延迟退休时代，友邦环宇盈活、宏利宏挚传承、永明万年青星河II怎么选？这篇说透了

你好，我是大贺。

2025年1月1日，延迟退休政策正式落地了。

男职工退休年龄从60岁延至63岁，女职工从50/55岁延至55/58岁——这意味着，我们这代人要多干3到8年，才能开始领养老金。

更扎心的是，中国社科院的数据显示，2025年养老基金当期缺口已经达到1.1万亿元，养老保险抚养比降到了2.65:1，早就跌破了3:1的警戒线。

说白了，社保只是兜底，不是全部。

养老这事儿，越早越好。

30年后你会感谢现在的自己，还是后悔当初没行动，就看今天的选择了。

利率一降再降，你的钱还能放哪里？

先说一个很多人没意识到的事实：你手里的钱，正在被"温水煮青蛙"。

2025年7月，内地人身险产品预定利率再次调降——传统型从2.5%降到2.0%，分红型降到1.75%，万能型更是只剩1.0%。

这不是第一次了。

从1999年到现在，内地寿险预定利率已经调整了7次。

每一次调整，都是一次"政策一刀切"，买早的人锁住了高利率，买晚的人只能接受更低的收益。

我见过太多客户，2019年还在犹豫要不要买3.5%的年金险，结果2024年再问我，发现市面上已经找不到超过2.5%的产品了。

这就是内地监管的特点——行政化管控，通过设定利率上限保护消费者，避免保险公司过度冒险。

初衷是好的，但代价是投资灵活性被限制，客户的长期收益也被压缩。

问题来了：利率一降再降，银行存款不到2%，国债也在往下走，你的养老钱、教育金、传承资产，到底该放哪里？

别等退休了才后悔，现在就该想清楚这个问题。

香港保险：一个被低估的解决方案

很多人对香港保险的印象还停留在"听说收益高，但不太敢买"。

我做养老规划8年，自己也买了香港储蓄险，说句实话：香港保险比内地产品稳太多。

先看收益：香港储蓄险普遍30年预期IRR在6.0%-6.5%之间。

这是什么概念？

内地2.0%的预定利率，30年翻1.8倍；香港6.5%的IRR，30年翻6.6倍。

同样100万本金，30年后差距是400多万。

但高收益不是靠"画饼"画出来的，而是靠制度保障。

香港保监局要求保险公司偿付能力不低于150%（内地偿二代C-ROSS只要求100%），更关键的是——香港强制公开5年以上历史分红实现率。

这意味着什么？

保险公司不能只靠PPT吹牛，必须把过去的"成绩单"摊开给你看。

分红实现率90%还是110%，一目了然。

这种市场化机制下，香港保险公司必须为自己的承诺负责，而不是依赖政策兜底。

你买的不是一个"预期"，而是一个经过历史验证的投资能力。

对于正在规划养老的人来说，这种确定性太重要了。

养老金不是赌博，是30年后的刚需。

我给自己也买了，图的就是这份踏实。

高收益从哪来？拆解投资策略

"6.5%的收益，会不会风险很高？"

