安盛盛利2：被吹成"港险之王"的爆款，我发现两个硬伤没人敢说

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，专注退休规划8年，帮助500+家庭做养老金储备。

最近安盛「盛利2」在港险圈火得一塌糊涂，"提领天花板""收益王者""爆款中的爆款"……各种吹捧铺天盖地。

但养老这件事越早越好，选错产品的代价太大了。

今天我必须给大家泼一盆冷水——这款产品确实有亮点，但藏着两个硬伤，不是每个人都适合。

先说结论：如果你追求"稳稳的幸福"，这款产品可能会让你失望。

开门见山：这款爆品藏着两个硬伤

安联2025全球养老金报告显示，全球养老金储蓄缺口已达51万亿美元。

未来40年每年需增加1万亿美元退休储蓄。

中国延迟退休从2025年1月1日正式实施，2025年养老金调整比例降至2%，增幅持续收窄。

养老金靠自己攒，这句话越来越真实了。

正因如此，很多人把目光投向港险储蓄险，想用它来补充养老现金流。

安盛「盛利2」作为市场爆款，自然成了热门选择。

但我必须先告诉你它的问题——因为养老规划容不得半点马虎，别等退休才后悔。

硬伤一：保证收益低得离谱，回本周期长达25年

直接上数据：

安盛「盛利2」的保证IRR峰值仅0.23%，在主流港险中排名倒数。

什么概念？

这意味着如果分红不及预期，你的这笔钱要等25年退保才能保证不亏。

对比一下永明「星河尊享2」：保证回本13年，保证峰值IRR 1.00%。

差距一目了然。

从表中可以看到，安盛「盛利2」的保证回本周期是25年。

而永明「星河尊享2」只要13年，周大福「匠心传承2」也是13年。

在保证峰值IRR这一栏，「盛利2」的**0.23%**几乎垫底。

为什么会这样？

「盛利2」采用的是"低保证+高分红"的设计逻辑。

通过压低保证收益，把更多资金投入权益类资产博取高回报，从而换取更高的预期收益。

这种设计的本质是：牺牲安全性，换取收益性。

对于能承受短期波动、看好长期市场的投资者来说，这是个不错的选择。

但对于追求"稳稳的幸福"、希望养老金有确定性保障的人来说，这个设计并不友好。

极端情况下，如果未来几十年分红实现率持续低迷，你可能要等25年才能保证拿回本金。

对于养老规划来说，这个时间成本太高了。

给未来的自己一份保障，首先要保证这份保障是确定的。

第二个隐患：提领确定性存疑

很多人买「盛利2」是冲着它的提领功能去的——"557提领""567提领"听起来确实诱人。

但提领的前提是：账户里有足够的钱让你领。

这就涉及到一个关键指标：复归红利占比。

什么是复归红利？为什么它很重要？

港险储蓄险的收益主要由三部分组成：

• 保证现金价值：写进合同的，100%确定能拿到
• 复归红利：一旦派发就锁定，不会被收回，相当于"准保证"
• 终期红利：只有退保或身故时才能拿到，中途可能波动

复归红利占比越高，你的提领确定性就越强。

因为提领时，不同产品的扣款顺序不同：

• 永明「星河尊享2」：提领时优先扣除复归红利（已派发即保证），见底后才会减少保证现价和终期红利
• 安盛「盛利2」：提领时，复归红利与终期红利直接同步减少

这意味着什么？

如果市场下行，终期红利缩水，「星河尊享2」的复归红利还能撑一撑。

但「盛利2」的复归红利会跟着终期红利一起减少，提领的确定性就打了折扣。

数据对比：差距有多大？

从表中可以看到：

「盛利2」的复归红利占比仅14.12%，提领确定性明显低于永明。

「盛利2」之所以能实现557这样领先市场的早期高比例提取，本质上是通过拉大终期红利在总收益中的占比来实现的。

但终期红利受投资市场波动影响更大。

提领时如果恰逢市场低点，可能影响提领金额。

现金流才是王道，但这个现金流的确定性，需要打个问号。

对于养老规划来说，最怕的就是"计划赶不上变化"。

你规划好了每年提领多少，结果市场一波动，提领金额可能就要缩水。

这种不确定性，对于依赖这笔钱养老的人来说，是个隐患。

话锋一转：为什么还是有人抢着买

说了这么多缺点，你可能会问：既然问题这么多，为什么「盛利2」还能成为爆款？

因为它的优势同样突出——对于能接受波动、追求高收益的人来说，这款产品确实碾压不少同类产品。

收益表现：稳居第一梯队

以5年缴为例，看看「盛利2」的收益数据：

• 预期7年回本，仅次于宏利「宏挚传承」
• 10年IRR 3.52%，15年IRR 5.01%，20年IRR 5.82%
• 30年期内预期IRR可达6.5%
• 触顶速度28年，与友邦「环宇盈活」并列市场第二，仅次于保诚「信守明天」

