环宇盈活vs星河尊享2：买过港险的老客户，告诉你当年我是怎么选的

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2019年，我第一次去香港买保险，面对一堆产品完全懵圈。

销售说这个好，朋友说那个强，网上测评一搜一大堆，越看越晕。

现在回头看，当时最该问自己的问题只有一个——你买这份保险，到底是想让它躺着长，还是边用边长？

两大爆款正面交锋

2025年一季度，内地赴港投保创下2001年以来的季度新高。

全港新造保单保费934亿港元，同比暴涨43.1%。

越来越多人涌入香港买保险，但选产品时的困惑，我太懂了。

今天要对比的两款产品——友邦「环宇盈活」和永明「星河尊享2」，是目前港险储蓄险市场上当之无愧的顶流。

两家保司都有百年历史，在香港保险公司里稳居第一梯队。

但它们的"性格"完全不同。

一个像稳健的长跑选手，一个像灵活的全能型选手。

我当年也纠结过这个问题。

接下来，我用最直观的数据和真实的使用逻辑，帮你把这两款产品扒个底朝天。

静态收益：谁更能「躺赢」？

先看最核心的问题：如果买完就放着不动，谁涨得更快？

以0岁男孩、10万美元5年交为例：

保单第10年：

• 环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%
• 星河尊享2现金价值638,919美元，预期IRR 3.10%
• 差距不大，但环宇盈活领先

