友邦「环宇盈活」：被内地人疯抢的"港险一哥"，凭什么稳坐第一把交椅？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询友邦的朋友特别多，上来就问："大贺，友邦能买吗？"

说实话，这个问题我被问了不下几百遍。

今天干脆把友邦扒个底朝天——别只看表面的品牌光环，我们来看看底层资产，看看收益从哪来，这才是关键。

香港保险公司这么多，友邦凭什么排第一？

先看一组数据。

2024年，香港那么多保险公司，友邦的总保费排在第一位，一共275亿港元，占据了**12.5%**的市场份额。

这是什么概念？

第二名宏利225亿，第三名保诚180亿，友邦领先第二名整整50亿。

不吹不黑，友邦在内地的市场认可度真挺强的。

毕竟这是大家用真金白银"投票"投出来的。

但问题来了：凭什么是友邦？

香港保司那么多，安盛、宏利、保诚哪个不是百年老店？

友邦到底有什么不一样？

别急，我们一项一项拆。

五大保司横向对比：友邦的差异化在哪？

很多人选保司，要么听朋友推荐，要么看哪个名气大。

但从投资视角来看，选保司本质上是选"资产管理人"——你把钱交给谁打理，这才是核心问题。

我把香港五大主流保司拉了个对比表，从历史、规模、评级、投资策略几个维度来看：

先说历史

友邦的历史可以追溯到1919年，当时史带先生在上海创立了美亚保险，这就是美国国际集团（AIG）的前身。

后来因为战争搬到纽约，1947年又搬到香港。

2008年金融危机时AIG遭遇危机，友邦被剥离出售；2010年友邦保险控股有限公司在香港联交所主板上市。

所以现在的友邦保险，是一家总部设在香港的中国公司，和AIG早就没有直接股权联系了。

再看规模和评级

友邦总资产值达3280亿美元，是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团。

惠誉评级AA，偿付能力257%，理赔能力、抗风险能力都很优秀。

对比一下：

• 安盛资产规模6840亿美元，但总部在法国
• 宏利6852亿美元，总部在加拿大
• 保诚1819亿美元，总部在英国

从规模上看，友邦不是最大的。

但从"中国属性"来看，友邦是唯一一家总部在香港的头部保司。

这个差异，在投资策略上体现得更明显。

投资策略对比：友邦的「亚洲情怀」

买分红险，本质上是把钱交给保险公司打理。

那友邦拿你的钱去投什么了？

我们来看看底层资产。

友邦的资产配置结构和其他保司差不多，典型的"七三二"模式：七成配债券，两成配股票，一成投另类资产。

截至2023年6月30日，友邦投资资产总额2235亿美元，其中固定收入占76%，股权占17%，房地产4%，其他3%。

看起来和别家差不多对吧？

但差异在投资地区分布上。

安盛67%投资欧洲，宏利42%投资美国+27%投资加拿大，永明43%投资加拿大+35%投资美国。

而友邦呢？

在亚洲地区的债券投资达到83%，其中44%都是投资了中国内地政府债。

政府债券总额728亿美元，政府机构债券总额135亿美元，平均评级A+。

这个数据很有意思。

2025年理财市场不太平，浙金中心祥源系产品暴雷，涉及规模超200亿元，年化4%-5%的"低风险"产品说没就没了。

这让很多人意识到：底层资产安全才是真安全。

而友邦44%投资中国政府债，这是信用级别最高的债券之一。

投资策略决定长期收益，怪不得都说友邦比较稳，看它的投资策略也能看出来。

从这个角度来看，友邦很像一个"亚洲情怀投资者"，它对本土和周边市场很有信心，深耕亚洲。

对我们内地客户来说，逻辑也很好理解：钱投在身边的市场，更熟悉更安心。

尤其是2025年人民币汇率波动加剧的背景下，友邦这种"接地气"的投资策略，反而让人更踏实。

分红实现率对比：友邦的长期表现

投资策略是"怎么投"，分红实现率是"投得怎么样"。

说白了，保险公司画的饼能不能实现，就看这个数据。

友邦有五六十款分红产品，相当多产品有10年以上的分红率数据，这个样本量足够说明问题。

分红实现率基本在**97%-106%**区间。

怎么说呢，有种画的大饼都实现了的感觉。

有说服力体现在两个方面：

• 一是有足够多的样本数量
• 二是分红实现率数据非常优秀

说到做到，不瞎画饼。

这一点，别只看表面数字，要看长期稳定性。

有些保司某一年分红实现率很高，但波动大；友邦的特点是稳，持续稳。

内地客户为什么更偏爱友邦？

数据最能说明问题。

友邦保费收入最多的地区就是中国内地。

2024年友邦中国内地总加权保费收入9874百万美元，比2023年的8589百万美元又涨了一大截。

为什么内地客户这么偏爱友邦？

我总结了三个原因：

第一，友邦说到底是咱们中国的保险公司，对内地客户有天然的亲切感。

总部在香港，投资重心在亚洲，和欧美系保司的"洋味"不一样。

第二，友邦的代理人队伍在内地一线和新一线城市布局广泛。

1993年友邦率先引入代理人制度，把现代商业保险理念植入中国大陆寿险市场，这份"先发优势"积累了30多年。

第三，友邦代理人不仅懂产品，还会主动学习财税、健康管理等相关知识，能给客户提供更全面的建议。

这种"靠谱"的体感会在人际传播中慢慢积累。

「环宇盈活」：友邦的热门之选

说了这么多，落到具体产品上。

友邦热门储蓄险**「环宇盈活」，前中期收益增速非常快，30年就能达到复利6.5%**，很适合作为一个存钱储蓄罐。

但我要泼盆冷水：保险配置从来不是跟风消费，关键还得贴合自身需求。

如果你买一份保单，前期就需要提取现金流，那「环宇盈活」就不太适合了。

它的优势在于长期复利增长，不在于短期灵活提取。

所以如果你已经有心仪的友邦产品，并且做足了功课，确实符合自己的需要，那就可以买。

要是还不明确自己的需求，盲目跟风反而容易踩坑。

收益从哪来，这才是关键。

找准需求，才能挑到真正适合自己的产品。

大贺说点心里话

友邦确实不错，但"不错"和"适合你"是两回事。

怎么买、找谁买、能省多少钱，这里面的信息差，可能比产品本身更重要。