国寿傲珑盛世：产品确实不惊艳，但我为什么还是推荐它？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮100多个家庭做过养老金规划。

今天这篇文章，我想跟你聊一款让我"又爱又恨"的产品——国寿「傲珑盛世」。

为什么这么说？

因为单看产品本身，它确实没有让我非常惊艳。

但如果你把视角拉高一点，从养老规划的角度来看这款产品背后的公司，你可能会和我一样，最终还是把它放进了推荐名单。

2025年1月1日，延迟退休政策正式落地。

男职工退休年龄逐步延至63岁，女职工延至55-58岁。

这意味着什么？

意味着你领养老金的时间往后推了，但你退休后需要花钱的年头可能更长了。

养老这事不能等。

今天我就用这款产品，跟你聊聊港险在养老规划中到底能扮演什么角色。

开门见山：这款产品确实不惊艳

先说结论：傲珑盛世这款产品，没有让我非常惊艳。

为什么这么说？

因为国寿之前的王牌产品傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品。

美式分红的好处是什么？

每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

而且在保单后期，保证金额一直高于你的本金。

这是傲珑创富最大的卖点，也是很多老客户选择它的核心原因。

但傲珑盛世呢？

它抛弃了这条老路线，转而加入了英式分红的赛道。

红利结构变成了复归红利+终期红利，跟市面上大部分英式分红产品一样。

算笔账你就明白了。

以255提取方案为例（2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领5000美金），傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且始终低于你的本金。

而老产品傲珑创富呢？

保证金额在后期一直高于本金。

说白了，傲珑盛世开始加入英式分红赛道卷收益了。

但坦白讲，没卷出太多名堂。

这话可能有点直接，但我觉得做养老规划，最重要的就是实话实说。

毕竟这笔钱是刚需，容不得半点含糊。

收益对比：不是最强，但差距有限

产品不惊艳，那收益到底差多少？

我拉了市面上所有1/2/3年缴费的产品做了个对比。

先看静态收益。

傲珑盛世只支持两年缴费，10年IRR是4.01%，说实话，中规中矩，不算出彩。

但如果把时间拉长，20年到40年的IRR其实处于第一梯队，跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几。

40年IRR能涨到封顶的6.5%，增长速度也算比较快的。

再看动态收益，也就是提取后的表现。

还是用255提领方案来测算。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

但严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。

比如领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，前后也就相差5000美金。

领到保单第30年，剩余现金价值和表现比较好的永明万年青星河尊享2，差距也就2万美金左右。

2万美金听起来不少，但分摊到30年，每年也就差600多美金。

对于一份养老规划来说，这个差距真的没有想象中那么大。

红利结构的劣势与巧妙化解

收益差距不大，那问题出在哪？

其实是红利结构。

给你解释一下英式分红的逻辑。

英式分红的保单结构一般是：保证金额+复归红利+终期红利。

如果你要从保单里提取现金，通常是优先从复归红利里取。

因为从复归红利里取钱，不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来保单增值会产生比较大的影响。

所以英式分红的保单，复归红利的占比很关键。

复归红利占比越高，就越适合提领，提领后的保单收益不会受太大影响。

那傲珑盛世的复归红利占比怎么样？

以2年缴、年缴10万美金做测算。

第10年复归红利是4.2万，三个账户的总收益29万，复归占比14%。

第30年复归红利总额8.9万，三个账户总收益124万，复归占比7.1%。

对比永明星河尊享2来看。

同样的缴费方式，第10年复归红利4.7万，三个账户总收益29万，占比16%。

第30年复归红利总额15.4万，三个账户总收益123万，占比12.5%。

可以很直观地看到，这两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比却更低。

所以如果从前期就开始提领的话，傲珑盛世相比别的产品确实不占优势。

但是，国寿在提领上做了一个小创新。

我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时，在一开始没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，也让保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点，让影响变得没那么大。