保单第30年：

• 环宇盈活预期IRR达到6.5%
• 星河尊享2是6.31%
• 看起来只差0.19%，但复利的威力在于时间，30年下来这个差距会被放大

保单第50年：

• 星河尊享2的预期复利才能做到6.5%
• 比环宇盈活整整晚了20年

这是我的亲身体验：环宇盈活的收益在各个阶段几乎完胜星河尊享2。

第30年就能达到6.5%的增值速度，放在整个香港保险市场，能排到前三名。

如果你的规划是"买完就躺平，让钱自己滚起来"，环宇盈活在静态收益上确实更香。

静态收益这一局，环宇盈活拿下。

动态收益：谁更适合「边取边涨」？

但问题来了——有多少人能真的一分钱不取，放上几十年？

大多数人买储蓄险，都会有"边用边存"的需求。

孩子读书要取钱，自己养老要取钱，甚至中途应急也要取钱。

那如果中途取钱，两款产品的表现会怎样？

还是同样的条件：10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的6%（3万美元）。

保单第13年：

• 星河尊享2的账户剩余现金价值开始反超环宇盈活

保单第31年：

• 星河尊享2的预期复利达到6.5%，并一直保持

保单第100年：

• 星河尊享2现金价值5788万美元
• 环宇盈活3750万美元
• 差距超过2000万美元

为什么会这样？

因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高。

复归红利一旦派发就"锁定"在账户里，不受市场波动影响，提取时也不会损失增长动力。

星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场能排到第一位。

踩过的坑告诉你：如果你的规划是"买了之后要经常取钱用"，星河尊享2才是更适合的选择。

动态收益这一局，星河尊享2拿下。

功能PK：货币转换、身故选项、红利锁定

收益之外，储蓄险的功能也很重要。

这两款产品在核心功能上都很全面：

• 无限更改被保人
• 保单分拆
• 红利锁定
• 多元货币转换
• 灵活指定提取
• 保费豁免
• 多种身故支付选项

该有的都有。

但细节上，差异不小。

货币转换：星河尊享2独一档

环宇盈活支持9种货币转换，星河尊享2支持6种。

数量上环宇盈活更多。

但关键不在数量，而在"怎么转"。

星河尊享2的货币转换是全市场唯一的"真货币转换"：

• 转换前后保单不变
• 收益一致
• 不设调整基数
• 不需要产生额外费用

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

其他保司的货币转换，或多或少都会有"调整基数"或"费用损耗"。

用过才知道好不好——如果你未来有换币需求（比如孩子去不同国家留学），这个功能的价值会非常明显。

身故支付选项：各有特色

两款产品都支持灵活的身故支付选项，可以自行指定支付比例、时间、频率。

星河尊享2有个特别的设计：

• 可以在受益人发生指定人生事件时（比如大学毕业、结婚、生子）
• 一笔支付指定比例的身故金

环宇盈活则有一个"受益人灵活选项"：

• 如果受益人不幸患上重大疾病，且达到指定年龄
• 可以提前把身故金拿走，方便治疗

这个设计很人性化。

举个例子：假如受益人的支付选项是从18岁开始每年领5%，但20岁时不幸患上重疾。

那他可以提前把剩余的身故金全部拿走，不用等到原定的支付时间。

红利锁定：环宇盈活更灵活

红利锁定是储蓄险的重要功能，可以把非保证收益"锁"成保证收益，规避市场波动风险。

环宇盈活：

• 从保单第15年开始可锁定
• 单次锁定10%-70%，锁定金额不低于100美元
• 没有累计锁定比例上限
• 支持红利解锁

此外，环宇盈活还有一个"价值保障选项"：

• 从保单第6年就能使用
• 可以锁定复归红利、终期红利和保证收益账户

星河尊享2：

• 从保单第5年开始可锁定（更早）
• 单次锁定10%-50%，累计最高只能锁50%
• 锁定后保单名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益都会按比例下降
• 不支持红利解锁

早知道就这么选了：

• 如果你对"锁定收益"这件事比较看重，环宇盈活的灵活度更高
• 如果你希望更早开始锁定，星河尊享2第5年就能用

功能这一局，各有千秋，打个平手。

公司背景与分红实现率

产品再好，也要看保司靠不靠谱。

分红险的收益能不能兑现，关键看保司的投资能力和分红历史。

友邦：全球资管巨头加持

友邦的股东阵容堪称豪华：

• 贝莱德集团（持股6.02%）
• 美国资本公司（5.12%）
• 先锋集团（4.22%）
• 纽约梅隆银行（3.37%）
• 摩根大通集团（2.07%）

这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构，能给友邦提供丰富的投资经验和资源。

2025年，友邦公布了63款产品的分红实现率：

• 过往所有产品分红实现率都在64%以上
• 最高169%
• 平均值93.1%
• 10年以上的产品有38款，长期平均实现率86%

友邦的分红实现率非常稳定，在12家香港主流保司里能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。

向下波动小，上限还很高。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

永明：160年分红从未间断

永明成立于1865年，比加拿大政府还早。

经历过一战、二战，但160年间分红从未间断。

旗下有5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产等不同领域：

最新公布的28款产品：

• 平均分红实现率87.8%
• 最低52%，最高120%
• 8成产品分红实现率在80%以上
• 10年及以上产品，平均分红实现率86%

整体来看也比较稳定。

但在12家主流香港保险公司里，永明排在第3梯队，和友邦比差了一档。

2025年一季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司里排第6位。

公司层面这一局，两家保司实力都很强，但友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

选谁？看你的需求

说了这么多，到底怎么选？

其实答案很简单，回到开头那个问题：你买这份保险，是想让它躺着长，还是边用边长？

如果你的需求是长期持有、快速增值：

• 买完就放着不动，让复利帮你滚雪球
• 更适合环宇盈活
• 它在静态收益上全面领先，第30年就能达到6.5%的增值速度

如果你的需求是灵活提取：

• 孩子教育、自己养老、中途应急都要用钱
• 更适合星河尊享2
• 它的复归红利占比高，提取后收益依然能保持高水平
• 是市场上动态收益最强的产品

当然，你也可以"既要又要"——两款产品综合配置，一份躺着长，一份边用边长。

不管怎么选，这两款产品在收益、功能、保司实力上，都是市场当之无愧的第一梯队。

选哪个都不会错，关键是选对适合自己的那一款。

大贺说点心里话

看到这里，你应该已经清楚这两款产品的差异了。

但说实话，怎么买、从哪个渠道买，可能比选哪款产品更重要——同样的产品，不同渠道的成本差距大得吓人。