港险20款产品大测评：99%的人都踩过这4个坑，你中了几个？

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。

最近有个数据让我挺震惊的——安联刚发布的《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元。

到2050年，全球65岁以上人口将从8.57亿激增至15.78亿，中国香港等地区的老年抚养比未来25年将增加近两倍。

这意味着什么？

养老规划这件事，已经不是"要不要做"的问题，而是"怎么做才不踩坑"的问题。

而港险储蓄分红险，作为很多人养老规划的重要工具，市场上却充斥着各种误导信息。

我研究了20款主流产品的数据后发现，同样投入30万美金，选错产品，20年后的差距可能达到数十万。

这个差距可不小。

今天这篇文章，我把市场上最常见的4个误区拆开给你看，用数据说话，帮你建立正确的选择逻辑。

误区一：港险收益都差不多？

"港险产品不都那样吗？随便选一个就行。"

这是我听过最多的一句话，也是最坑人的一句话。

先别急着下结论，我们拉个表看看。

我用同样的条件做了一组测算：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

把市面上主流的十几款产品放在一起比较，结果差距大得吓人。

先说回本速度。

宏利的宏挚传承，5年交费6年就能回本，这个速度在市场上是领先的。

什么概念？

你刚交完最后一笔保费，第二年就已经回本了，后面都是净赚。

再看中期收益。

宏挚传承9年复利就能到4%，14年本金翻倍、复利达到5.8%，21年本金翻3倍、复利达到6%。

这个爆发力，在前20年几乎是断层领先的存在。

如果你想在6-20年这个期间用钱，不管是孩子教育金、自己的退休金、还是其他大额支出，宏挚传承都具有压倒性的优势。

但数据不会骗人，宏挚传承也有它的短板——后期稍微有点乏力。

什么意思？

我们看复利IRR的长期走势：

宏挚传承要到47年才能达到6.5%的复利。

而其他产品呢？

安达传承首创丰成27年就到了，保诚信守明天28年，友邦环宇盈活30年，永明星河传承II 35年。

差距有多大？

从27年到47年，整整差了20年。

这说明什么？

产品之间的差异不是"差不多"，而是"差很多"。

而且这种差异不是简单的好坏之分，而是适合不同场景的问题。

如果你的资金20年内就要用，宏挚传承是最优选择。

但如果你是给刚出生的孩子买，打算持有50年以上传承给孙辈，那前期爆发力强但后劲不足的产品，可能就不是最优解了。

所以第一个结论：港险产品差异巨大，盲选等于赌运气。

误区二：收益高的产品就是好产品？

"这款产品收益最高，肯定选它啊！"

这个逻辑听起来很对，但实际上是个巨大的陷阱。

我们拉个表看看，忠意的启航创富（卓越版），在15-22年这个区间，收益确实是全场最高的。

如果你只看这个数据，很容易就心动了。

但用事实说话，这里面有两个问题：

第一，分红实现率的参考价值

启航创富和宏挚传承都主打前期高爆发，卖点有点撞。

但问题是，忠意的分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

什么意思？

宏利在香港经营超过126年，管理的强积金资产占全港27.9%，是香港强积金的一哥。

它的分红实现率有大量历史数据支撑，你可以相对放心地参考。

而忠意虽然也是百年老店，但在香港市场的分红产品运营时间短，样本少，历史数据的参考价值就打了折扣。

第二，限高政策的影响

这是很多人不知道的一个重大变化：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？

50年以后，各家产品的收益率都会趋同，都是6.5%的天花板。

谁先到6.5%，谁就更强。

都是6.5%的话，谁的保险公司品牌大、资管强，谁就胜出。

限高政策对大保司更加友好，这是事实。

以前，一些小保司可以用更激进的投资策略，给出更高的预期收益，和大保司打得有来有回。

但现在，匠心传承2、盈聚天下、富饶千秋这些产品，由于限高，无法再凭借高收益与大保司产品打的有来有回。

这就像田径比赛，以前没有速度上限，小个子选手可以靠爆发力取胜。

现在规定最高时速不能超过某个值，那体能更好、耐力更强的大块头选手就占优势了。

那该怎么选？

如果按照达到6.5%的时间来排序：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年

这4款是表现最好的，彼此差距不大。

但如果考虑品牌、资管能力、分红稳定性，我的推荐顺序就变成：

友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创

为什么？

因为长期持有的保单，你需要的不只是预期收益高，还需要保险公司能稳稳地把这个收益实现出来。

品牌实力、资管能力、历史分红表现，这些才是长期持有的底气。

所以第二个结论：高收益不等于好产品，要看背后的实现能力。

误区三：分红实现率100%就稳了？

"这款产品分红实现率100%，稳了！"

