20款港险全测评：孩子留学要花400万，我替你算过这笔账，这样买能省下一套房

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。更重要的是，我自己也是两个孩子的爸爸。

前几天刷到一条新闻，杜克大学2025-26学年的总费用突破了9.2万美元，涨幅5.93%。

我算了一下，4年本科读下来，光学费加生活费就要400万人民币起步。

这还只是杜克。

耶鲁大学本科费用从87,150美元涨到90,550美元，多所大学已经进入"9万美元俱乐部"。

英国那边也没好到哪去，牛津大学2025/26学年比上一学年暴涨了10,640英镑，折合人民币约9.7万。

说实话，看到这些数字我心里也发慌。

我家老大今年6岁，按这个涨法，等他上大学的时候，500万可能都打不住。

教育金这事儿急不得，但也真的拖不得。

这篇文章，我会把市面上主流的20款港险产品全部拆开给你看——什么时候用钱选什么产品、怎么提领最划算、哪家公司最靠谱、分红能不能兑现。

这笔账我替你算过，你只管往下看。

香港保险凭什么值得买？

很多家长问我：内地也有教育金保险，为什么非要跑香港买？

我直接给你看数据。

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种的回报率在**2.0%-3.2%**左右。

这个差距意味着什么？

假设你现在投入100万，按6%复利和2.5%复利分别计算，20年后的差距是：

• 6%复利：100万变成320万
• 2.5%复利：100万变成164万

整整差了156万，够交一年半的杜克学费了。

为什么香港能做到这么高？

核心原因是投资范围不一样。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金，能在全球范围内捕捉优质投资机会。

而内地保险主要投资国内市场，境外投资仅占2%左右，大部分是银行存款和债券，收益自然上不去。

除了收益高，港险还有几个功能特别适合留学家庭：

第一，多币种选择。

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。

孩子去美国留学，你可以选美元保单；去英国留学，可以选英镑保单。

更厉害的是，从第3个保单周年日开始，每年都可以把保单货币换成另一种，终身无限次转换。

孩子高中时还没定去哪个国家，没关系，先买着，到时候再换币种。

这种灵活性，内地保险根本做不到。

第二，可以换被保人。

这个功能我第一次听说的时候也觉得不可思议。

传统保险，被保人是写死的，人没了保单就终止了。

但香港很多公司可以无限次变更被保人，有的甚至可以设置候补被保人名单。

这意味着什么？

这张保单可以从你传给孩子，孩子再传给孙子，保单永续复利增值。

你给孩子存的教育金，孩子用完了，剩下的钱可以继续滚，变成孙子的教育金。

一次投保，三代受益。

第三，保单可以拆分。

假设你有两个孩子，一张保单可以拆成两张，一人一份。

不用退保，不用损失，灵活调度。

这些功能都是实打实落地在保单里面的，一次投保，享受这么多东西，相对确实是好用的。

长期来看，香港储蓄分红险的收益还是可观的，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。

尤其对于留学家庭来说，美元资产配一点没坏处——毕竟学费是美元计价的，汇率波动你也得考虑进去。

场景一：6-20年内要用钱，选谁？

好，现在进入正题。

我把所有产品按"用钱时间"分成了三个场景。

你只需要想清楚一个问题：这笔钱大概什么时候要用？

如果你的孩子现在0-10岁，计划18-22岁出国读本科，那你的用钱时间就是8-22年后。

这种情况，你需要的是前期爆发力强的产品——回本快、中短期收益高。

我测算了市面上主流的14款产品，条件是：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

直接说结论：6-20年这个区间，宏利「宏挚传承」是断层领先的存在。

看几个关键数据：

• 回本速度：宏挚传承5年交费、6年回本，市场领先
• 9年：复利到4%
• 14年：本金翻倍，复利5.8%
• 21年：本金翻3倍，复利6%

什么概念？

孩子0岁投保，14岁的时候30万美金变成60万美金。

正好赶上高中阶段，可以开始规划本科留学的费用了。

宏挚传承主要在前20年发力，如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

有人可能会问：忠意的「启航创富（卓越版）」15-22年收益全场最高，为什么不推荐它？

确实，从静态收益看，启航创富在15-22年这个区间表现非常亮眼。

但我更推荐宏挚传承，原因有两个：

第一，品牌实力差距大。

宏利1887年成立于加拿大，是国际顶尖的保险公司，在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，总资产规模突破1.4万亿加元。