从表中可以看到，「盛利2」的整体收益表现都保持在前三。

每10年现金价值翻倍，冲劲十足，稳居市场第一梯队。

这就是"低保证+高分红"设计的另一面——虽然保证收益低，但预期收益确实高。

如果你相信安盛的投资能力，相信未来几十年全球经济会持续增长，那么这款产品的收益潜力确实值得期待。

提领能力：真正的市场天花板

除了收益，「盛利2」最大的卖点就是提领功能——堪称市场天花板。

多种提领方式，覆盖不同需求

• 早期提领：支持557提领，比热门的566提领早一年提取同样金额
• 后期提领：支持5/10/9、5/15/13等极致提领方式，同样的时间，每年比其他产品再多领1%的总保费

567提领对比：前70年一路领先

以567提领为例（5年缴，第6年起每年提取总保费的7%），对比「盛利2」和「星河尊享2」：

• 第30年时，永明「星河尊享2」落后「盛利2」7.3万美元
• 第40年时，永明「星河尊享2」落后「盛利2」7.6万美元

提完之后，剩余收益几乎领先市场所有产品。

即便「星河尊享2」在后期逐渐追平收益，但前期差距仍然明显。

港险提领王的称号，确实要易主了。

对于有长期现金流需求的人来说——比如希望提前退休、规划子女教育金、补贴品质生活的家庭——这个提领能力确实很有吸引力。

功能加分项：双币账户+财富管家

除了收益和提领，「盛利2」的功能设计也诚意十足，覆盖资产配置、传承全场景。

货币锁定与双重货币账户

• 支持9种保单货币
• 支持双重货币账户，可以赚取不同货币的双倍利息
• 无限次免费调配，随时直接提取2种货币

对于有海外资产配置需求的家庭来说，这个功能很实用。

财富管家服务：堪比简易信托

• 支持向最多3位收款人派发自主入息
• 只需提交1次指示，就能实现"财富分配的自动化"
• 可自定提取金额及周期，提取金额直接派至收款人账户

这跟信托其实也没什么区别了——不需要设立信托的复杂流程和高昂费用，就能实现类似的财富分配功能。

支持公司投保

支持将公司作为保单持有人，满足企业客户的需求。

给你更丰富的财务、税务规划空间。

安盛的底气：200年老牌+稳健分红

前面说了「盛利2」的设计比较依赖未来分红实现率。

那安盛的分红能力到底靠不靠谱？

保司实力：财力雄厚，无需多言

• 1817年在法国成立，至今稳健发展200多年，是全球历史最悠久的保险品牌之一
• 管理资产规模超10000亿美金，相当于香港金融管理局外汇基金（全球第五大主权基金）的2.6倍
• 福布斯全球企业2000强排名第51位，远超友邦（161位）、保诚（481位）等同行
• 连续18年入圍全球最佳品牌100强，InterBrand排名第48位，其他港险公司均未上榜

信贷评级：三大机构一致认可

• 穆迪：Aa3评级（稳定）
• 惠誉：AA-评级（稳定）
• 标准普尔：AA-评级（稳定）

三大评级机构一致给出高评级，充分证明了安盛的财务实力和稳健经营能力。

分红兑现：非常稳健

安盛2025年公布了35款产品的分红实现率数据：

• 平均分红实现率为95%
• 最低值为28%（来自一款危疾保障型产品，不代表整体水平）
• 最高值为117%
• 接近8成产品分红实现率高于70%
• 14款分红时间超过10年及以上的产品，10年+保单分红实现率为82%

从安盛的历史分红表现来看，收益兑现/提领不断档的概率还是非常高的。

这也是为什么虽然「盛利2」保证收益低、复归红利占比低，但依然有很多人愿意买。

因为安盛的分红兑现能力确实靠谱，200年的老牌底蕴不是吹的。

最终结论：适合你吗？

说了这么多，回到最核心的问题：安盛「盛利2」适合你吗？

适合的人群

✅ 高净值人群

• 不追求短期回本，看好长期复利
• 资金能长期锁定，有海外资产配置需求
• 追求6.5%的天花板收益，愿意用时间换空间

✅ 能接受分红波动的人

• 认可安盛的投资能力
• 不纠结短期收益起伏
• 理解"低保证+高分红"的设计逻辑

✅ 有长期现金流需求的家庭

• 希望提前退休，需要补充养老现金流
• 规划子女教育金、品质生活
• 考虑三代传承的家庭

✅ 企业客户

• 通过保单实现财富累积、人才留任、税务优化的企业主

不适合的人群

❌ 极度保守的投资者

• 追求"稳稳的幸福"，无法接受任何波动
• 希望保证收益越高越好

❌ 对现金流确定性要求极高的人

• 养老金完全依赖这笔钱，容不得任何闪失
• 无法承受提领金额可能波动的风险

❌ 资金期限较短的人

• 可能在25年内需要用到这笔钱
• 无法长期锁定资金

我的建议

港险配置的核心从不是追爆款，而是匹配自身风险承受能力和财务目标。

安盛「盛利2」的高收益预期、557提领与灵活功能确实出众。

如果你的资金能长期锁定、能接受分红波动，且需要稳定现金流，那么这款产品将为你带来惊喜的投资体验。

若追求稳健兜底，那么永明「星河尊享2」等保证收益更高的产品可能更适合你。

养老这件事越早越好，但选对产品比早买更重要。

大贺说点心里话

看完这篇测评，你可能对「盛利2」有了更清晰的认识。

但说实话，产品只是工具，怎么买、找谁买、能省多少钱，这些才是真正拉开差距的地方。