国寿傲珑盛世：产品平平无奇，但我为什么说它是2026年最值得考虑的港险之一？

你好，我是大贺。

最近后台问国寿傲珑盛世的人越来越多，但问法都差不多："大贺，这产品收益好像不是最高的，为什么还有人推荐？"

今天这篇文章，我想换个角度聊聊这个问题。

港险的真正定位：不是理财，是全球配置

在聊产品之前，我想先说一个很多人没想明白的事。

港险真正的用途是什么？

很多人把它当成一个"收益更高的理财产品"来买。

天天盯着计划书上的IRR比来比去，差个零点几就纠结半天。

但这背后的逻辑是——你可能从一开始就把港险的定位搞错了。

港险真正的价值在两点：

第一，美元资产的对冲。

中美博弈是长期格局，把所有鸡蛋放在一个篮子里，风险太大。

第二，在保本的前提下做全球优质资产的投资。

国内想找到稳健又有增长空间的资产，说实话，越来越难了。

所以你可以把香港保司理解成什么？

一个帮你做全球投资的专业助理。

它有专业团队、有全球视野、有投资渠道，帮你管钱，保本，还能有不错的预期收益。

如果你太看重计划书上那个数字，就偏离了港险真正的用途。

挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是这家保险公司本身。

这个基金经理的画像应该是：

• 公司体量大，值得信任
• 分红要稳，历史可查
• 足够安全，即便出现一些大的冲突，也不会伤害你的财产

用这个框架去看国寿，你会发现一些不一样的东西。

国寿的投资策略：央企稳健+全球视野

咱们拆开来看，国寿这个"基金经理"到底什么来头。

先说股东背景：中国财政部和社保基金会。

这意味着什么？

管你钱的这家公司，和管国家养老金的，是同一拨人。

说到这里，不得不提一个数据。

今年3月博鳌亚洲论坛上，郭树清建议大幅提高基本养老保险基金委托投资比例。

目前养老金委托投资的年化收益超过5%，但委托比例才**20%**左右。

换句话说，国家养老金的投资逻辑是什么？

稳健、长期、可持续。

而国寿作为央企，投资逻辑和这个一脉相承。

我上次去香港，专门和国寿的负责人聊了他们的投资策略。

他们采取的是"内外兼修"的模式——内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管机构，通过赛马机制筛选业绩更好的投资团队。

数据不会骗人。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。

这笔钱怎么投的？

81%投向了固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等，都是高评级、以稳健为主的债券。

其余小部分投向了权益类、另类资产和现金。

央企背景，钱放这里很安心。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

这就是国寿作为"基金经理"的底色。

分红实现率：检验基金经理的硬指标

光说投资策略没用，得看历史业绩。

对于港险来说，分红实现率就是检验基金经理能力的硬指标。

稳不稳，看历史。

国寿今年公布的最新分红数据：

9成以上产品分红实现率在**70%以上，约一半产品实现率在80%**以上。

在目前所有保司中，这个成绩能位列第一梯队。

更厉害的是终期红利——连续8年100%达成。

如果你买的是10年以上的老保单，数据更漂亮：

分红实现率全部在78%以上，最高达到99%，平均值85%。

这说明什么？

长期投资和分红实力值得信任。

很多人纠结产品之间几千几万的预期收益差距。

但说实话，后期分红实现率好一点，这点差距就能抹平。

国寿在分红实现率排名中位列第一梯队，这是央企的底气在这里。

傲珑盛世：产品形态解析

说完公司，再来看产品本身。

傲珑盛世是国寿今年的新产品，和之前的王牌产品傲珑创富相比，走了一条完全不同的路。

傲珑创富是美式分红产品，每年派发现金红利。

这笔钱是纯利息，拿走不影响保证部分的金额。

而且在保单后期，保证金额一直高于本金。

傲珑盛世变成了英式分红，红利结构变成了复归+终期红利。

提取之后，在一定程度上会伤害本金。

以255提取方案来看：

傲珑盛世的保证金额一直在下降，且低于本金。

而傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

另外，傲珑盛世只支持两年缴费，选择上没有那么灵活。

傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。

但说实话，没卷出太多名堂。

收益表现：静态与动态双维度

具体收益怎么样？

咱们拆开来看。

先看静态收益。

10年IRR 4.01%，中规中矩。

20年到40年的IRR处于第一梯队，跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几。

40年IRR达到封顶6.5%，增长速度也算比较快的。

再看动态收益，用国寿常用的255提领密码来测算：

2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金。

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2的差距约2万美金。

不过严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。

红利结构与功能创新

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。

复归红利占比越高，就越适合提领——因为从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额，对未来增值影响小。

以2年缴、年缴10万美金做测算：

傲珑盛世：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，但傲珑盛世的复归红利占比更低。

不过，国寿在提领设计上做了一个巧妙的创新：

提领时同时提领复归+终期账户，而非只提领复归账户。

这样复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用保证账户，降低了对后期增值的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了巧妙的方式化解了这一点。

功能上还有两个升级：

保单暂托人功能非常实用——暂托人只能交保费、改通讯资料，无法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值，能保障未成年受保人的权益。

年金转化功能则是受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金，应用场景相对有限。

投资结论：选对基金经理更重要

说实话，傲珑盛世产品没有让人非常惊艳。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

《2025年安联全球养老金报告》显示：

全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，中国35岁以下年轻人养老至少需要163万元储蓄。

养老储备压力下，选择分红稳定、央企背景的保险公司进行长期规划，确实更有保障。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

选对公司只是第一步，怎么买、什么时候买、能省多少钱，这里面的门道更多。