友邦环宇盈活：我拿它和7款老产品PK，结果出乎意料

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年1月，延迟退休正式启动——男职工退休年龄将逐步延至63岁，女职工延至55-58岁。

与此同时，安联最新报告显示，全球养老金缺口已达51万亿美元，中国养老保险抚养比降至2.65:1，远低于国际警戒线。

养老这事儿不能等。

今天我要聊的这款产品，恰好踩在了这个节点上。

7月新品三选一，谁是赢家？

7月1日，港险市场将迎来三款新品同台竞技：

太平洋「金如意」：2年缴费，保证IRR高达1.5%，还能直付太平洋高端养老社区「太保家园」。

走的是"保证收益+养老服务"路线。

忠意「启航创富（卓越版）」：2年交，叠加4%保费回赠后，3年预期回本，10年IRR 5.03%，20年IRR 6.24%。

主打"快回本"。

友邦「环宇盈活」：5年交，30年收益直接达到6.5%监管上限。

这是今天的主角。

三款产品的共同点是什么？

都在前期集中释放收益。

过去的7.2%产品，收益曲线是"前低后高"，要等70年才能摸到7%。

现在保险公司换了打法——既然长期收益被限高了，那就把能给的尽早给。

这会成为以后香港保险公司卷的一个方向。

而友邦这次的环宇盈活，可以说把这个逻辑执行到了极致。

第一轮PK：环宇盈活 vs 友邦老产品

先和自家人比。

我把环宇盈活和友邦两款7.0%老产品（盈御3、活享储蓄）的收益拉出来对比：

数据说明一切：

前40年，6.5%的新品完胜7.0%的老产品。

还记得活享储蓄刚上线时的宣传语吗？

"20-40年市场收益第一"。

现在被自家6.5%的产品超过了。

环宇盈活预期7年回本，10年复利3.51%，30年直接拉到6.5%。

算笔账你就懂了：

0岁投保，5年交总保费50万美元，30年后预期总收益292.7万美元。

如果持有到100年，预期总收益2.4亿美元。

当然，100年太遥远了。

但30-40年，正好是大多数人能自己把钱拿出来花的时间窗口。

30年后的你会感谢现在的自己。

第二轮PK：环宇盈活 vs 全市场7%老产品

自家比完，再和全市场比。

我把主流5年交7%老产品的收益都拉出来，已经计算了保费折扣：

第30年，7款产品里只有一款能达到6.5%——万通富饶千秋（6.51%）。

这还是叠加了首年次年保费**10%+14%**折扣后的结果。

其他产品呢？

宏挚传承6.21%，信守明天6.35%，活享储蓄6.27%，盈御3只有6.18%。

再往后看10年，到第40年，依然只有富饶千秋一款产品收益能突破6.5%。

这意味着什么？

在30-40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

友邦采用了一种讨巧的手段：

既然长期收益被限高了，那就尽可能把达到收益上限的时间提前，让你更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能到6.5%。

现在环宇盈活30年就给你6.5%。

早规划早安心，这才是真正的"躺赚"。

第三轮PK：环宇盈活 vs 限高后盈御3

还有个问题：

盈御3会不会限高后重新上架？

从友邦官方给出的产品手册来看，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高后重新上架。

那限高后的盈御3和环宇盈活怎么选？

我对比了一下：

• 保证金额：完全相同
• 前50年预期总收益：环宇盈活更高
• 50年后：完全一样，都贴着6.5%限高走
• 回本期：环宇盈活快一年

结论很清晰：

如果两款产品同时在架，选环宇盈活。

前50年收益更高，回本更快，保证部分一样。

没有理由选限高后的盈御3。

收益之外：功能对比也不输

收益比完了，再看功能。

环宇盈活的功能配置可以用"顶配"来形容：

基础功能一应俱全：

保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……

老产品有的它都有，老产品没有的它还创新了。

重点说三个特色功能：

1. 未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可以把保单分拆成两张，指定现有第二持有人的另一位家庭成员为新受保人。

如果家庭人口多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

2. 灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围很广：

自己、配偶、父母、子女、兄弟姐妹、祖父母、孙子女，甚至非血亲、慈善机构、香港安老院都可以。

实现效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

3. 健康障碍选项

持有人可以预先指定最多两位18岁以上家庭成员为指定接收人。

一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，接收人可以即时接管保单权益，提取资金或成为共同持有人。

功能一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

不像之前友邦推出的活享储蓄，那是典型的阉割功能换取收益。

环宇盈活不存在这个问题。

唯一短板：分红结构的隐忧

说完优点，必须说说隐忧。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利——复归红利的面值=现金价值，不像老式复归红利前期有折损。

这本来是好事。

但问题在于，复归红利的占比大幅缩水了。

同样投保10万美元：

• 活享储蓄第20年复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年复归红利：约1.7万美元

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

为什么这很重要？

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

新式复归红利的代表产品（活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天）都是最适合早期提领的产品。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是基于分红结构的预测。

目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

如果你的需求是"持有30年以上再提领"，这个问题影响不大。

但如果你计划在前20年就开始提领，建议等7月1日产品正式上架后，让顾问帮你做个提领测算再决定。

对比总结：谁该选环宇盈活？

三轮对比下来，结论很清晰：

环宇盈活的核心优势：

• 5年交，30年即达6.5%监管上限，此后终身维持6.5%
• 前40年收益超过友邦自家7.0%老产品
• 30-40年区间，超过全市场绝大多数7%老产品
• 功能顶配，无阉割
• 预期7年回本，比限高后盈御3快一年

唯一隐忧：

复归红利占比缩水，早期提领能力待验证。

谁适合选它？

如果你是80后、90后，正在为30年后的养老做准备，环宇盈活的6.5%刚好落在你能自己把钱拿出来花的时间窗口。

30-40年是绝大多数客户持有保单的最大期限，这个设计很符合人性。

友邦这次诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）。

养老这事儿不能等。

早规划早安心，30年后的你会感谢现在的自己。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，中间的差距可能比你想象的大得多。