628亿港元涌入香港：内地人疯抢港险，是养老自救还是被割韭菜？

你好，我是大贺，北京大学硕士，深耕港险9年。

前几天看到安联发布的《2025年全球养老金报告》，有个数字让我心里一紧——全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元退休储蓄才能填上这个窟窿。

再看国内，基本养老金替代率已经降到40%-45%。

什么概念？

退休前月薪1万，退休后只能拿4000多。

这个缺口，谁来补？

今年1月1日，延迟退休政策正式启动，用15年时间把男职工退休年龄从60岁延到63岁。

政策背后的信号再明显不过：养老金压力山大，个人必须提前规划。

养老这件事，越早规划越从容。

别等退休了才发现钱不够。

所以今天，我想用数据和法规，把港险的合法性、安全性、收益性掰开了揉碎了讲清楚。

一组数据：628亿港元的内地资金流向

先看一组来自香港保监局的官方数据：

2024年全年，内地人赴港投保新保单保费达628亿港元，同比增长6.5%。

这是什么水平？

内地访客赴港投保的保费，占据全港新单保费（2,198亿港元）的28.6%。

换句话说，相当于每3份香港新保单里，就有1份来自内地人。

从图上可以看到，2016年是历史峰值727亿港元。

2020-2021年因为疫情断崖式下跌到谷底7亿。

2023年恢复到590亿，2024年进一步增长到628亿。

这个数据说明什么？

第一，香港保险的销售范围面向全世界，内地人只是其中一部分客户群体。

第二，疫情后内地人赴港投保热情迅速恢复，说明市场需求是真实存在的，不是被"忽悠"出来的。

第三，628亿港元不是小数目，这么多人用脚投票，背后一定有合理的逻辑支撑。

博鳌论坛上，原银保监会主席郭树清说过一句话："年轻人不养老吗？要考虑长远，不能只顾眼前。"

时间是最好的复利工具。

这628亿港元里，有多少是奔着养老规划去的？

我没有准确数据，但从我接触的客户来看，至少一半以上是在为退休后的生活做准备。

法规解读：《保险公司条例》怎么说？

很多人第一个问题就是：内地人买港险，合法吗？

答案是：内地居民赴港投保当然是合法的。

从香港法律层面看，根据香港《保险公司条例》，只要保单在香港境内签署，无论投保人来自哪里，均合法有效，且受香港保监局监管。

从内地法律层面看，内地法律未明文禁止公民购买境外保险。

关键点在于"属地原则"——你必须本人亲自到香港签署合同。

这里要特别提醒一点：

在内地签署的是"地下保单"，不受香港保监局承认，也没有任何法律效力。

所以，合法与否的分界线非常清晰：

• 亲赴香港签约=合法有效
• 内地签约=无效保单

这也是为什么我每次都强调，投保需亲赴香港，建议提前规划行程。

清盘机制：《保险业条例》第46条详解

合法性解决了，接下来是安全性。

最常见的担忧是：万一保险公司倒闭了怎么办？

这个问题，香港法律早就想到了。

根据《香港保险业条例》41章46条规定，香港保险公司不得随意清盘（退出），必须经过法庭批准，并通知保监局。

条例原文写得很清楚：

"清盘人须继续经营有关保险人的长期业务，目的是将该业务作为正营运中的事业而转让给另一保险人。"