这是我被问得最多的问题。

今天就把香港储蓄险的投资策略拆开给你看。

香港储蓄险通常有20%-30%资金配置固收资产（如债券），60%-70%投向权益类资产（如全球股票、基金）。

这种"固收打底+权益增厚"的组合，既保证了稳定性，又抓住了长期增长。

以两款主流产品为例：

友邦「盈御3」投资策略：

• 债券及固收类：不低于25%
• 增长型资产：不超过75%

友邦「环宇盈活」投资策略：

• 债券及固收类：不低于20%
• 增长型资产：不超过80%

再看债券组合的质量——以某头部保司为例，政府债券规模达879亿美元，平均评级A+，投资区域覆盖中国、美国、韩国、新加坡等多个市场。

香港保险市场有百年全球投资经验来支撑高收益承诺。

这不是内地保险公司能比的——它们受限于投资渠道，大部分资金只能投国债、企业债，收益天花板就在那儿摆着。

但是，这4个风险你必须知道

我从不跟客户说"这个产品完美无缺"。

高收益背后总会有风险，选择前务必看清楚：

1. 分红实现率风险

香港储蓄险的分红依赖保险公司投资全球市场的收益。

股票、债券价格受经济周期、政治局势、利率变化影响，波动难以预测。

即使保险公司投资能力强，也难以保证每年都能实现高分红。

2. 汇率风险

港币与美元挂钩，美元波动直接影响保单价值。

虽然长期看美元仍是强势货币，但短期波动可能影响资金使用计划。

3. 公司稳定性风险

香港保险公司扎堆，投资能力、风控水平、公司治理参差不齐。

部分公司股东背景复杂，投资策略过于激进，这类保司的产品可能不适合你的投资风格。

4. 流动性风险

储蓄险是长期产品，前几年退保会有损失。

如果你的资金短期内有明确用途，不建议全部投入。

一句话：选择前务必查清历史分红实现率、看公司背景、对比提领方案。

别只看收益数字，要看数字背后的支撑。

现在是最佳入场时机吗？

说完风险，再说时机。

养老规划讲究"择时"，现在确实有三重利好叠加：

第一，美联储降息在即

市场预计美联储降息的概率已经非常高。

一旦降息，香港保险的预缴优惠利率会随之下调，"高保证收益"可能也要说拜拜了。

权益类资产看长线，波动可平滑；但固收资产的收益，基本在买入那一刻就锚定了。

降息前买入，你的保单有相对高息的美债收益打底；等降息50个基点再买，时间不等人，利率更不等人。

第二，人民币汇率高位

人民币对美元汇率升至短期高点，一度冲到7.1附近。

直观算笔账：买香港储蓄险，年缴1万美元，汇率7.4时需7.4万人民币，汇率7.1时仅需7.1万，单年直接立省3000元。

以常见的5年缴保单为例，锁定当前汇率，未来缴费均按优惠汇率结算，相当于给保费"打了长期折"。

第三，保费优惠力度空前

保险公司"冲业绩"的关键期，各种优惠拉满且限时延期。

更重要的是，打破信息差后，首年保费可100%全免，5万美金即可起投。

这不是返佣（返佣是违规的），而是直接向保司申请的官方优惠，写进合同，签单现场直接减免。

现在投保，既能锁收益，又能享满额优惠，相当于"赚两份钱"。

利用利率周期来做资产配置的机会，现在就摆在每个普通人面前，抓不抓得住，就看认知了。

三种需求，三款产品，对号入座

如果你确定香港保险适合自己，下一步就是选产品。

根据自身的风险承受能力、资金规划和需求，选择最适合的产品。

我按三种典型需求，推荐三款产品：

需求一：留学移民家庭——友邦「环宇盈活」

9种货币自由切换，孩子在美国用美元，在英国用英镑，在新加坡用新元，一张保单全搞定。

预期7年回本，中短期回报提速，长期增长强劲，30年IRR已触及6.5%上限。

还首创3项功能：受益人灵活选项、未来守护选项、健康障碍选项，传承精细到每一分钱。

如果你家有留学计划或移民打算，这款是首选。

需求二：教育金/养老储备——宏利「宏挚传承」

前20年收益领先，爆发力十足。

10年IRR 4.29%，20年IRR就能达到6%，预期6年回本（最快）。

完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

独创"无忧选"功能，提取红利不影响现价增长，用钱更安心。

我给自己规划养老金时，重点看的就是这款。

30年后你会感谢现在的自己，这话我说得出口，因为我自己就是这么做的。

需求三：保守型投资者——永明「万年青星河II」

支持6种保单货币、17种提领货币，4种保单货币回报一致强劲。

保证回本时间快至9年，长期收益稳健，比旧版本更早登顶6.5%回报。

还能双重锁定3.5%生息，管家式传承服务，是保守型投资者的"安全垫"。

如果你风险偏好较低，追求稳稳的幸福，这款最适合。

大贺说点心里话

延迟退休已经来了，养老金缺口还在扩大。

这不是危言耸听，是每个80后、90后都要面对的现实。

怎么规划、怎么买、怎么省钱，这里面的门道比你想的多得多。