保诚信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但这个"激进升级"的坑，99%的人没看懂

你好，我是大贺。

2025年1月，延迟退休正式落地了——男职工每4个月延迟1个月，最终延至63岁；女职工延至55-58岁。

与此同时，2030年起最低缴费年限还要提到20年。

这意味着什么？

领养老金的时间推后了，但交钱的时间拉长了。

更扎心的是，安联集团《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。

咱们国内呢？

基本养老保险抚养比已经降到2.65:1，远低于国际警戒线的3:1。

说白了，社保只是基础，想靠它过上体面的退休生活？

难。

所以当保诚「信守明天」升级的消息传来时，我第一反应是：这款产品的晚提领优势，能不能成为我们的第二份养老金？

今天咱们就来算笔养老账，看看这次升级到底值不值。

升级背景：从默默无闻到市场焦点

先说个扎心的事实：老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容。

进入6.5%时代之后，很多之前火爆的产品都熄火了。

不只是信守明天，像友邦的盈御3、万通的富饶千秋等老IP，再不做出变化，恐怕都要成为时代的眼泪了。

8月18日，保诚终于坐不住了——王牌产品「信守明天」升级。

这次升级的核心卖点是什么？

升级后第28年总内部回报率达6.5%，保诚宣称"市场最快"。

第25年预期复利回报6.35%，收益是本金的4.13倍，号称"市场最高"。

听起来很猛对吧？

但这些数字背后藏着什么？

是真的脱胎换骨，还是换汤不换药？

咱们一层层扒开看。

收益拆解：保证不变，预期飙升

升级后的信守明天依旧支持3年交、5年交投保。

先看5年交的变化：

保证金额这块，完全没动。

依旧是18年保证回本，长期持有保证复利回报0.32%，市场中游水准。

变化全在预期收益上。

最大的突破是：从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，整整提前了17年。

这个提升幅度确实可以。

直接超越了友邦环宇盈活的30年达6.5%。

但也确实不是保诚宣传的那样"市场最快"——前面还有个安达传承首创V丰成版，27年就到6.5%了。

再看3年交的情况：

保证金额同样没变，18年保证回本，长期持有保证复利回报0.45%。

预期收益这块，达到6.5%的时间由原来的48年提升至43年，只提前了5年。

如果单看提升幅度，3年交比5年交提升得更多。

但如果对比预期收益的绝对值，5年交全面碾压3年交。

结论很明确：选择5年交的性价比是要高于3年交的。

这里我要特别提醒一点——20年后你需要多少钱，现在就要开始规划了。

养老这事儿越早越好，5年交虽然前期投入集中，但换来的是更高的长期回报。

对于养老规划来说，这笔账是划算的。

横向对比：25年IRR 6.35%全港第一

光看自己的进步还不够，得和市场上的主流产品比一比。

以5年交费为例，先看全市场对比：

乍一看，升级后的信守明天似乎只有23~26年能做到市场第一。

前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

这倒是和保诚宣传的一致——第25年预期复利回报6.35%全市场最高，收益是本金的4.13倍。

但宏挚传承和启航创富这两款产品比较特殊，咱们把它们剔除后再看：

保单14~26年，这13年综合市场第一。

紧接着28年收益达到上限6.5%。

整体来看，相当优秀。

既然信守明天主打的卖点是"最快达到6.5%"，那咱们就把3款最快达到6.5%的产品拉出来单独对比：

前13年，优势在环宇盈活（30年达6.5%）；

14~26年，优势在信守明天（28年达6.5%），和环宇相差不大；

27~29年，优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）。

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

分析到这，大家应该能感觉到，升级后的信守明天不再是默默无闻了。

最强的时间点，是在保单25年左右，市场第一。

整体竞争力也不错——撇开宏挚传承、启航创富，前15年最高的是环宇盈活，之后就是信守明天了。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

提领实测：不适合早提，但晚提称王

看完静态收益，接着看动态收益——也就是提领竞争力。

这部分对养老规划尤其重要。

毕竟咱们买储蓄险，最终目的是要用的。

先看业内常用的566提领方案：总保费30万美金（5年交），第6年起每年提领1.8万美金（总保费的6%）到终身。

结果有点扎心。

投入30万美金，第6年起等额提取1.8万美金/年至终身，对比保单剩余的预期金额：

保单第10/20/30/40年，信守明天分别剩余28/32/60/92万美金，而星河尊享分别剩余29/42/69/106万美金。

差距明显。

为什么预期金额涨了那么多，提领还是不扛打？

我仔细对比了升级前后的计划书：

发现了问题所在——复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的就只有终期红利。

这意味着什么？

相比老款，作为分子的复归红利维持不变，作为分母的总红利提高了。

结果就是：升级后的信守明天复归红利占比，相比之前还有所降低。

和其他产品对比复归红利占比：

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活（8.00%）高一点，但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这样的强提领产品。

