多币种配置。

但有个问题：大多数保司的美元保单收益比其他货币更高。

如果你对人民币长期走势有信心，不想换汇，怎么办？

这时候，永明金融值得重点关注。

永明在香港开展业务的时间是最早的，本土化程度更高。

更重要的是，永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

这意味着什么？

如果你选择人民币保单，不需要牺牲收益。

对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的朋友，可以重点关注永明。

虽然说现在安盛盛利2的提领优势挺强的，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

鸡蛋不能放一个篮子里。

如果你已经有美元资产，想用人民币再配一部分港险，永明是个不错的选择。

保司排名背后的真相

很多人选保司，就看一个指标：谁排名高买谁。

这个逻辑对不对？

先看数据：

非银渠道标准保费排名：友邦111亿（11.2%市占率）、保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）、安盛53亿（5.4%）。

这里有个知识点要科普一下：

总保费是实实在在收进来的钱，能看出公司的业务规模有多大。

但总保费高可能是因为一次性交钱的人多。

标准保费是把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费），更能反映产品的实际吸引力。

标准保费高说明大家更愿意长期买这家的产品。

为什么要看非银渠道？

因为银行渠道多少会受存款业务带动的因素，非银渠道数据能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

值得一提的是，国寿今年挤进了前五。

国寿傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了，国寿挤进前五情理之中。

但我要提醒一点：保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来就表现更好。

排名只是参考，关键还是看产品本身的收益结构、提领灵活性和分红实现率。

现在上车还来得及吗？

最后回答那个大家最关心的问题：现在还是入手香港保险的好时机吗？

我的观点很明确：

劣势确实存在：现在优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。

和2024年比，确实没那么「香」了。

但优势也很突出：汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。

从全球视角来看，在人民币汇率剧烈波动的当下，港险的多币种配置功能本身就是一种风险对冲。

2025年1月人民币跌破7.3关口的时候，那些早早配置了美元保单的朋友，资产是在「被动升值」的。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但我也要说一句大实话：不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

如果你的流动资金本来就紧张，或者未来三五年有大额支出计划，那就不要硬上。

鸡蛋不能放一个篮子里，但前提是你得先有足够的鸡蛋。

大贺说点心里话

说了这么多保司和产品，最后还是要落到一个问题：怎么买最划算？

这里面有个信息差，很多人不知道。