4%保证派息的国寿万里优悠，我扒完数据发现了一个大坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，可能会让一些人不太舒服，但有些话我必须说。

4%保证派息！国寿放大招了？

最近港险圈又热闹了。

中国人寿（海外）刚推出开门红新品「万里优悠」，直接打出"4%保证提领"的招牌。

说白了就是，一次性预缴保费后，每年能拿到总保费的4%。

4%是什么概念？

现在利率一降再降，定存、国债的收益越来越薄，银行大额存单也就2%出头。

4%保证派息，听起来比银行存款香多了对吧？

而且还是"当年投、马上领"，不用等个三五年才能见到钱。

国企出品，保证派息，高收益，快返现金流——这几个关键词凑一块，确实很难不心动。

但我跟你说，这种"看起来很美"的产品，往往坑就藏在细节里。

这坑我替你踩过了，今天就给你扒个底朝天。

等等，这4%怎么越看越不对劲？

我拿到万里优悠的计划书，以5年交、总保费104万美元为例，认真算了一遍。

不算不知道，一算吓一跳。

先说回本时间：25年。

你没看错，这款产品要持有到第25年才能保证回本。

而且这个"回本"，是把25年间累计派发的77.6万美元也算进去的。

25年回本速度，在港险市场里绝对是最慢的产品之一了。

更扎心的是账户里的钱。

如果你每年都把派息拿出来用，账户里剩下的保证现金价值只剩23.3万美元。

104万交进去，账户里只剩23.3万？

这不是利息，这是在割自己的肉啊。

当然，如果你一直不取，现金价值会慢慢涨起来。

但要涨到什么时候呢？

保单的90年左右，保证现金价值才基本回本。

90年是什么概念？

一个30岁投保的人，要活到120岁才能等到账户里的钱回本。

说白了就是，为了实现每年的保证派息，产品把保证现金价值的增值拖得极慢。

有点顾此失彼的意思。

你以为自己在吃利息，其实是在吃本金。

真相：这不是利息，是割自己的肉

再往深扒一层，问题更多。

派息不是终身保证的。

只有5到30年这个期间，派息是纯保证的，总的确定能拿到手100多万美元。

31年之后呢？

领取的就是非保证的红利了，具体金额要看产品的分红表现。

虽然国寿的分红表现一直还算稳定，但总归是有不确定性的。

长线收益率也很一般。

我又测算了一下，不提取累计生息的情况下：

• 20年IRR 3.42%
• 30年IRR 4.03%
• 40年IRR 4.29%

这个收益表现，在目前的港险市场里只能说没什么太大的竞争力。

别被高收益晃了眼，4%只是表面数字。

用作长期储蓄增值，收益率很一般；当作快返年金，又不是终身固定领取。

属于两头都没占到优势。

说句不好听的，普适性不强，性价比一般。

想起最近的新闻，海银财富700亿资金池暴雷，当初年化收益率超8%，吸引了多少人？

结果呢？

高收益往往伴随高风险，选产品不能只看派息率高低，得看底层逻辑是否健康。

反观太保鑫相伴：2.5%才是真实在

说完万里优悠，再看看太平洋人寿的「鑫相伴」。

表面上看，2.5%保证派息比4%低不少。

但本质上完全不同。

我同样以一次性缴费、总保费100万美元为例算了一遍：

8年保证回本。

保单第8年就实现回本了，速度非常快。

这时候已经派发了20万美元，账户里的保证现金价值还有80万美元，而且后续一直在增值。

一对比就看出来了：

• 鑫相伴是"真金白银落袋，本金还在增值"
• 万里优悠是"拆东墙补西墙，本金越拿越少"

差距可不是一星半点。

终生保证派息2.5%，综合派息3.3%。

每年保证派息2.5%，也就是25000美元，直到终生。

注意这个"终生"——不是30年，是一辈子。

除了保证的以外，第5年开始还有**0.8%**的周年红利，加起来总的派息33000美元，综合派息率3.3%。

既有确定性，又有期待。

这种终生固定领取模式，更适合大部分人。

长线收益率5.55%。

• 20年IRR 3.83%
• 30年IRR 4.44%
• 长线IRR 5.55%

除了每年给你稳定的派息，长线收益率表现也相当不错。

整体来看，一份保单实现"终身稳定的现金流+财富增值"。

没那么多弯弯绕绕，实实在在。

数字会骗人，但逻辑不会

听我一句劝：选快返吃息类港险，不能只看表面的派息率。

国寿万里优悠和太平洋鑫相伴的差距，根本不是4%和2.5%的区别。

核心是产品底层逻辑不一样。

万里优悠25年才回本，还是把累计派息算进去的。

如果每年提取，本金缩水严重。

它更适合那些对前30年固定派息有刚性需求，且能接受长期锁仓、不追求高增值的小众人群。

鑫相伴8年保证回本，保证现金价值不低且持续增值。

终生保证派息2.5%，预期派息3.5%，长线收益率5.5%。

羊毛出在羊身上，4%的高派息背后，是本金增值的严重拖累。

港险没有绝对好坏，只看适配性。

但同等风险下，鑫相伴的性价比和普适性，明显更值得推荐。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道可能比产品本身更重要。