友邦盈御3被"打脸"？环宇盈活收益碾压，但我劝你别急着换

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

跟你说个真事。

3年前我给自己配了一份友邦盈御3，当时觉得这就是市场天花板了。

结果上个月，友邦推出了环宇盈活，我看完收益表，第一反应是——当初是不是买亏了？

第10年IRR 3.51% vs 2.80%，差了整整0.71个百分点。

我承认，那一刻心里是有点慌的。

但后来我算完一笔账，才发现事情没那么简单。

今天就把我的纠结过程分享出来，如果你也在考虑友邦的储蓄险，或者已经买了盈御3在犹豫要不要换，这篇文章应该能帮到你。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

当时我也是这么想的：友邦大品牌，盈御3王牌产品，闭眼买就完了。

但现在回头看，中短期回报"不够看"确实是盈御3的短板之一。

50万美金总保费、5年缴费的情况下，第10年盈御3的IRR只有2.80%，而环宇盈活能做到3.51%。

这意味着什么？

同样的钱，10年后环宇盈活的账户价值比盈御3多了将近3.6万美金。

更让我后背发凉的是提领场景。

如果从第6年开始每年提取7%总保费（也就是3.5万美金），盈御3在第40年之后会出现断单——账户直接归零，后面一分钱都拿不到了。

这个发现让我当时心里咯噔一下。

毕竟买储蓄险的初衷，不就是图个稳定现金流吗？

结果告诉我，提早了可能会断单？

盈御3只适合长期持有——这个结论我是后来才真正理解的。

数据不会说谎：中短期收益差距有多大？

后来我把两款产品的数据拉了个详细对比，差距确实肉眼可见。

5年缴费模式下：

• 第20年，环宇盈活预期现价135.7万美金，盈御3是135.3万美金——差距不大
• 但到第30年，环宇盈活292.7万美金，盈御3只有263.3万美金——差了将近30万美金

趸交模式下差距更明显：

• 第10年，环宇盈活预期退保总额82.5万美金，盈御3是77.2万美金
• 第30年，环宇盈活330.7万美金，盈御3只有287.8万美金

对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择环宇盈活资金回笼速度确实更快。

我问了顾问才知道，环宇盈活在第30年就能达到6.5%的收益上限，而盈御3要等到第47年——整整差了17年。

说实话，看到这些数据的时候，我是真的动过退保换新品的念头。

提领场景下的「断单危机」

这个坑我差点踩过。

当时我规划的是：等孩子上大学的时候开始提领，补贴教育支出。

按567提领方案（第6年起每年提取7%总保费），我算了一下两款产品的表现：

• 环宇盈活：长期预期收益+总提取能拿426万美金，全程不断单
• 盈御3：只能拿130万美金，第40年后账户归零

差距是3倍多。

为什么差这么多？

我后来研究了一下分红结构才明白。

两款产品都是友邦经典的英式分红结构，但环宇盈活在保单前30年的复归红利占比显著高于盈御3。

比如第6年，环宇盈活的复归红利占比是2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期红利+分红占比更高，前期收益增速更快、提取更灵活——这就是环宇盈活能做到"提领不断单"的底层逻辑。

如果你跟我一样，有中期资金需求，比如孩子教育、换房首付、创业资金，环宇盈活确实更适合。

转折：但如果你能等30年呢？

就在我准备退保的时候，顾问跟我说了一句话："你算过30年以后的数据吗？"

我愣了一下，重新拉了一遍表格。

第50年及以后，两款产品的IRR都稳定在6.5%——完全一样。

而且在5/20/16提领方案（第20年起每年提取16%总保费）下，盈御3的后期韧劲反而更强。

后来我才发现，友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，但越往后韧劲越凸显，更专注长线收益。

这就像龟兔赛跑——环宇盈活前期跑得快，但盈御3后期稳得住。

想明白这一点后，我放弃了退保的念头。

就算是已经投保盈御3的客户，也不用退保换新品，长期持有更划算。

毕竟退保有损失，重新投保还要重新计算等待期，折腾一圈不一定划算。

底层资产配置：激进与稳健的取舍

两款产品收益曲线差异这么大，根本原因在哪？

我研究了一下它们的投资策略：

• 盈御3：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%
• 环宇盈活：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%

增长型资产配置比例上限提高了5%，看起来不多，但环宇盈活的底层资产配置确实更激进一些。

这就促成了环宇盈活"中期猛、长期稳"的收益特点——既能在20-30年关键节点给出高收益，30年后IRR也能稳定在**6.5%**的市场上限，不会因激进配置"后劲不足"。

说白了，友邦是用两款产品覆盖了两类人群：

想要中期高收益的，选环宇盈活；追求长期稳健的，选盈御3。

友邦的分红实力：两款都值得信赖

不管选哪款，有一点是确定的：

友邦的分红兑现率都给足安全感，这是中小保司无法复制的优势。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%

友邦超高的分红实现率不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

它有十足的底气以十年为单位稳稳兑现当年给客户的分红承诺。

最近看到一个数据：六大银行集体下架5年期大额存单，长期锁息产品越来越稀缺。

在这个背景下，港险储蓄险的长期锁定收益优势就更加珍贵了。

胡润研究院的报告也显示，45%的高净值人群已经配置了境外金融产品，其中境外保险以**28%**的占比居首。

大家都在用脚投票。

终极选择：务实派与远见派的分野

纠结了一圈，我的结论是：

友邦的王牌产品，是让你无论怎么选都稳赚。

环宇盈活：适合"务实派"

• 偏好中短期高收益
• 能接受轻度波动
• 有中期资金需求（教育、换房、创业）

盈御3：适合"远见派"

• 长期持有、稳健增值
• 财富传承需求
• 不急于用钱，追求终极收益

选择哪款，不是简单的"新旧替代"，而是不同投资性格的精准匹配。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款以长线稳健增值赢得口碑。

两款都是友邦的实力之作，关键是找到最懂你财富需求的那一款。

大贺说点心里话

说了这么多产品对比，但我知道很多人最关心的其实是：

同样的产品，怎么买更划算？

这里面的信息差，可能比选哪款产品更重要。