所以，信守明天不适合566这种早提领方案。

但这并不能一棒子打死，将其定性为弱提领产品。

咱们换个思路——养老金什么时候开始用？

一般是退休后。

如果你现在40岁，60岁退休，那就是20年后才开始提领。

所以我又测算了晚提领的情况：

5-15-12提领方案（第15年起每年提取总保费12%）：

5-20-16提领方案（第20年起每年提取总保费16%）：

结果很让人意外——信守明天非常适合晚提领！

在上面两个方案中，保单23~29年都是市场第一。

比如5-15-12方案中，保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

到这，我们可以给信守明天的提领定性了：不适合早提领，但非常适合晚提领。

这恰好和养老规划的需求高度吻合。

社保养老金替代率持续下降，信守明天的晚提领优势，正好可以成为你的第二份养老金。

保单功能：自主入息+真多元货币

这次升级是针对收益，保单功能没有变化。

但有几个功能值得单独拿出来说，因为它们确实是信守明天的差异化亮点。

第一个：自主入息功能

这个功能被同行疯狂抄袭，可见其价值。

大白话解释就是：自主选择保单价值的提取方式。

怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，明明白白自主设定。

既可以一笔过提取，也可以设置自动定期提取。

受益人既可以是自己，也可以是其他人。

更特别的是，受益人还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构——这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，并且所有受益人都享有同样的权益。

对于养老规划来说，这意味着你可以灵活安排退休后的现金流，想怎么领就怎么领。

第二个：真多元货币转换

首先告诉大家一个事实：多元货币转换功能是个新玩意，开发出来没多久。

而且不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

如果大家关注过多元货币产品的小册子，会发现某些产品的条款会这么写：

条款明确了货币转换的风险，总结来说就是：

• 收益会变
• 保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变

也就是说，如果你手上有一张美元保单，因移民、求学等需求要转换成加币保单，新保单原有的现金价值会莫名其妙地缩水，预期总收益也会降低，比如从7%降低到6%。

还有可能原来的无限变更受保人等功能都会失去，因为你这份保单已经变成了加拿大本土的保单计划...

以上不是少数公司的条款规定。

如果你多看看，会发现很少有多元货币产品能避免转换的摩擦成本。

而信守明天不同。

首先它把这事儿放到台面上来了，没有遮遮掩掩。

它承诺了转换货币之后：

• 保单功能不变
• 已有的现金价值不会缩水

目前支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

第3年起可转换货币。

对于有海外规划的家庭来说，这个功能非常实用。

其他功能包括：无限次变更受保人、后继持有人/后备受保人、终期红利锁定+解锁、开枝散叶（保单分拆）、身故赔偿及支付选择、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、无行为能力选项、学术优异奖、保单贷款、保费假期等。

风险提示：一次激进的升级

投保前，务必做好预期管理！

重要的事说三遍。

我一直和大家说，保单的确定性是由100%确定的保证金额，和派发即保证的复归红利体现的。

而这次信守明天的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

如同我在标题中提到的一样，我对信守明天这次升级的评价是：一次激进的升级。

另外，信守明天这款产品投资策略也没变：权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

需要大家做好预期管理，合理评估自身的风险偏好。

最后，还有一个不得不提的点：保诚不像大多数保险公司一样采用分红平滑机制。

而是客观反映市场波动——多赚了就多分，少赚了就少分。

这导致分红波动会比有平滑机制的公司要稍大。

以及之前的一段黑历史：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

说好听点，这是忠实反映市场波动；不好听就是投资失利...

保诚确实被某些自媒体黑得太惨了，纵使有一些是为了黑而黑，但从客观的角度来说，我也不能对保诚的过去避而不谈。

总结：适合谁？不适合谁？

咱们算笔养老账，把前面的分析串起来：

信守明天适合什么人？

能接受分红有较高波动的朋友。

市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折。

但换个角度想——保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。

信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

特别适合做养老规划的朋友。

信守明天的晚提领优势，正好匹配养老金的使用场景——现在积累，20年后开始领取。

信守明天不适合什么人？

需要早期提领的朋友。

如果你计划第6年就开始大额提取，星河尊享II、盈聚天下这类产品更适合你。

无法接受分红波动的朋友。

如果你希望每年的分红都稳稳当当，保诚的风格可能会让你血压升高。

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

你大可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活，友邦的稳健，对未来几十年的血压也很友好。

别等退休了才后悔。

我们的目标是选对公司，选对产品！

大贺说点心里话

养老这笔账，越早算越主动。

延迟退休、养老金缺口，这些都是摆在眼前的现实。

选对产品只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道更值得你花时间了解。