友邦环宇盈活：被吹成"港险天花板"，但有个短板99%的人没注意到

你好，我是大贺。

最近后台收到很多朋友的私信，都在问友邦的新品环宇盈活到底怎么样。

说实话，作为一个服务过200+高净值家庭的港险规划师，我太理解大家的纠结了——市面上产品太多，每个都说自己是"最强"，到底该信谁？

今天我就用对比的方式，把环宇盈活和市场上的热门产品放在一起掰开揉碎了讲。

收益高的产品很多，但能解决"钱给谁、怎么给、什么时候给"的产品，真的不多。

友邦新品来了：环宇盈活 vs 盈御3

先说说友邦内部的迭代。

环宇盈活可以看作是盈御3的升级版，但这个"升级"不是简单的数字提升，而是整体产品逻辑的优化。

从基础配置来看，环宇盈活支持一次性缴费或5年缴两种方式。

缴费货币可选美元、港元、澳门币三种。

投保2年后，可以进行多达9种货币的转换，这个灵活度在市场上是第一梯队的。

保单结构上，它保持了典型的英式分红形态：保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户。

这个结构大家应该很熟悉了，盈御3也是这样的设计。

关键是，环宇盈活继承了盈御3的全部功能——货币转换选项、保单分拆、更改受保人、红利锁定与解锁，一个不少。

但在收益表现上，它比盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

这就是为什么很多人说它是"盈御3的完美替代"。

但真的完美吗？

咱们接着往下看。

收益对比：10款热门产品横评

说港险，绕不开收益。

我把市面上10款热门产品拉在一起做了个横评，数据直接说话。

先看回本速度：环宇盈活5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本。

这个速度在同类产品中属于中上水平，不算最快，但也不拖后腿。

再看静态收益的IRR表现：

• 第10年：3.51%
• 第20年：5.69%
• 第30年：直接达到封顶的6.5%

这个数据意味着什么？

在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

重点说说第30年这个节点。

市场上其他大部分产品，要到保单第40年之后才能达到6.5%的收益水平。

而环宇盈活在第30年就封顶了，可以说来到了它的统治区。

举个例子：如果你今年30岁投保，60岁时环宇盈活的收益已经拉满，而其他产品可能还要再等10年。

这10年的复利差距，对于养老规划来说是很可观的。

说到养老，不得不提一个现实问题。

2025年延迟退休政策正式实施后，男职工退休年龄逐步延迟至63周岁，女职工延迟至55-58周岁。

退休时间延后，意味着养老规划周期拉长，对产品的长期收益能力要求更高。

从这个角度看，环宇盈活在第30年就能达到收益天花板，确实是个加分项。

提领对比：566模式下的表现差异

但是，数字再漂亮都是预期。

适不适合提领，提领后表现怎么样，还是要看保单的红利结构。

这里我要说一个很多人忽略的点：复归红利占比。

环宇盈活在保单第10年，复归红利占总收益约9.5%。

第20年占比6.23%。

第30年占比3.8%。

这个数据说明什么？

复归红利占比比盈御3略高一点，但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

咱们之前反复强调过，复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

因为复归红利一旦派发就锁定了，不会随市场波动，提取时更稳定。

我做了个566提领模式的对比测算（第5年开始提，每年提6%，提到第60年）。

结果发现，在同样的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

还有一个细节值得注意：环宇盈活的提取逻辑和一般产品不太一样。

过往大部分产品的提取会优先提取复归红利，之后才会等比例提取终期红利和保证收益。

而环宇盈活是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益的部分。

这个改变有两个影响：

一是减缓了复归账户的消耗速度，名义金额下降得没那么快。

二是更早消耗终期账户，可能影响后期保单增值。

一正一负，很难说谁的影响更大。

所以我的建议是：最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提、按照什么比例提。

每个家庭情况不一样，不能盲目只看提领密码。

功能对比：市场最灵活的保单分拆

说完收益，咱们聊聊功能。

说实话，如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本理财来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

