永明万年青·星河尊享2：被有钱人疯抢的"六边形战士"，凭什么？

你好，我是大贺。

最近遗产税的风又吹起来了——全国人大已经把遗产税法列入"加强调研论证"的立法项目，业内普遍预测2026-2030年间可能落地。

韩国三星家族为遗产税支付了超700亿人民币，这个数字让很多高净值客户开始认真思考一个问题：

传承不是以后的事，有些事现在不做就晚了。

正好最近有不少朋友问我永明的万年青·星河尊享2，这款产品在630之后被称为"港险六边形战士"。

我带着团队把它的条款、数据、公司背景翻来覆去研究了好几遍，想给大家找找毛病——结果愣是没找到明显短板。

今天就来聊聊，这款产品到底凭什么？

比加拿大政府还早2年成立的保险公司

选保险，尤其是储蓄险这种要持有几十年的产品，我一直觉得公司比产品更重要。

产品条款可以设计得很漂亮，但公司能不能活过你的保单期限，能不能在关键时刻兑现承诺，这才是核心。

永明金融1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年——换句话说，这家公司见证了加拿大这个国家的诞生。

扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……每一次都是足以让很多公司倒下的危机。

但永明不仅活下来了，而且不管当时多难，都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点比较难得。

财富要穿越周期，选择的公司也必须能穿越周期。

万亿美元资管规模的投资底气

很多人买储蓄险只盯着收益率看，却忽略了一个根本问题：

这个收益是怎么来的？公司有没有能力持续实现？

永明目前管理资产超过1万亿美元，是全球最大的资产管理公司之一。

财务评级一等一的稳：A.M BEST给了A+（超卓）、DBRS给了AA（优越）、穆迪Aa3（卓越）、标准普尔AA（非常强）。

更值得关注的是永明的投资架构。

旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

• MFS：超5560亿美元，专注股票
• SLC：580亿加元，专注固定收益类资产
• CRESENT：550亿加元，专注实物资产
• BGO：840亿加元，专注地产
• InfraRed：170亿加元，专注另类资产

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两个词概括：多元、全面。

每个子公司专注一个赛道，术业有专攻，更有可能取得优秀的投资成果。

这笔账要往后算——你买的是一份可能要持有50年、100年的保单，公司的投资能力决定了你最终能拿到多少钱。

高净值客户的选择说明了什么？

判断一款产品好不好，有个最简单的方法：

看有钱人买不买。

永明有个数据非常亮眼：人均整付保费超过300万，是老四家（友邦、保诚、安盛、宏利）的2-5倍。

2024年，过亿保额的保单占当年总保额的11.9%，首年保费1000万港元或以上的保单占当年首年保费的30.9%。

这意味着什么？

永明深受高净值客户偏爱。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题了。

这些客户身边不缺专业顾问，不缺信息渠道，他们选择永明，一定是经过了充分的比较和考量。

在港势头也很强劲，目前是香港前三大强积金服务供应商，去年保费规模在非银保司里排名第6。

稳健投资的底层逻辑

高净值客户为什么信任永明？

除了历史和规模，更重要的是投资策略的稳健性。

永明的投资组合中，**74%是固定收入类资产，其中97%被评为投资级，只有5%**被评为BBB-（投资级的底线）。

换句话说，绝大部分资产都是高质量、低风险的。

投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等多个国家和地区。

行业覆盖物业、通讯、能源、消费品、医疗等14个类别。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

财富传承规划最怕的就是"把鸡蛋放在一个篮子里"，永明的投资逻辑恰恰是分散风险、穿越周期。

产品收益：稳居第一梯队

聊完公司，再来看产品本身的收益表现。

万年青·星河尊享2支持2年交和5年交两种缴费方式。

不管哪种，收益一直处在市场第一梯队，虽然不是最高的，但始终能排到前几名。

2年交的话，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限，算是非常快的。

保证收益长期能达到1%，保证回本时间只要13年，预期回本周期7年。

更亮眼的是提领后的表现。

以567提取为例（第6年开始每年提取总保费的7%），我们选了几款热门产品做对比。

同样5年缴费，提取到保单第20年，万年青·星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

这跟产品的红利结构有关——星河尊享2复归红利占比大，不仅适合早期提领，而且提领之后对保单收益的影响比较小。

对比一下提领前后的IRR就明白了，提领之后打遍天下无敌手。

写进合同的四个诚意细节

产品好不好，魔鬼在细节。

我最欣赏永明的一点是：很多承诺都是写进合同的，不是销售话术，不是宣传材料，而是白纸黑字的条款。

细节一：货币转换不设调整基数

货币转换功能现在很多产品都有，但永明是把这个功能打磨得最好的。

看看其他公司的条款：转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能会改变，往往还有一个"调整基数"。

这意味着客户需要额外支付资产价格差和手续费。

转换后的名义金额、现金价值、各种红利都由保险公司全权厘定，相当于一个黑匣子。

而永明的多元货币转换，不设调整基数，转换公式清清楚楚：

转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值

不让用户额外掏钱，用起来更放心。

细节二：多种货币回报一致

万年青·星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

除了英镑和港元，其他4种货币的回报完全一样。

这对想投保人民币保单的朋友是个大好消息。

其他大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

选择这个产品就不用纠结了。

细节三：归原红利双重保证

归原红利一旦派发，面值就是确定的——这个大家都知道。

但如果你想提取或退保，到手的钱不是面值，而是现金价值，两者之间有个折现率。

永明的这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何其他公司把这点写到合同里。

细节四：保费豁免保障

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

而且同样是写进条款的，目前很多公司的产品没有这个功能。

功能与保障：全面覆盖

除了上面提到的细节，这款产品的功能丰富程度也是港险市场上数一数二的。

支持货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项等各种管家式类信托功能。

还有意外护理保障、丧失行为能力保障等额外保障。

功能的丰富程度以及实用性可以满足99%的人。

特别是在遗产税立法预期越来越明确的背景下，这些类信托功能的价值会越来越凸显。

家族信托存续规模已经突破8000亿元，年均增速50%以上——大家都在提前布局。

永明产品的这些功能，可以作为财富传承工具的重要补充。

客观看待：分红实现率的真实情况

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间统计了12家主流香港保司的分红实现率，划分成5个梯队，永明只能排在第三梯队。

和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过比较亮眼的是，永明的10+保单表现不错，平均值有86%左右。

光看这部分数据，永明能排在上游水平。

而且10+保单的数据更有说服力——时间够长，才能真正检验一家公司的兑现能力。

大贺说点心里话

综合来看，从收益、功能、公司背景、产品细节各个维度，万年青·星河尊享2确实是目前市场上最能担得起"六边形战士"称号的产品之一。

但选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比你想象的大得多。