翻译成大白话：

若保险公司破产，保单会被强制转移至其他公司，保障续保与理赔。

你的保单不会因为公司倒闭而作废。

除此之外，还有两重保障：

第一，政府接管。

极端情况下（如2008年雷曼事件），香港政府可动用外汇基金保障保单持有人权益。

第二，再保险兜底。

保险公司通过与国际再保公司（如慕尼黑再保）合作，将95%以上风险转移。

也就是说，保险公司自己也买了"保险"。

给未来的自己一份保障，这份保障的底层逻辑是制度设计，不是某个公司的承诺。

监管指标：150%偿付能力与GN16指引

光有清盘机制还不够，香港保监局还设置了量化的监管红线。

第一条红线：偿付能力充足率不得低于150%。

香港保险公司的偿付能力充足率不得低于150%，若低于该比例，保监局有权限制其新业务开展。

这是什么概念？

假设保险公司需要赔付100块钱，它至少要有150块钱的资产储备。

这个标准比内地的要求更严格。

第二条红线：分红实现率必须公开透明。

香港保监局于2015年出台《GN16》指引，要求保险公司公开披露分红产品的实现率。

2024年头部保司的分红实现率稳定在95%-105%，基本达到甚至超过了当初的演示预期。

第三条红线：投资细节必须层层报备。

保险公司所有投资细节必须层层报备（资产类型、持仓比例、信用评级、地域分布）。

底层资产透明，监管"一眼看穿"。

香港作为亚洲最大的保险市场，安全感不是靠嘴巴说出来的，而是靠制度。

现在不规划，以后靠谁养？

这个问题的答案，不能只靠情怀，得靠制度保障。

收益对比：香港vs内地储蓄险实测

合法性和安全性都讲清楚了，接下来是大家最关心的问题：收益到底差多少？

香港储蓄险收益由保证部分+非保证分红构成，长期预期IRR达6.5%。

头部产品历史总分红实现率在90%-105%，说明这个预期不是画饼。

我们用具体数字来对比：

以10万x5年交，保费50万为例：

保单第20年，香港储蓄险比内地储蓄险多赚了43万。

保单第30年，收益差距拉开到125万，差额已经是本金的2.5倍。

保单第50年，差额达到769万，香港储蓄险账户余额是内地的4倍多。

香港储蓄险的长期复利收益远超内地增额终身寿险和银行存款。

有人会问：非保证分红靠谱吗？

相比股票、基金，香港分红储蓄险这个基金组合的收益波动是更为稳定的。

保险公司有分红平滑机制，不会因为某一年市场波动就大起大落。

时间是最好的复利工具。

持有时间越长，复利效应越明显，差距像滚雪球一样越滚越大。

养老金缺口怎么补？

答案就在这张对比表里。

功能清单：港险的多元价值矩阵

港险不止是收益高，功能也非常"卷"。

香港保险不止是普通保险，还是被低估的"顶级资管组合"。

具体来说，香港储蓄险支持：

• 财富增值
• 提领功能
• 多币种配置
• 传承和拆分

等综合财富管理功能。

功能一：灵活变更。

投保人、被保险人、受益人之间的关系可以根据需要随时变更。

比如你现在给自己买，以后可以转给孩子，再传给孙子，实现财富的代际传承。

功能二：多元货币转换。

香港储蓄险有多元货币转换功能，能让你在经济周期的"过山车"上坐得更稳。

美元保单在人民币贬值周期里是天然屏障。

人民币涨的时候美元跌，人民币跌的时候美元涨——配置双币资产，总资产更稳定。

功能三：维权有保障。

遇到理赔纠纷可通过保险索偿投诉局投诉，或通过香港法院起诉。

保险索偿投诉局是保险业界设立的独立机构，涉及的索偿/争议金额以不超过150万港元为限。

香港储蓄险在保单功能创新方面堪称"卷王"。

这些功能在内地产品里很难找到同等配置。

产品横评：2025年热销榜单解读

最后，给大家整理一份2025年热销港险榜单，供参考。

保守型人群看这里：

从保证回本时间和保证收益率来看，永明「万年青」系列让保守型人群更安心。

永明「万年青」系列保证回本时间和保证收益率确定性更强。

追求短期收益看这里：

前20年宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」的预期收益表现最好。

追求长期复利看这里：

友邦「环宇盈活」30年能达到6.5%预期IRR，速度最快，超长期复利优势更显著。

永明「星河尊享2」、万通「富饶千秋」、周大福「匠心传承2」等产品也能跻身长期收益第一梯队。

当然，最终还要结合个人需求、理财目标、风险承受能力等因素仔细挑选。

再次提醒：投保需亲赴香港，建议提前规划行程。

大贺说点心里话

养老金缺口怎么补、港险怎么选，今天讲了很多数据和逻辑。

但还有一件事，可能比产品本身更重要——怎么买，才能省下真金白银。