友邦「环宇盈活」：被内地人疯抢的"港险一哥"，有个隐藏门槛99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询友邦的朋友特别多，开口就问：

"大贺，友邦能买吗？听说大家都在买友邦。"

确实，2025年开年以来，内地居民赴港投保热度不减。

根据香港保监局数据，2024年内地访客在港投保新单保费达628亿港元，同比增长超6%。

2025年一季度更是突破180亿港元，同比增22%。

而这波热潮中，友邦稳坐"港险一哥"的位置。

但问题来了——

友邦到底是什么来头？为什么内地人都爱买它？它的产品真的适合你吗？

从配置角度来看，今天我就把友邦扒个底朝天，帮你搞清楚这些问题。

友邦到底是什么来头？

有人说友邦是香港公司，有人说是美国公司，还有人说它是中资公司。

到底什么成分？我们先从历史说起。

友邦的历史可以追溯到1919年。

当时有位史带先生，在上海创立了美亚保险，这就是美国国际集团（AIG）的前身。

后来因为战争，友邦在1939年把总部从上海搬到了纽约。

1947年又搬到香港，更名为"美国友邦保险公司"。

1992年，AIG在上海获得中国保险牌照，成立友邦上海分公司。

1993年，友邦率先把代理人制度引入中国大陆，可以说是把现代商业保险的理念植入了中国市场。

所以很多人对友邦有天然的熟悉感，不是没道理的。

2008年金融危机时，AIG遭遇重创，友邦被出售。

2009年完成重组后，友邦和AIG就没有直接股权联系了。

2010年，友邦保险控股有限公司（1299.HK）在香港联交所主板上市。

所以，现在的友邦保险是一家总部设在香港的中国公司。

截至2025年，友邦业务覆盖亚太区内18个市场，是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团。

惠誉评级AA，偿付能力257%——理赔能力、抗风险能力都相当优秀。

这是大趋势：

越来越多的内地家庭在做跨境资产配置时，会把友邦作为首选。

内地人为什么偏爱友邦？

先看一组数据。

2024年，香港那么多保险公司中，友邦的总保费最多。

一共275亿港元，占据了**12.5%**的市场份额，稳居第一。

更关键的是，友邦保费收入最多的地区就是中国内地。

2024年友邦中国内地总加权保费收入达到9,874百万美元，相比2023年的8,589百万美元，增长明显。

友邦在内地的市场认可度真挺强的，是大家用真金白银"投票"投出来的。

为什么内地朋友这么偏爱友邦？

我总结了三个原因：

第一，天然的亲切感

友邦说到底是咱们中国的保险公司，总部就在香港。

对内地客户来说，比起那些总部在欧美的保司，心理距离更近。

第二，代理人队伍专业

友邦非常重视代理人队伍的建设。

就我接触过的友邦代理人来说，他们不仅懂产品，还会主动学习财税、健康管理等相关知识，能给客户提供更全面的建议。

这种"靠谱"的体感会在人际传播中慢慢积累。

而且友邦的队伍在内地一线和新一线城市布局非常广泛，这更能加深大家对友邦的熟悉度。

第三，投资策略让人放心

这一点我单独拿出来说。

友邦的投资策略有什么不同？

聪明钱都在这么做：

看一家保险公司靠不靠谱，不能只看产品收益，还要看它的钱投到哪里去了。

友邦的底层资产组合和香港其他公司比如安盛、宏利差不多：

典型的七成配债券，两成配股票，剩下一成用来投资另类资产。

属于稳健投资的"标准教材"。

但不同的地方在哪呢？

其他保险公司的投资地区，大部分都分散在全球，集中在欧洲、北美。

而友邦在亚洲地区的债券投资达到了83%，其中44%都是投资了中国内地政府债。

政府债券总额728亿美元，政府机构债券平均评级A+，这是信用级别很高的配置。

从配置角度来看，友邦很像一个"亚洲情怀投资者"——

它对本土和周边市场很有信心，深耕亚洲。

这对我们内地客户来说，逻辑也很好理解：

钱投在身边的市场，更熟悉更安心。

怪不得都说友邦比较稳，看它的投资策略就能明白了。

说到这里，顺便提一下当前的宏观环境。

2025年初离岸人民币一度跌破7.35，中美10年期国债利差扩至约300基点创历史高位。

在汇率双向波动加剧的背景下，风险分散很重要。

友邦支持多种货币保单，可以帮助对冲单一货币风险。

分红实现率：说到做到

买分红险，最怕的是什么？

画大饼。

计划书上写得天花乱坠，**7%、8%**的收益，结果实际分红缩水一大截。

友邦在这方面有说服力，体现在两个方面：

一是样本足够多

友邦有五六十款分红产品，相当多的产品都有10年以上的分红率数据。

不是那种刚推出一两年就停售的"试水款"，而是经过时间检验的。

二是数据非常优秀

分红实现率基本在97%-106%区间，说到做到，不瞎画饼。

怎么说呢，有种画的大饼都实现了的感觉。

长期来看，分红实现率是衡量一家保险公司投资能力和诚信度的硬指标。

友邦这份成绩单，确实拿得出手。

友邦与同业的横向对比

光说友邦好，不够直观。

我们拉个表，和其他主流保司对比一下。

从这张表可以看到：

• 友邦总资产值达3280亿美元，是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团
• 偿付率257%，在头部保司中属于较高水平
• 惠誉评级AA，穆迪评级Aa2，评级优秀
• 投资风格稳健，83%债券投资集中在亚太地区

相比之下，安盛、宏利的投资主要集中在欧美。

保诚则是唯一的激进型投资风格。

从全局视角来看，友邦的差异化定位很清晰：

扎根亚洲，稳健为先。

对于想要配置美元资产、又希望保司"离自己近一点"的内地家庭来说，友邦确实是一个值得考虑的选择。

「环宇盈活」适合你吗？

说了这么多，回到具体产品。

友邦的热门储蓄险「环宇盈活」，前中期收益增速非常快，30年能达到复利6.5%。

这是什么概念？

如果你现在30岁，存一笔钱进去，到60岁退休时，本金能翻好几倍。

很适合作为一个长期存钱储蓄罐，给自己攒养老金、给孩子攒教育金都可以。

但这里有个隐藏门槛，99%的人不知道——

如果你前期就需要提取现金流，「环宇盈活」不太适合。

为什么？

因为它的收益曲线是"先慢后快"的，前几年退保价值比较低，提前取钱会亏损。

它更适合那种"存进去就不动，让钱慢慢长大"的需求。

所以，保险配置从来不是跟风消费，关键还得贴合自身需求。

如果你已经有心仪的友邦产品，并且做足了功课，确实符合自己的需要，那就可以买。

要是还不明确自己的需求，盲目跟风反而容易踩坑。

找准需求，才能挑到真正适合自己的产品。

大贺说点心里话

友邦确实是港险市场的"一哥"，但"适不适合你"和"它好不好"是两回事。

如果你还在纠结怎么选、怎么买更划算，下面这张图可能对你有帮助。