4%保证派息的国寿「万里优悠」，完胜2.5%的太保「鑫相伴」？深扒后发现真相扎心了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近安联发布了《2025年全球养老金报告》，一个数据让我心里咯噔一下：

全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元退休储蓄。

再加上今年1月延迟退休政策正式落地，男职工退休年龄从60岁延到63岁。

养老这笔账，真的越早算越好。

很多人来找我，需求特别精准：

就是想每年能稳定拿到一笔确定的钱，同时本金还不能亏。

说白了，社保只是兜底，真正的养老生活质量，得靠自己提前规划。

你想要的：每年稳定拿钱，本金还不能亏

这两年接触下来，我发现有些人的需求真的特别精准：

就是能快速拿到确定的现金流。

现在利率一降再降，定存、国债的收益越来越薄。

你以为3%的存款利率还能撑几年？

看看日本、欧洲，负利率都不是新鲜事了。

既想让钱安全，又想每年都能实实在在地拿到钱，这个需求太刚了。

所以"当年投、马上领"的快返吃息产品，最近真的很热。

确定性比什么都重要——这是我给每个咨询养老规划客户说的第一句话。

养老金这件事，等退休了才发现钱不够，那就真的晚了。

正好最近两家国企保司接连放大招，都瞄准了这个需求。

今天我就来帮大家扒一扒，看看谁能真正解决你的问题。

国企出手：两款产品都说能满足你

先是太平洋人寿（香港）推出新品**「鑫相伴」，打的是终身2.5%保证派息**+长线收益率**5.5%**的牌。

紧接着，中国人寿（海外）也跟上节奏，推出开门红新品**「万里优悠」**，直接打出"4%保证提领"的王牌。

都是国企出品，又都主打保证派息，很难不想放在一起对比。

先看看各自的卖点：

太平洋「鑫相伴」：

• 即交即领，一次性交完保费当年就开始派息
• 保证派息率2.5%，终身锁定
• 长线预期收益率5.5%

国寿「万里优悠」：

• 一次性预缴保费，每年能拿到总保费4%
• 主打"保证提领"概念

单看打出来的卖点，这两款产品都还挺不错的，各有侧重。

4%对比2.5%，表面上看万里优悠赢麻了。

但养老这笔账，越早算越好，也得算得越细越好。

我把两款产品都深扒了一遍，发现事情没那么简单。

接下来我从三个维度来检验：现金流稳不稳、本金安不安全、长期增值能力如何。

检验一：现金流稳不稳？

养老规划最怕什么？

怕的是前几年拿得挺开心，后面突然断了或者缩水了。

先看「鑫相伴」：

• 保证派息率2.5%，终身锁定
• 以100万美元保费为例，每年保证派息25000美元，直到终生
• 第5年开始还有周年红利，综合派息率能到3.3%

注意这个"终身"两个字。

不管你活到80岁还是100岁，每年这笔钱都是确定的。

既有确定性，又有期待，这种终生固定领取模式更适合大部分人。

再看「万里优悠」：

• 5到30年期间派息是纯保证的，总的确定能拿到手100多万美元
• 但31年之后呢？领取的是非保证红利

这里有个问题：

如果你50岁买，30年后你81岁。

恰恰是最需要稳定现金流的高龄阶段，派息变成非保证了。

虽然国寿的分红表现一直还算稳定，但总归有不确定性。

小结：

从现金流稳定性来看，鑫相伴的"终身保证"比万里优悠的"30年保证+之后看运气"要踏实得多。

检验二：本金安不安全？

这是最核心的问题。

很多人被"4%派息"吸引，但没想过一个问题：

这4%是利息，还是在割自己的肉？

我以5年交、总保费104万美元为例，拉了万里优悠的计划书：

看完这张表，我发现几个扎心的事实：

第一，25年才保证回本。

而且这个"回本"，是把25年间累计发的77.6万美元也一并算进去的。

如果你每年都提取派息，账户里剩下的保证现金价值只剩23.3万美元——远低于最初交的104万。

25年回本速度确实是港险市场里最慢的产品之一了。

第二，本金在持续缩水。

为了撑住每年的保证派息，保证现金价值的增值被拖得极慢。

要一直持有到保单90年左右，保证现金价值才基本回本。

90年是什么概念？

你30岁买的话，得活到120岁。

再看「鑫相伴」的情况：

第一，8年保证回本。

保单第8年就实现回本，速度快了3倍。

第二，本金还在增值。

回本时已经派发了20万美元，账户里的保证现金价值还有80万美元，并且后续一直在增值。

一对比就看出来了：

• 鑫相伴是"真金白银落袋，本金还在增值"
• 万里优悠是"拆东墙补西墙，本金越拿越少"

这差距可不是一星半点。

你以为够了，其实不够——这话放在万里优悠身上特别贴切。

表面上每年拿4%，但本金在悄悄缩水，长期看你拿到手的总收益，未必比2.5%的多。

检验三：长期增值能力如何？

养老规划是场马拉松，不能只看前几年爽不爽，还得看长期能跑多远。

万里优悠的长线收益率（不提取累计生息情况下）：

• 20年IRR 3.42%
• 30年IRR 4.03%
• 40年IRR 4.29%

说实话，这个收益表现在目前的港险市场里只能说没什么太大的竞争力。

同类产品里，跑赢它的一大把。

用作长期储蓄增值，收益率很一般。

当作快返年金，又不是终身固定领取。

属于两头都没占到优势。

鑫相伴的长线收益率：

• 20年IRR 3.83%
• 30年IRR 4.44%
• 长线IRR 5.55%

长线预期收益率5.5%，在保证派息的前提下还能有这个增值能力，性价比就出来了。

小结：

万里优悠的长期收益在港险里竞争力偏弱，鑫相伴则兼顾了稳健派息和长期增值。

答案揭晓：谁能真正解决你的问题？

说到底，国寿万里优悠和太平洋鑫相伴的差距，根本不是表面4%和2.5%派息率的区别。

核心是产品底层逻辑不一样。

万里优悠的问题：

• 为了撑住前30年的保证派息，把保证现金价值的增值拖得极慢
• 25年才回本，还是把累计派息算进去的
• 长期收益率在港险里没有竞争力
• 更适合那些对前30年固定派息有刚性需求，且能接受长期锁仓、不追求高增值的小众人群

鑫相伴的优势：

• 8年保证回本，保证现金价值不低且持续增值
• 终生保证派息2.5%，预期派息3.5%
• 长线收益率5.5%，兼顾了稳健和增值
• 更实在，没那么多弯弯绕绕

选快返吃息类港险，图的就是稳和划算。

既要本金安全、现金流可控，长期收益也得拿得出手。

鑫相伴刚好踩中这些需求，而万里优悠两头不占。

港险没有绝对好坏，只看适配性。

但同等风险下，鑫相伴的性价比和普适性，明显更值得推荐。

别等退休了才发现钱不够。

养老这笔账，现在就该算起来了。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更大。

同样的保障，有人多花十几万，有人省下一大笔——这就是信息差的价值。