功能升级：有亮点也有鸡肋

除了红利结构的创新，傲珑盛世在功能上也做了升级。

第一个是保单暂托人功能，这个我认为非常实用。

举个例子。

妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

在孩子还没成年的时候，妈妈不幸去世了。

这时候小姨就代为监管这张保单，但权力有限，只能交交保费、改改通讯资料。

没办法变更投保人、受保人、受益人这种关键角色，也不能提取保单价值。

等到孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这跟有些产品的"后备持有人"功能完全不一样。

如果小姨是后备持有人，妈妈去世后，小姨会直接成为保单持有人，可以行使所有保单权益。

未成年孩子作为受保人的权益，就得不到最大保障。

对于做养老规划、财富传承的家庭来说，保单暂托人功能能保障未成年受保人权益，提前规划不吃亏。

第二个是年金转化功能。

说实话，这个功能有点鸡肋。

简单来说，就是受保人满65岁后，可以把保单全数退保，退保拿到的钱可以转换成10年期或20年期的年金，每年固定领钱。

既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景确实有限。

如果你本来就打算用255方案持续提领，这个功能基本用不上。

但是，选港险不只是选产品

说了这么多产品的不足，你可能会问：那我为什么还要推荐它？

因为选港险，不只是选产品。

安联《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需增加1万亿美元。

中国基本养老保险抚养比已经降到2.65:1，低于3:1的警戒线。

养老金缺口是全球性问题，个人养老储蓄已经成了刚需。

港险真正的用途是什么？

我认为是两点：

• 一是美元资产的对冲，中美博弈是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方
• 二是在保本的前提下做全球优质资产的投资，目前在国内想找一些优质资产投资还是比较困难的

所以你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理。

专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重它的收益演示，就偏离了港险真正的用途。

但如果你把它当作一个保本的、全球投资的混合基金来看，就会更符合港险的真正定位。

所以我们在挑选港险的时候，除了看产品收益之外，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

傲珑盛世20年到40年的IRR处于第一梯队，40年IRR达到封顶6.5%。

但更重要的是，国寿这个"基金经理"到底靠不靠谱？

国寿：最让人安心的基金经理

这就是我最想跟你说的部分。

国寿这家公司作为一个专业的基金经理，真的没得挑。

首先是央企背景。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会，钱放这里很安心。

这一点在当下的全球局势中尤为重要。

其次是投资策略。

我上次去香港跟他们的负责人聊投资策略，了解到他们采取的是内外兼修的投资策略。

内部有自己的资管团队，同时会引进外部专业的资管团队，通过赛马机制来筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。

其中**81%**都投向了固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等，都是高评级、以稳健为主的债券。

其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

最关键的是分红实现率。

在630之后,各家保司在收益赛道上卷得更厉害了。

但对于港险这个品类，收益大部分来自不确定分红，纯卷预期数字意义不大。

国寿今年公布的最新分红数据：

9成以上的产品分红实现率都在70%以上，约一半的产品实现率在80%以上，在目前所有保司中位列第一梯队。

尤其是终期红利，连续8年100%达成。

10年以上保单更厉害，分红实现率全部都在78%以上，最高达到99%，平均值为85%。

这说明国寿的长期投资和分红实力值得信任。

对于养老规划来说，你需要的不是一个收益演示最漂亮的产品，而是一个能稳定兑现承诺的公司。

国寿在分红实现率排名中位列第一梯队，这才是它最大的竞争力。

结论：产品一般，但公司值得托付

最后总结一下。

傲珑盛世这款产品，从美式分红转向英式分红，抛弃了傲珑创富原有的特色，只支持两年缴费，收益在市场上不是最顶尖的。

单从产品来说，确实没有让我非常惊艳。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

央企背景、全球投资能力、连续8年终期红利100%达成、10年以上保单平均分红实现率85%——这些才是养老规划最需要的底气。

别到时候后悔。

选港险，选的是未来二三十年的长期伙伴。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，更关键的是怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差可能比产品差异更值钱。