香港保险2025年报出炉：6大保司谁最稳、谁最坑？一个留学妈妈的深度拆解

你好，我是大贺。

作为两个孩子的妈妈，我自己就是港险老客户。

当年给大宝规划留学资金时，我把市面上的港险产品翻了个遍。

今天看到2025年上半年香港保险年报出来了，我想从一个"过来人"的角度，帮大家拆解一下这份数据背后的门道。

先说个让我焦虑的事：

2024-25学年，斯坦福学费涨了5.5%，达到65,127美元/年；耶鲁总费用首次突破9万美元/年。

4年本科读下来，没有250万人民币根本打不住。

这笔钱，你打算怎么存？

别等孩子要出国了才着急。

今天这篇文章，我就用最新的行业数据，帮你把六大保司的实力、分红、投资策略全部捋清楚。

2025年香港保险为什么这么火？

今年香港保险市场的火爆程度，我是亲身经历的。

6月底那段时间，我帮朋友预约贵宾签单室，排了整整一周才排上。

代理人朋友跟我吐槽："从早忙到晚，嗓子都哑了。"

为什么突然这么火？

第一，内地理财环境变了。

美联储降息，黄金价格一路往上走。

但内地银行存款利率呢？

一降再降。

我去年存的大额存单，到期续存利率直接少了0.5个百分点。

手里的钱放哪儿，成了很多家庭的头疼事。

第二，有个"deadline效应"。

香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。

这意味着什么？

同样的产品，7月之后买，计划书上的预期收益数字会变低。

虽然实际收益取决于投资表现，但谁不想在"账面上"好看一点呢？

所以6月底那波抢购潮，本质上是"锁定旧演示利率"的末班车。

数据说话：增速创历史新高。

香港保监局10月24日发布的数据显示：

2025年上半年，全港新单总保费达1737亿港元，同比增长50.3%。

看这张图就知道，2025年上半年的新单保费已经快赶上2024年全年的水平了。

这个增速，确实是历史新高。

作为一个给孩子存教育金的妈妈，我的感受是：

早准备不吃亏。

加州大学州外学生总费用都涨到52,536美元/年了，伯克利总成本更是高达86,176美元/年。

教育金规划，真的需要提前10-15年启动。

保司排名怎么看？总保费vs标准保费的门道

很多朋友看保司排名，就看谁的保费高。

但这里面有个门道，我得给你讲清楚。

总保费和标准保费，是两回事。

• 总保费：就是保司实实在在收进来的钱，能看出公司业务规模有多大
• 标准保费：把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费），更能反映产品的真实吸引力

打个比方：

有人一次性交了1000万买保险，总保费一下子就上去了。

但如果换成标准保费计算，只算100万。

所以总保费高，可能只是因为一次性交钱的人多；标准保费高，才说明大家更愿意长期买这家的产品。

非银渠道数据更有参考价值。

为什么？

因为银行渠道多少会受存款业务带动的因素，客户可能是"顺便"买的。

而非银渠道（经纪、代理），客户是主动选择的，更能反映真实的市场偏好。

从非银渠道标准保费排名来看：

这几家能在非银渠道站稳脚跟，说明产品和服务确实经得住长期检验。

但我要提醒一句：保司规模大，不一定等于你的保单未来表现更好。

规模大代表业务能力强、市场认可度高。

但分红实现率、投资策略这些，才是决定你保单收益的关键。

接下来我就逐一拆解。

六大保司实力逐一拆解

教育金要专款专用，选保司更要选对。

我把六大保司的背景、评级、代表产品都帮你整理好了。

1. 友邦：香港只有两种保司，友邦和其他

业内流传着这么一句话，虽然有点夸张，但也说明了友邦在香港保险市场的地位。

核心数据：

• 香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万
• 香港每3个人中，就有1个是友邦客户
• 1919年成立，1931年在香港开展业务，超过100年历史
• 标准普尔评级AA-/稳定，惠誉评级AA/稳定
• 偿付能力充足率275%

