国寿智裕世代：被嫌弃的"慢热型选手"，却藏着养老规划的终极答案

你好，我是大贺。

最近有个数据让我睡不着觉。

安联刚发布的《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元。

未来40年每年需要增加1万亿美元的退休储蓄才能填补这个窟窿。

51万亿美元是什么概念？

相当于全球GDP的一半还多。

再看国内，社保养老金替代率可能降到30%-40%，远低于国际劳工组织**55%**的警戒线。

说白了，养老不能只靠国家，现在不存，老了靠谁？

正是带着这个问题，我重新审视了一款曾经被我"冷落"的产品——国寿「智裕世代卓越版」。

说实话，第一眼看这个产品，真的不性感。

但研究完之后，我发现它可能是目前市场上最适合养老规划的储蓄险之一。

今天就用对比的方式，把这款产品扒个底朝天。

港险市场一片红海，如何选择？

2024年全年数据出来了。

香港非银保险公司的保费排名：

• 友邦275亿（12.5%）
• 宏利225亿（10.3%）
• 保诚180亿（8.2%）
• 富卫168亿（7.7%）
• 中国人寿119亿（5.4%）

市场上十几家保司，几十款储蓄险产品，眼花缭乱。

很多朋友问我：大贺，到底怎么选？

我的回答是：挑选港险产品本来就无所谓好与不好，只能说从自己的需求出发看产品匹不匹配。

如果你是想短期套利、快进快出，那智裕世代确实不适合你。

但如果你是为了养老、为了给孩子留一份确定的未来，那这款产品值得你认真看看。

接下来，我会从收益、分红、公司、功能、服务五个维度，把智裕世代和市面上的主流产品做个横向对比。

收益对比：第40年才显优势的长跑选手

先说收益，这是大家最关心的。

直接上数据：

从这张表可以看到：

智裕世代在第10年、第20年的IRR表现中规中矩，并不突出。

但到了第40年，优势开始显现，IRR稳定在**6.3%-6.5%**区间的第一梯队。

以0岁孩子投保、年交10万美金连续交5年为例：

第40年不提取的情况下，智裕世代的预期现金价值达到544万美元。

但这里有个关键点必须说清楚：

智裕世代的账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？

意味着它不太适合早期提取。

如果你在第10年、第15年就想大额提领，提领后的剩余现金价值会落后于那些有复归红利的产品。

换句话说，论收益虽然不差，但在其它产品追求短平快时，它选择当长跑选手。

这恰恰是养老规划需要的特质——40年后的钱，现在就要规划。长跑选手才能跑到终点。

分红对比：终期分红100%达成的稀缺性

说完收益，必须聊分红实现率。

这是我反复强调的核心指标。

说句不太好听的话：

香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。

计划书写得再好看，分红实现不了，都是白搭。

那国寿的分红表现如何？

几个关键数据：

第一，公布分红的保单数量最多。

国寿公布分红的保单数量高达65款，是12家主流保司中最多的。

其中超过10年以上的保单有36款，样本量足够大，数据足够有说服力。

第二，10年以上保单分红至少78%以上。

国寿所有10年以上的保单，分红实现率至少都在78%以上，没有一款产品"暴雷"。

第三，终期分红100%达成，连续8年。

这是最重磅的——国寿过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成。

而智裕世代这款产品，恰恰只有终期红利。

按照国寿过往的终期分红表现，这款产品的实际收益非常值得期待。

为什么终期分红100%达成这么重要？

因为终期分红是你退保或身故时才能拿到的钱，是"最后的大头"。

如果终期分红实现率只有70%、80%，那你计划书上看到的数字就要打个大折扣。

而国寿连续8年100%达成，意味着你看到的数字，就是你能拿到的数字。

这种确定性，对于养老规划来说，比什么都重要。

公司对比：中资保司的头部选择

很多朋友第一次去香港投保，心里都有个疑问：

这家公司靠谱吗？

特别是在当下的地缘政治格局下，有很多人真的不敢把资产全放在外资公司里。