它还管理着加拿大的政府社保，是香港强积金市占率第一的供应商（27.9%）。

忠意虽然也是百年老牌，但在香港市场的知名度和体量跟宏利不在一个级别。

第二，分红实现率的参考价值不同。

储蓄分红险的收益分两部分：保证收益和非保证收益（分红）。

分红能不能兑现，要看保险公司的历史表现。

宏利在香港经营超过126年，分红产品的样本数量非常多，历史数据可追溯、可验证。

而忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

教育金是刚性支出，孩子18岁要交学费，你不可能跟学校说"保险公司分红没达预期，能不能晚一年入学"。

所以选产品，稳定性比极致收益更重要。

我的建议：如果你的用钱时间在6-20年，闭眼选宏挚传承。

场景二：20年后才用钱，选谁？

如果你的孩子刚出生，你想给他存一笔钱，不着急用，可能是30岁创业、35岁买房、或者干脆就是传承给下一代——那你的用钱时间就是20年以后。

这种情况，产品选择的逻辑就变了。

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

也就是说，不管你买哪家的产品，50年以后的收益率都会趋于一致，都是6.5%封顶。

那怎么比？

谁先到6.5%，谁就更强。

我把主流产品达到6.5%的时间列出来：

• 安达「传承首创丰成」：27年
• 保诚「信守明天」：28年
• 友邦「环宇盈活」：30年
• 永明「星河传承II」：35年
• 宏利「宏挚传承」：47年

看到了吗？

宏挚传承在前20年是王者，但后期确实有点乏力，47年才能到6.5%。

如果你的用钱时间在20年以后，我推荐的顺序是：

友邦「环宇盈活」 > 永明「星河传承II」 > 保诚「信守明天」 > 安达「传承首创丰成」

为什么这个顺序？

因为除了收益，还要考虑品牌、资管能力、分红稳定性。

友邦是香港保险的"老大哥"，业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

它是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户。

从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型，分红实现率波动很小。

永明金融1865年成立于加拿大，全球管理资产规模高达8万亿港元，是业内唯一荣获"AA"MSCI ESG评级的保司。

它还有一个独特优势：美元、人民币、加元、澳元四种货币收益相同。

如果你对未来人民币升值有信心，想用人民币投保，永明是首选。

保诚是英式分红的引领者，1995年首次引入英式分红产品，在香港市场拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

它的特点是"不吃大锅饭"，坚持一期产品一个资金池，所以收益波动比较大，适合风险接受度高的朋友。

**安达「传承首创丰成」**的优劣势都很明显：前期收益一般，保证20年回本、预期7年回本，都不算快。

但20年开始就是市场第一了，27年到6.5%是当下市场的纪录。

如果你追求极致的后期回报，可以考虑它。

我的建议：如果你的用钱时间在20年以后，优先选友邦「环宇盈活」或永明「星河传承II」，品牌大、资管强、分红稳。

场景三：想终身提领当养老金，选谁？

第三种场景比较特殊：你不是想一次性把钱取出来，而是想从某个时间点开始，每年固定提领一笔钱，当作养老金或者孩子的生活费，一直领到终身。

这种情况，光看"预期总收益"就不够了，还要看**"提领之后保单还剩多少钱"**。

我测算了4种提领方案，直接给你结论：

提领环节基本上只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

方案一：第6年开始，每年提6%

投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费的6%）。

• 前20年：宏挚传承账户余额最高
• 20年后：万年青星河尊享II大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：第6年开始，每年提7%

投入30万美金，从第6年开始每年提取21000美金（总保费的7%）。

这个方案下，很多产品直接断单了（账户余额归零）。

剩下的产品中：

• 前20年：宏挚传承表现好
• 20年后：星河尊享II账户余额领先得很明显

方案三：第10年开始，每年提8%

投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费的8%）。

结论和前面一致：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强。

方案四：第15年开始，每年提12%

投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金（总保费的12%）。

这种比较晚提领的方案,情况有点复杂：

• 前20年：宏挚传承和启航创富都有优势
• 20-30年：保诚「信守明天」最强
• 30年后：星河尊享II综合表现依旧不差

但有一点要注意：星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。

如果你计划15年以后才开始提领，可以多看看保诚「信守明天」。

我的建议：

• 如果你计划早提领（6-10年开始），前期选宏挚传承，后期选星河尊享II
• 如果你计划晚提领（15年以后），可以考虑保诚「信守明天」
• 如果你只想选一款"全能型"产品，星河尊享II是综合最强的