代表产品：友邦环宇盈活

我自己就是这么做的——给孩子的教育金，选的就是长期规划型产品。

友邦环宇盈活在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。

但它有个特点：

复归红利占比小，提领灵活性不太行。

如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，那它就很合适。

2. 保诚：实力强，但波动大

保诚的理财顾问数量是全港最多的，实力毋庸置疑。

核心数据：

• 1848年于英国伦敦创立，176年历史
• 在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市
• 1964年进入香港，扎根60年
• 标准普尔A（稳定）、穆迪A2（稳定）
• 偿付能力充足率295%

但保诚有个"黑历史"：分红回撤惨遭网暴。

很多朋友一听到"保诚"就色变，其实没那么严重，人家实力摆在那。

但保诚确实不像其他保司那样做收益平滑。

市场好的时候收益可观，市场差的时候波动也大。

代表产品：保诚信守明天

虽然可以做到28年实现**6.5%**收益率。

但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不推荐买。

选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益。

3. 国寿海外：央企背景，稳字当头

核心数据：

• 中国人寿集团的全资子公司
• 背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%
• 香港分公司于1984年成立，总资产逾4600亿港元
• 穆迪A1级、标准普尔A级
• 连续21年入选《财富》世界500强

国寿今年挤进前五，情理之中。

傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了。

4. 宏利：20年内收益王者

核心数据：

• 香港强积金一哥，市占率27.3%
• 1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁为加拿大总理
• 1897年植根香港，服务港澳客户127年
• 惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-
• 唯一连续10年获香港卓越财务策划公司大奖

代表产品：宏利宏挚传承

孩子留学这笔账，我帮你算：

如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，宏利宏挚传承是最好的选择。

这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板。

就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

5. 安盛：大而不能倒

核心数据：

• 1817年成立，208年历史
• 全球第三大国际资产管理集团
• 全球9家"大而不能倒"的保险公司之一
• 历经两次世界大战仍保持稳健
• 标普评级AA-，穆迪Aa3，惠誉评级AA
• 偿付能力比率227%

代表产品：安盛盛利2

虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

如果你有提领需求，想早点提领就可以选安盛盛利2。

6. 永明：人民币保单首选

核心数据：

• 永明在香港开展业务时间是最早的，本土化程度更高
• 1865年成立于加拿大，比加拿大政府成立更早
• 香港业务始于1892年，在港131年
• 标准普尔AA级、穆迪Aa3级
• 首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益

代表产品：永明万年青星河尊享2

对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的朋友，可以重点关注永明。

虽然安盛盛利2提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实。

分红实现率与投资策略：谁更稳、谁更激进？

选保司不能只看规模，分红实现率和投资策略才是关键。

我把最新数据整理成表格，一目了然。

解读：

• 友邦：产品种类多、时间久、分红实现率稳定。向上潜力大（最高169%）、向下波动小（最低64%），适合求稳的家庭。
• 保诚：波动大，两极分化明显。最高122%，最低只有16%。保诚不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。

投资策略对比：

我的建议：

教育金是刚需，不能承受太大波动。

如果你和我一样，是给孩子存留学钱的，优先选稳健型保司。

保诚虽然高收益时很香，但那个**16%**的最低分红实现率，想想就心慌。

现在还是入手好时机吗？

很多朋友问我：

现在优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架，还值得买吗？

我的观点很明确：对有需求的人来说，现在还是窗口期。

现在入手的优势：

• 汇率划算，能锁定当前收益水平
• 比等后续产品更划算

但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

我自己就是这么做的：

孩子还小的时候就开始存教育金，现在看着墨尔本大学商科硕士学费涨到53,760澳元/年，心里踏实多了。

大贺说点心里话

说了这么多保司数据和产品分析，其实最重要的还是"怎么买"这件事。

同样的产品，不同渠道买，成本可能差出一辆车钱。