这时候，中资保司的优势就体现出来了。

而在香港的中资保司里，国寿是绝对的头部。

几个硬核背景：

财政部直接控股90%。

国寿由国家财政部直接控股，持股比例高达90%，另外**10%**由全国社会保障基金理事会持有。

副部级金融央企。

全国15家副部级金融央企中，保险公司只有4家，在香港运营的只有两家，国寿就是其中之一。

在港运营超过40年。

国寿香港1984年成立，到现在已经运营超过40年，是香港最大的中资保险公司。

有很多内地客户第一次去香港投保，更喜欢也更相信自己熟悉的中资保司。

这种信任感不是凭空来的，是40年积累出来的。

国寿国寿，与国同寿。

钱放在这里，确实踏实。

特别是对于养老这种超长期的规划，公司的稳定性比收益多那零点几个百分点更重要。

毕竟，40年后你还要找这家公司拿钱。

功能对比：币种最丰富的中资产品

再看功能，智裕世代有个很突出的优势——币种选择。

智裕世代保单货币有9种：

美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

这是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一。

而且支持货币转换，可以根据汇率变化灵活调整。

特别值得一提的是新西兰元，这是市场上暂时没有其它产品支持的币种。

如果你有新西兰的移民计划或者资产配置需求，这个选项很有价值。

另外，我想重点说一下人民币保单。

大部分喜欢选择人民币保单的客户，理论上对中资保司更加偏爱，总感觉中资保司的人民币保单更对味儿。

但目前中资保司的人民币保单选择确实不多。

智裕世代给大家多提供了一个选项。

缴费年限上，智裕世代只支持5年交。

国寿的新产品傲珑盛世只支持2年交。

对于特别想买国寿这家公司、而且想分5年缴费的朋友来说，智裕世代能满足要求。

给孩子留一份确定的未来，币种选择多一点，灵活性就多一点。

服务与效率：内地客户的隐藏福利

最后聊聊服务，这是很多人容易忽略的维度。

智裕世代有一些专门针对内地客户的服务，算是隐藏福利：

• 上门护理代约服务（仅适用于内地）
• 送药上门服务（仅适用于内地）
• 门诊预约服务（仅适用于内地）
• 养老机构咨询（仅适用于内地）
• 24小时全球紧急支援服务

对于有养老需求的客户，这些服务都很实用。

特别是上门护理、送药上门，等你真正需要的时候，会发现这些服务太贴心了。

除了服务内容，国寿香港的效率也是其它大部分香港保司难以望其项背的。

这里不得不吐槽一下香港的信息化水平。

不管是银行还是保司的APP，都挺难用的。

但国寿有点不一样。

国寿香港目前的高管本身是IT出身，对信息化这块比较重视，砸了很多钱和人，就是为了让用户使用方便。

我一些买了国寿产品的朋友反馈：

签完保单很快就能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。

这种效率在香港保司里真的算凤毛麟角了。

总结：在哪些维度上它是最优解？

说了这么多，智裕世代到底适合谁？

先看投资能力。

国寿采用内外兼修的投资方式：

内部自有资管团队稳住大本营，外部根据赛马机制挑选合作方。

外部委托合作方包括：

贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本等20余家顶级机构。

这个阵容，足以说明国寿的投资实力。

总结一下，智裕世代在以下维度是最优解：

1. 追求长期稳定收益：40年IRR第一梯队，适合养老规划
2. 看重分红确定性：终期分红连续8年100%达成
3. 偏好中资保司：财政部控股的副部级金融央企
4. 需要人民币保单：中资保司里少有的选择
5. 重视内地服务：上门护理、送药等专属福利

这个产品优缺点都很明显，但在市场里有它独特的生态位。

合适你的，就是最好的。

2025年预计新增退休人员800万，养老支付压力持续加大。

现在不规划，40年后靠谁？

大贺说点心里话

研究完智裕世代，我最大的感受是：

好产品不一定最耀眼，但一定最适合特定需求的人。

如果你正在规划养老或教育金，想知道怎么买最划算，下面这张图可能对你有帮助。