2年交怎么选？

前面讲的都是5年交的方案。

但有些家长资金比较充裕，想快速缴完，减少后续的缴费压力。

2年交的产品怎么选？

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金。

前中期回报天花板：宏挚传承+启航创富

这两款产品在保单前20年是断层领先的存在。

具体怎么选，前面已经说过了：更推荐宏挚传承，因为宏利品牌更强、分红样本更多。

全周期无短板：周大福「飞扬盛世」

周大福的新产品，数据非常漂亮：

• 预期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年IRR 6.5%

全周期几乎没有短板。

硬要说，就是前20年表现没有宏挚那么变态。

但如果你追求的是"稳稳当当、不求极致、但也不踩坑"，飞扬盛世是个很好的选择。

2年交的提领表现

投入30万美金，从第5年开始每年提取15000美金（总保费的5%）：

• 前10年：启航创富、月悦出息账户余额有优势
• 10-20年：宏挚传承、飞扬盛世打得有来有回
• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更强

有人可能会纠结星河尊享II和盈聚天下怎么选。

其实不用纠结：一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。

再加上星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

我的建议：

• 2年交、追求前期爆发：宏挚传承
• 2年交、追求全周期均衡：飞扬盛世
• 2年交、追求后期提领：星河尊享II

怎么判断保险公司靠不靠谱？

选产品很重要，选公司同样重要。

港险保单动辄持有几十年，保险公司的稳定性直接关系到你的钱能不能安全拿回来。

我把市面上主流的保险公司分成三类：

第一类：百年历史老五家

这五家是香港保险市场的"定海神针"，品牌、资管、合规都是顶级水平：

宏利：1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士（加拿大十元纸币上的人物）创办。

在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，总资产规模突破1.4万亿加元。

香港强积金市占率27.9%，全港第一。

友邦：1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。

是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场，总部位于香港。

香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

保诚：1848年创立，176年历史。

在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市。

英式分红的引领者，香港市场唯一拥有超过30年英式分红运营经验的公司。

安盛：总部位于法国，200多年历史。

连续10年全球No.1保险品牌，资管规模1.5万亿美元，全球第九。

永明：1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府还早。

全球管理资产规模8万亿港元，业内唯一荣获"AA"MSCI ESG评级的保司。

第二类：新兴力量

这几家虽然在香港市场时间不长，但背景实力都不差：

周大福人寿：前身是1985年的富通保险，2019年被新世界集团收购。

周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计位列第八位。

分红实现率一直很好，多款产品100%。

富卫：2013年李泽楷旗下盈科收购荷兰ING香港业务，更名为富卫。

业务规模全港前五，偿付能力比率292%。

香港本地医疗险理赔比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了。

万通：股东包括云峰金融和美国万通人寿。

旗下资管公司是全球资管巨头霸菱,是中国社保基金主要的管理者之一。

香港一直有"真年金选万通"的说法。

忠意：1831年在意大利创立，190年历史。

业务遍布全球超过50个国家，资产规模超过6500亿欧元。

香港是忠意集团的亚洲总部。

第三类：中资保险公司

如果你对中资背景有偏好，这几家可以看看：

国寿（海外）：香港最大的中资保险公司，1984年进入香港。

中国人寿集团90%股份由财政部直接持有，10%由全国社保基金理事会持有。

太保寿险香港：2021年设立，背靠上海国资委。

首家在上海、香港、伦敦三地上市的保险企业，全球保险品牌100强第5名。

太平人寿（香港）：1929年创建，近百年历史。

既是第一家境外上市的中资保险企业，也是唯一一家管理总部设在境外的中管金融机构。

我的建议：

• 追求极致稳定：选老五家（宏利、友邦、保诚、安盛、永明）
• 追求性价比：周大福、富卫值得考虑
• 有中资情结：国寿海外、太保香港、太平香港

分红能兑现吗？怎么查？

很多家长最担心的问题是：保险公司说的6%收益，到时候真能给我吗？

这个担心很正常。

毕竟分红是"非保证"的，保险公司理论上可以不兑现。

但香港有一套机制来约束保险公司：分红实现率披露制度。

2017年，香港保监局强制要求保险公司披露分红实现率数据。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网公开。

你可以自己去查，不用听任何人忽悠。

两个核心概念

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子：投保时计划书显示预期分红是100，实际分了80，分红实现率就是80%；实际分了150，分红实现率就是150%。

总现金价值比率 = (保证金额 + 实际到手的分红) ÷ (保证金额 + 计划书上演示的分红)

这个指标把保证收益和非保证收益结合起来考量，比单一的分红实现率更客观。

为什么要看总现金价值比率？

因为有些产品保证收益高、分红低，有些产品保证收益低、分红高。

光看分红实现率，可能会被误导。

总现金价值比率能更准确地反映保单的整体表现。

怎么查？

直接去保险公司官网，找"分红实现率"或"总现金价值比率"的页面，选择具体产品和年度，就能看到历史数据。

特别提醒：

建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率数据截图。

某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

不是