国寿海外傲珑盛世5年交测评：财政部持股90%的央企独苗，30年6.5%的收益值不值得买？

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款很多人问过我的产品——中国人寿（海外）的傲珑盛世。

这款产品最近升级了，新增了5年交。

后台不少朋友问我：

大贺，这次能打吗？

央企背景到底值不值得为它降低点收益预期？

背景这事儿不能不看。

但产品好不好，还得拉出来遛遛。

今天就用数据说话，把傲珑盛世的收益、提领、定位全拆一遍。

傲珑盛世升级了，这次能打吗？

先说结论：

有进步，但没惊喜。

傲珑盛世不是新产品，之前就有2年交版本。

当时的表现怎么样呢？

40年复利回报（IRR）到6.5%。

说实话，这种收益在英式分红产品里一抓一大把，没啥竞争力。

所以傲珑盛世一直不温不火，没在市场上打出名声。

这次升级，主要动了三个地方：

第一，新增整付和5年交保单。

这是最重要的变化。

5年交是目前最热门的缴费期，压力小、优惠大，是兵家必争之地。

第二，货币新增人民币保单。

原来只有美元和港元，现在多了人民币选项，方便内地客户。

第三，新增保费假期功能。

应对突发财政需要，灵活性提升了一点。

从产品宣传来看：

第20年预期退保发还金额可达已缴总保费的308%。

第30年达到661%。

数字看着挺唬人。

但到底在市场上处于什么位置，后面我会用对比表说清楚。

中国人寿海外：副部级央企的香港独苗

聊产品之前，必须先聊聊背景。

因为很多人考虑傲珑盛世，冲的就是**中国人寿（海外）**这块牌子。

央企不是说说的。

中国人寿（海外）是中国人寿集团在境外唯一的全资子公司。

注意，是"唯一"。

再看股东结构：

中华人民共和国财政部，持股90%。

全国社会保障基金理事会，持股10%。

什么概念？

这是正儿八经的副部级金融央企，大股东是国家财政部。

放眼整个香港保险市场，有这种背景的保司，独此一家。

2024年内地访客赴港投保628亿港元，仅次于2016年的历史峰值。

这么多内地客户涌入香港买保险，选中资还是外资，确实是个人偏好问题。

但对于那些看重"稳"字的客户来说，央企背景就是一颗定心丸。

尤其是2025年延迟退休正式实施后，养老金缺口问题越来越受关注。

30年后的分红，你更相信谁？

这个问题没有标准答案。

但它确实是很多人选择傲珑盛世的理由。

信任是第一位的。

5年交收益实测：30年到6.5%，跻身第一梯队

背景聊完了，回到产品本身。

5年交的傲珑盛世，收益到底怎么样？

直接上对比表。

这张表里，我把市面上主流的5年交英式分红产品都拉进来了：

友邦环宇盈活、宏利宏挚传承、安盛盛利II、保诚信守明天、永明星河尊享II、富卫盈聚天下II、万通富饶万家、周大福匠心传承2……

傲珑盛世在里面表现如何？

先看回本时间：

保证回本18年，预期回本7年。

这个数据中规中矩，和友邦环宇盈活、宏利宏挚传承差不多。

再看保证IRR：

0.19%，表内最低。

这是傲珑盛世的明显短板。

作为对比，永明星河尊享II的保证IRR是1.00%，宏利宏挚传承是0.64%。

保证收益这块，傲珑盛世确实拉胯。

最后看预期收益：

这是最关键的指标。

傲珑盛世达到6.5%的时间是30年。

这个数据追平了友邦环宇盈活、安盛盛利II等大热产品，算是跻身市场第一梯队了。

具体来看：

• 10年IRR：3.30%
• 20年IRR：5.64%
• 30年IRR：6.50%

对比一下：

• 友邦环宇盈活：30年达到6.5%，保证IRR 0.32%
• 安盛盛利II：30年达到6.5%，保证回本时间25年
• 富卫盈聚天下II：25年达到6.5%，市场最快
• 宏利宏挚传承：47年才能到6.5%，但前20年无敌

所以，傲珑盛世的收益定位很清晰：

长期收益跻身第一梯队，但保证收益垫底。

除了达到6.5%的时间有点看头，收益这块和2年交一样，依旧没啥亮点。

如果单独拿它和环宇盈活、盛利II对比，傲珑盛世是被全周期碾压的。

稳字当头的央企产品，收益上确实没有惊喜。

566提领实测：倒数第二，不擅长边存边取

收益看完了，再看提领。

很多人买储蓄险，不是一直放着不动。

而是边存边取，用来补充现金流。

这种需求下，傲珑盛世表现如何？

我做了566提领测算：

5年交，第6年起每年提取总保费（30万美金）的6%，一直提到终身。

也就是说，每年提取1.8万美金。

直接看结果：

第100年账户余额对比：

• 宏利宏挚传承：34,730,587美元
• 安盛盛利II：34,730,587美元
• 富卫盈聚天下II：34,730,587美元
• 永明星河尊享II：34,730,588美元
• 保诚信守明天：31,738,184美元
• 傲珑盛世：26,381,213美元
• 友邦环宇盈活：22,026,295美元