这是我见过最多的误判。

先别急着下结论，我们先搞清楚两个概念。

第一个概念：分红实现率

公式很简单：

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子，投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%。

如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。

看起来很直观对吧？

但这里有个问题——它只看非保证部分，没有考虑保证部分。

第二个概念：总现金价值比率

公式：

总现金价值比率 = (保证金额 + 实际到手的分红) ÷ (保证金额 + 计划书上演示的分红)

这个指标把保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。

为什么这个更重要？

因为不同产品的保证和非保证比例不一样。

有的产品保证成分高，即使分红实现率只有80%，总现金价值比率可能还是95%以上。

有的产品保证成分低，分红实现率100%，但一旦分红波动，整体收益影响就很大。

2017年，香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了，为的就是结束分红不透明的时代，让客户享有更高的知情权。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

你可以自己去查，这才是最权威的数据来源。

这里有个重要提醒

建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。

为什么？

因为某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

网上各种保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的，稍微PS一下就能更改数字。

不是官网原版的数据大家不要相信。

我们不去官网看最源头的数据的话，是无法知道真实情况的。

怎么查？

每家保险公司官网都有专门的分红实现率/总现金价值比率查询页面，选择产品、选择年份，就能看到历史数据。

虽然麻烦一点，但这是最靠谱的方式。

所以第三个结论：分红实现率100%不代表稳，要看总现金价值比率，而且一定要去官网查原始数据。

误区四：小公司不靠谱？

"我只买友邦、保诚这些大牌子，小公司不敢买。"

