国寿万里优悠：被吹成"保证派息3.88%"的港险新品，有3个坑必须说清楚

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到不少私信问我国寿这款新产品。

说实话，刚看到的时候，我是兴奋的。

保证派息、比例不低、还是国寿出品——这几个标签放在一起，确实很难不多看两眼。

但在我仔细研究完产品特点、条款，又做了几个计划书对比后，一下冷静了。

今天咱们就来客观聊聊中国人寿这款元旦前推出的**「万里优悠」储蓄保险计划**，看看它有什么优点、销售人员不会跟你讲的缺点，以及它到底适合谁。

优点一：保证派息3.73%的真相

先说最大的卖点——保证派息。

以40岁女性、每年交20万、交5年、总保费100万为例：

从保单第5年开始，每年派息37310元，派发到保单第30年，连续派发26年。

港险市场上，如此高的派息比例，还是保证派息，几乎没有第二个。

但注意，派息金额不是38800元。

这是一个被市场反复误读的点——所有跟你说派息**3.88%**的人全是玩文字游戏，没有讲清楚情况。

所谓的派息3.88%，是指派发基本金额的3.88%，而基本金额不等于保费。

以这个保单为例，100万的保费，基本金额是961585。

产品的实际派息率是3.73%（37310÷100万），这3.73%是完全确定的。

3.73%和3.88%，看起来差不多，但100万保费算下来，每年少拿1500块。

26年就是近4万的差距。

买保险图的就是放心，这种文字游戏，我觉得没必要玩。

优点二：吃息同时本金翻倍增长

很多人担心：每年把利息拿走，本金会不会越来越少？

这款产品有意思的地方在于——吃息的同时，本金还在快速增长，长期能翻好几倍。

从保单第5年，每年领3.73万的利息，一直领到保单第30年。

总共保证领回97万的利息。

此时保单里剩余的本金还有约140万，总收益接近240万！

如果继续持有到90岁（保单第50年），本金甚至能涨到近400万。

这就像买了一套房，每年收租金，房子本身还在涨价。

对于追求稳定现金流的人来说，这个设计确实有吸引力。

优点三：无限传承的吃息永动机

这个产品不仅可以自己吃息每年领3.73%。

只要保单满一周年，还可以无限次更改被保人。

可以给你的儿子、孙子接着吃息。

第5个保单周年日起可行使保单分拆权益，每次转换受保人后，保单保障年期延长至新受保人138岁。

无限传承，吃息永动机。

每一代的现金流都能安排好，账户里剩下的本金还越滚越大。

鸡蛋不能放在一个篮子里，但如果这个篮子能一代代传下去，那就是真正的家族资产配置。

优点四：国家队背书的安全感

说句实话，就算是一模一样的两款产品，如果有一个是国寿出的，那都得高看一眼。

因为买保险图的就是放心，而国寿这家公司就是稳的代表。

首先，股东很强——中华人民共和国财政部持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。

财政部+社保基金，这背景够硬。

把钱放这里，跟你放社保里，一个安全等级。

其次，国寿的稳并不是有名无实，它过去的实现率不管在香港还是内地，都非常好。

就拿香港的国寿来说——过往所有终期红利实现率都在100%及以上。

终期红利实现率平均值100%，最高100%，高于70%占比100%。

这个水平，就算是跟香港一众世界顶级保险集团比，也是强得可怕。

缺点：派息慢、收益一般、回本周期长

说完优点，必须讲讲这款产品的短板。

安全和收益，得找到平衡点，不能只看好的一面。

第一，派息不够快。

这款产品从保单第5年开始派息。

这个速度，在内地算快的，但是在香港不够看。

其它派息类产品，可能下个月就派息，或者保单第一年结束就派息。

第二，30年后现金流变成非保证。

保证派息只持续到保单第30年。

30年之后，虽然每年也有3.73%的现金流，但此时的3.73%不是保证的，而是周年红利，属于非保证。

虽然国寿历史分红实现率好，但依然有一定的不确定性。

第三，收益一般，回本周期长。

这个收益，在收益已经卷到白热化的港险市场，并不算特别好。

保证回本时间需要25年，属于非常慢的。

原因很简单——前30年拿走的保证利息，大大伤害了保证本金。

保单前50年，保证现金价值基本都在40万以下，长期只有本金两三成的水平。

持有保单八九十年，保证现金价值才基本回本。

跨周期配置，才能穿越牛熊。

但如果你中途需要用钱退保，这款产品的保证部分确实不太友好。

总结：谁适合这款产品？

这款产品有比较明确的适用场景，它解决的是人生关键阶段不能出错的钱。

场景一：给孩子买教育金。

给刚出生的孩子买，从孩子5岁开始领钱，一直领到30岁。

每一年的利息都是确定的，作为学费、教育金特别合适。

孩子人生前30年，成长、读书、成家、买房、创业，哪样能靠"分红好不好"决定？

你总不能说，今年保险分红不好，孩子学费不交了。

等孩子30而立了，自己足够成熟稳重了，这笔现金流变成分红也没问题。

场景二：35岁给自己买份兜底收入。

35岁投保，40岁开始领钱，可以一直领到65岁。

人到35，在职场中处境微妙，早做打算，不至于哪天突然被裁时措手不及。

每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。

知道自己饿不死，这很重要。

到了65岁，社保养老金的现金流接上了，保险账户里每年的分红还能让养老金更上一层楼。

但如果你追求的是快速回本、高收益回报，这款产品都不适合。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。