保单是工具，关键看怎么用。

环宇盈活在功能上，可以说是目前港险产品中最丰富的。

第一个亮点：升级版的保单分拆功能

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

而环宇盈活从保单第1年就能拆分，而且每天可以分拆1次。

这个灵活度意味着什么？

举个例子：你有一份100万的保单，想分给两个孩子。

用其他产品，你可能要等5年才能拆分，而且一年只能拆一次。

用环宇盈活，第一年就能拆，想怎么拆就怎么拆。

对于做财富传承规划的家庭来说，这个功能非常实用。

第二个亮点：灵活提取选项

这个功能很像友邦的老对手保诚去年独创的新功能——可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

用大白话解释：保司变成了你的财富小管家。

你告诉他"我今天要打钱给谁谁谁"，他就直接把钱帮你打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

收款人的范围非常宽松：除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、甚至是同居伴侣、慈善机构等等。

而且收款对象和收款次数可以无限次更改。

这个功能，很多人不知道。

但对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，真的很实用。

目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。

创新功能：竞品没有的人性化设计

除了上面说的两个功能，环宇盈活还有几个"市场首创"的设计，值得单独拿出来说说。

受益人灵活选项

假如投保人身故了，身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能说实话不稀奇，很多产品都有。

但环宇盈活不一样的是：假如受益人不幸患上了重大疾病，而且达到了指定的年龄，受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

这个设计很人性化。

传统的类信托功能是"到了年龄才能拿钱"，但人生无常，万一受益人生病了怎么办？

环宇盈活考虑到了这一点。

未来守护选项

这个功能是给保单暂托人多了一个权力：允许他来分拆保单。

什么意思呢？

如果保单持有人身故了，保单第二持有人还未成年，没办法接管保单。

这时候可以设立一个保单暂托人托管保单，直到第二持有人成年。

而这位保单暂托人，可以把保单拆分成两份，从第二持有人的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人，到了指定日期或年龄接管保单。

健康障碍选项

在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

产品功能真的很丰富。

你的情况适合什么，咱们具体分析——每个家庭的需求不一样，这些功能不是每个人都用得上，但用得上的人会觉得"太贴心了"。

公司对比：友邦的投资策略有何不同

聊完产品，咱们再看看公司。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

股东背景

友邦的股东都是全球资管巨头：贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等等。

都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

投资策略

2024年友邦的总投资资产达到2553亿美元，结构类似于"721"：

固收类资产占69%，其中国家级别债券占比接近6成。

权益类资产占比约24%。

此外还有3%的房地产和4%的其他投资。

但最有意思的是投资地区。

友邦跟很多公司非常不一样——大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券方面，中国内地的债券高达45%，泰国占比18%，美国仅占比11%位列第三。

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。

友邦重仓亚洲的策略，在这个周期里是受益的。

分红实现率

从实际结果来看，友邦的分红实现率也非常好。

我们统计了所有港险公司旗下所有产品的分红实现率数据。

在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

具体数据：友邦今年一共公布了63款产品的分红实现率。

过往所有产品的分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值为93.1%。

可以说分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期的分红数据也比较亮眼：10年+以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

这一点在当下尤其重要。

根据安联集团《2025年安联全球养老金报告》，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。

中国养老保险抚养比已降至2.65:1，低于国际警戒线3:1。

养老金缺口扩大，个人养老储备的重要性提升，选一家分红稳定的公司，比追求账面上的高收益更实在。

选购建议：什么人适合环宇盈活

做个总结。

对比完近期各大港险保司的新品以后，我认为环宇盈活最大的优势是产品各方面表现的都很均衡，没有大的短板。

灵活的保单功能、强大的公司实力、不俗的收益表现、还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

唯一弱点在于前期不太适合提领。

如果你买港险的目的是"前10年就要开始提钱用"，那环宇盈活可能不是最优选择。

但如果你不是特别在意这一点，其它部分可以用近乎完美来形容。

什么人适合环宇盈活？

• 看重公司品牌和分红稳定性的
• 需要灵活保单功能做财富传承的
• 愿意长期持有、不急于早期提领的
• 家庭情况复杂、需要定向给付功能的

功能比数字更重要。

每个家庭情况不一样，适合别人的不一定适合你。

大贺说点心里话

聊了这么多产品对比，但说实话，选对产品只是第一步。

怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差，可能比产品本身更值钱。