这个想法可以理解，但有时候会让你错过一些好产品。

我们用事实说话。

先说周大福人寿

相比友邦、安盛、保诚这些名字，很多人觉得周大福是一家不起眼的保险公司。

那还真是冤枉它了。

周大福人寿的前身是成立于1985年的富通保险，2019年新世界集团收购后，总资产达到812亿港币。

2024年三季度正式更名为周大福人寿。

新世界集团的业务涵盖多个领域，包括我们熟知的周大福珠宝、K11、瑰丽酒店、新世界百货等。

数据不会骗人：

周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计，位列第八位。

什么概念？

比很多国家的央行黄金储备还多，简直是富可敌国。

近一年来黄金大涨，周大福赚的是盆满钵满。

从众多公司品牌名中选择了"周大福"这个名称，可见郑家对保险业务的重视。

关键是，周大福的分红实现率一直都是很好的，多款产品100%。

再说富卫

2013年，李泽楷旗下的盈科收购了荷兰ING在香港、澳门以及泰国的保险业务，更名为富卫集团。

2019年又收购了美国大都会的香港业务。

通过多笔并购，富卫快速发展，目前整个业务规模保持在全港前五，偿付能力比率292%。

很多朋友反馈，香港本地医疗险里理赔比较方便比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了。

在香港本土消费者眼里，富卫是知名度比较高、口碑比较好的。

还有万通

万通保险的股东包括云峰金融和美国万通人寿。

美国万通成立于1851年，拥有超过170年历史，是全美五大人寿保险公司之一。

香港万通1975年成立，在香港稳健运营接近50年。

2018年，坐拥蚂蚁金服的云峰金融收购了万通亚洲业务。

关键是，万通旗下的资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要的管理者之一。

香港一直有"真年金选万通"的说法，考虑补充养老收入的朋友可以重点关注。

所以，"小公司不靠谱"这个判断太武断了。

判断一家保险公司靠不靠谱，要看：

• 股东背景和资本实力
• 资管能力和投资经验
• 历史分红实现率
• 偿付能力比率

用这几个维度去衡量，你会发现很多"小公司"其实一点都不小。

所以第四个结论：不要只看名字，要看实力。有些"小公司"背后的资源，可能比你想象的强大得多。

正确的选择逻辑是什么？

说了这么多误区，那到底该怎么选？

其实很简单：

先明确你的需求场景，再匹配产品。

我们拉个表看看不同提领方案下的表现：

场景一：早期提领，稳定现金流

投入30万美金，从第6年开始，每年提取18000美金（总保费的6%）。

结论：前20年宏挚传承表现好，20年后万年青星河尊享II账户余额大幅领先。

场景二：晚期提领，高额现金流

投入30万美金，从第15年开始，每年提取36000美金（总保费的12%）。

结论：前20年宏挚传承和启航创富有优势，20-30年保诚信守明天最强。

总结一下提领环节的选择逻辑

基本上大家只用关注两款产品：

• 20年内用钱，看宏挚传承
• 20年后用钱，看星河尊享II

当然，如果你更看重品牌和分红稳定性，那推荐顺序是：

友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创

这不是说其他产品不好，而是不同产品适合不同场景。

选对了，事半功倍；选错了，可能白白损失几十万。

港险的真正优势在哪？

说了这么多避坑指南，可能有人会问：港险到底值不值得买？

用事实说话，港险的优势是实打实的：

第一，收益确实更高

香港储蓄分红险的中长期收益6%-6.5%，内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。

这个差距，长期复利下来是非常可观的。

看这张图就明白了：

同样1块钱，6%复利99年后接近350，4%复利只有50左右，2%复利几乎可以忽略。

复利的威力，在长期持有中会被无限放大。

第二，功能确实更好用

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。

从第3个保单周年日开始，每年拥有一次将保单货币进行转换的机会，终身可进行无限次转换。

说到汇率，2025年人民币对美元呈现"先抑后扬"走势，12月离岸人民币升破7.0关口，全年累计升值超3%。

汇率波动是客观存在的，但港险的多币种切换功能，让你可以根据汇率走势灵活调整，这是内地保单做不到的。

还有一些"黑科技"功能：

• 可变更被保人：部分公司可以无限次变更，甚至可设置候补被保人名单，保单可以永续传承
• 保单拆分：灵活调度保单价值，将财富分配给多位家人，无需退保
• 简易信托：身故赔偿金可分阶段、分额度发放，防止受益人挥霍

这些功能都是实打实落地在保单里面的，一次投保，享受这么多东西，相对确实是好用的。

附：主流保司实力速览

最后，给大家一个主流保司的快速参考：

宏利

• 1887年成立于加拿大，进入香港超过126年
• 截至2024年6月30日，管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一
• 财务实力评级：惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-
• 公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司

友邦

• 1919年在上海成立，1931年开始经营香港的业务
• 香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万
• 偿付能力充足率275%，信贷评级标准普尔AA-
• 业内流传着"香港只有两种保司，友邦和其他"

保诚

• 1848年创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市
• 英式分红的引领者，香港市场唯一拥有超过30年英式分红运营经验
• 偿付能力充足率295%
• 适合风险接受度高、进取型的朋友

安盛

• 总部位于法国，200多年历史，1995年进入香港
• 连续10年全球No.1保险品牌
• 资管规模1.5万亿美元，位列全球第九
• 低调却实力雄厚

永明

• 1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年
• 全球管理资产规模高达8万亿港元
• 首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益
• 对人民币升值有信心的朋友可以重点关注

忠意

• 1831年在意大利创立，超过190年历史
• 《财富》世界500强第137位
• 将中国香港定为亚洲总部

中国人寿（海外）

• 香港最大的中资保险公司，也是香港最大的中资机构投资者
• 1984年在香港设立分公司，是中资系中最早进入香港市场的企业
• **90%**股份由中国财政部直接持有，**10%**由全国社保基金理事会持有
• 连续21年入选《财富》世界500强，2023年排名第54位

太保寿险香港

• 2021年由中国太平洋保险集团设立
• 首家在上海、香港、伦敦三地上市的保险企业
• 全球保险品牌100强连续多年位于第5名
• 2022年推出「太保尊尚会」，提供内地高端养老社区服务

太平人寿（香港）

• 1929年创建，近百年历史
• 第一家境外上市的中资保险企业
• 2022年总资产规模超1000亿港元
• 能做到香港投保、内地养老

大贺说点心里话

数据拆了这么多，核心就一句话：

选对产品，可能比选对时机更重要。

但说实话，光看数据还不够。

怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差，可能比产品本身的差异还要大。