傲珑盛世在566提领表格中倒数第2，环宇盈活倒数第1。

提领优势集中在宏利宏挚传承、安盛盛利II、永明星河尊享II、富卫盈聚天下II这4款产品上。

这4款产品在第100年的账户余额都在3470万美元以上。

而傲珑盛世只有2638万美元，差距接近1000万美元。

更扎心的是：

傲珑盛世和环宇盈活一样，做不到567提领。

567提领是什么？

5年交，第6年起每年提取总保费的7%。

这是很多客户最喜欢的提领方式，提取比例更高，现金流更充裕。

但傲珑盛世撑不住这个提取强度，账户会提前耗尽。

所以结论很清楚：

傲珑盛世不擅长边存边取，提领能力是明显短板。

晚提领表现：稍有改善，但差距依旧

为了防止定位不准，我又测算了晚提领的情况。

有些客户不着急用钱，打算先让账户多滚几年，等退休后再开始提取。

这种情况下，傲珑盛世表现会好一点吗？

看5-15-12提领：

5年交，年交6万美金，第15年起每年提取总保费的12%（36,000美元）。

第100年账户余额对比：

• 宏利宏挚传承：20,217,778美元
• 保诚信守明天：20,217,778美元
• 安盛盛利II：20,217,778美元
• 永明星河尊享II：20,217,779美元
• 富卫盈聚天下II：20,217,778美元
• 傲珑盛世：16,780,175美元
• 友邦环宇盈活：12,499,682美元

傲珑盛世晚提领表现比566要好一点，至少不是倒数第二了。

但和提领第一梯队产品依旧有不小的距离。

第一梯队5款产品的账户余额都在2021万美元以上。

而傲珑盛世只有1678万美元，差距还是有340多万美元。

这说明什么？

傲珑盛世的提领短板是结构性的，不是提早提还是晚提的问题。

它的产品设计本身就不适合高强度提取。

如果你的需求是边存边取、补充现金流，傲珑盛世不是最优选择。

但如果你的需求是放着不动、长期增值，那它还能看看。

最终定位：中资品牌的存钱罐，适合谁？

到这，基本上能"判刑"了。

傲珑盛世的产品定位，应该和友邦环宇盈活一样：

提领比较一般，更适合做一个存钱罐使用，放着不动，稳稳增值。

但问题来了：

如果是这种需求，客户一般会倾向于选择收益更高、品牌更大的友邦环宇盈活。

毕竟友邦是亚洲最大的独立上市人寿保险集团，品牌认知度摆在那。

那傲珑盛世的机会在哪？

只有少部分喜欢中资大品牌的客户，会考虑它。

这部分客户的核心诉求是：

• 信任央企背景，觉得财政部持股更踏实
• 对外资保司有天然的不信任感
• 愿意为"稳"字牺牲一点收益

对于这类客户来说，傲珑盛世确实有它的独特价值：

30年到6.5%，目前在香港中资保司中算得上是top1了。

这次傲珑盛世的升级，有其战略意义。

5年交是兵家必争之地，热门缴费期。

如果局限在2年交，客户的资金压力会比较大，受众有限。

现在有了5年交，至少在产品形态上不掉队了。

但说实话，我依旧在期待国寿海外推出一款类似于傲珑创富的产品。

傲珑创富是什么？

年派息5%落袋为安的美式分红产品。

那款产品才是国寿海外的拳头，精准拿捏了内地客户吃息的心。

英式分红赛道太卷了，友邦、宏利、安盛、保诚、富卫……哪个不是巨头？

国寿海外在这个赛道硬拼，很难打出差异化。

但美式分红不一样，目前市场上没有领军产品。

世上最难过的事，不是没有需求，而是需求量爆炸，却没有匹配的好产品。

长期主义者的选择，有时候不是选最好的，而是选最适合自己的。

傲珑盛世不是一款惊艳的产品，但对于那些认准中资背景、追求稳稳增值的客户来说，它是目前为数不多的选择。

大贺说点心里话

产品分析到这就结束了，但怎么买、怎么省钱，这事儿还没说完。

港险市场水很深，同样的产品，不同渠道买，成本可能差出去一大截。