友邦盈御多元3：收益7.12%被吹上天，但有2个硬伤没人告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款最近咨询量很高的产品——友邦「盈御多元计划3」。

先说结论，再讲原因。

结论先行：盈御3适合什么人？

这款产品有明显优点。

但也有两个硬伤——如果你是追求极致收益或者急需用钱的人，建议再考虑考虑。

先说优点。

盈御3在5年缴费的情况下，分红达成率100%时收益最高可达7.12%。

这个数据你要注意了，7.12%的收益水平在目前港险市场里确实表现不错，属于第一梯队。

更重要的是，这款产品首创了多元货币转换功能。

说到这里不得不提一下最近的汇率环境——2025年人民币对美元汇率从年初7.35升值至年底约7.01，全年升值约4.6%。

中美10年期国债利差也从300基点高位逐步收窄，2026年人民币有望在6.7-7.0区间波动。

在这种汇率波动的大背景下，能够在不同货币间灵活转换保单，对于持有美元保单的朋友来说，确实是个实用的风险管理工具。

再看分红兑现能力。

我实测过友邦从2011年之后的历史分红实现率，基本没有低于**70%**的。

友邦分红水平在市场上不算最能打的，但排名比较靠前了。

这意味着那7.12%的收益不是画饼，是有历史数据背书的。

那两个硬伤是什么？

一是回本时间偏长，二是长期收益和顶尖产品有差距。

这两点我后面会详细展开。

论据一：收益水平处于第一梯队

很多人忽略的一点是，香港分红储蓄险的收益结构和内地完全不同。

它由保底收益和分红收益两部分构成。

保底收益就是白纸黑字写进合同、一定能拿到的钱。

但说实话，香港保险的保底收益都比较低，像盈御3这款产品，保底部分的收益最高也不会超过0.32%。

大部分收益都来自分红收益。

而分红收益又分为复归红利和终期红利。

复归红利一旦公布金额就确定了，但终期红利公布后，市值仍可能随市场波动变化，甚至有回撤的可能。

所以对于香港保险来说，只看静态收益是远远不够的。

你还得看分红能不能兑现、取钱后收益会不会大打折扣。

论据二：分红兑现有历史背书

分红收益再高，如果保险公司不兑现，那也是一张空头支票。

所以长时间的分红实现率才更有参考意义。

我的建议是，最好找出保险公司所有产品来看整体分红意愿和能力，而不是只看单一产品。

友邦的表现怎么样？

大部分产品的分红实现率在**80%**左右徘徊。

不仅单个产品的分红实现率稳健，产品间的差距也不算大。

这说明友邦的分红策略比较一致，不会厚此薄彼。

80%是什么概念？

意味着预期收益打个八折，7.12%实际到手大概**5.7%**左右，这个水平依然可以接受。

论据三：提领后收益依然可观

买保险不是放着几十年不动。

除了静态收益，还要看怎么取钱以及取钱后对保单收益的影响。

盈御3支持29种提取方式，灵活度很高。

我算了一个常见场景：

• 30岁女性年交40万美金，5年缴
• 从第6年开始每年提取保费的6%
• 到第20年时提取后账户还能剩213.7万美金

213.7万的收益已经很不错了。

相当于交了200万，边取边涨，20年后账户里还有213.7万。

需要注意的点

好的产品也有短板，关键看你能不能接受。

第一个硬伤：回本时间偏长。

盈御3的保证回本时间是第18年，预期回本也需要8年。

这个数据你要注意了，目前市场上回本较快的产品可以做到保证部分13年回本，预期收益7年回本。

盈御3的回本时间属于中规中矩，不算突出。

第二个硬伤：长期收益有差距。

和顶尖收益产品相比，第20年差距约18万美金。

如果把时间拉长到50年，这个差距会被拉大到几百万。

所以如果你追求极致收益、且持有周期很长，盈御3可能不是最优选择。

附加功能一览

除了收益，盈御3的附加功能也值得关注。

无限被保人转换：

• 支持无限次更改被保险人
• 哪怕被保人身故了也可以指定新被保人继续承保
• 这个功能可以让保单一直传承下去，越到后期复利效应越明显

红利锁定：

• 这个功能非常实用
• 刚才说过终期红利可能回撤，但红利锁定功能可以把不确定的终期红利锁定为确定的收益
• 增加整体收益的确定性

多元货币转换：

• 可以把保单在不同货币中转换
• 多元货币转换能最大程度避免汇率风险
• 这个功能是盈御3首创的，在当前汇率波动的环境下特别实用

卓越成绩奖：

• 给取得优秀学业的被保人额外奖金，最高2800美元
• 如果你是给孩子买的，刚好符合条件，这也是个小彩蛋

选购清单

最后给你一个可执行的对比清单。

按照这个顺序一个一个对比，就能挑选出适合自己的产品：

1. 产品的静态预期收益
2. 符合你自己提领需求后的动态收益
3. 产品和这家保司分红的稳定性
4. 你比较在意的一些附加功能

盈御3在这四个维度上表现都不错。

但不是每个维度都最顶尖。

适不适合你，关键看你的需求优先级。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。