20款港险大乱斗：宏挚传承、环宇盈活、星河尊享II……到底谁在吹牛，谁是真香？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮过500多位客户配置港险方案。

最近有个客户跟我说，他在某平台看到一款港险，号称"年化收益8%"，问我靠不靠谱。

我一看产品名，差点没忍住笑出来——这年头还有人用这种话术？

说实话，港险市场确实鱼龙混杂。

有人吹得天花乱坠，有人踩坑血本无归。

前阵子浙金中心祥源系百亿理财产品爆雷，年化收益才4%-5%，结果血本无归。

这让我更加坚信一件事：选产品之前，先搞清楚自己要什么，别被高收益冲昏头脑。

今天，我要做一件"得罪人"的事——把市面上20款主流港险产品拉出来，从回本速度、中期收益、长期收益、提领能力四个维度，来一场真刀真枪的擂台赛。

谁是真香？

谁在吹牛？

数据说话。

为什么港险值得一战？

在开打之前，先回答一个根本问题：港险真的比内地保险强吗？

我跟你说个真实数据。

香港储蓄分红险的中长期收益在**6%-6.5%**左右，而内地长期险种的回报率呢？

2.0%-3.2%。

这个差距有多大？

我给你算笔账：

• 5年缴费，持有保单20年，预期可获得**5%-6%**的年化复利
• 持有保单30年，预期可获得**6%-6.5%**的年化复利

同样100万本金，按6%复利算30年，变成574万；按3%复利算30年，只有243万。

差了整整331万。

为什么会有这么大的差距？

很多人不知道的是，香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。

香港保险可以投资全球的股票、对冲基金、共同基金，而内地保险主要投资国内市场，境外投资仅为2%左右。

下面这张图直观展示了复利的威力：

看到没？

6%的曲线在30年后开始起飞，99年时终值接近350；而2%的曲线几乎贴着横轴走。

时间越长，复利差距越恐怖。

这就是港险值得一战的底层逻辑。

但问题来了：港险产品那么多，到底怎么选？

别急，先来认识一下今天的参赛选手。

参赛选手名单

这次擂台赛，我挑选了市场上最主流的20款产品，按公司背景分成四大阵营：

第一阵营：百年历史老五家

这是港险市场的"豪门战队"，每一家都有上百年历史：

• 宏利 —— 宏挚传承保障计划
• 友邦 —— 环宇盈活储蓄保险计划 / 盈御多元货币计划3
• 保诚 —— 信守明天多元货币计划
• 安盛 —— 挚汇储蓄计划
• 永明 —— 万年青·星河尊享II计划 / 万年青·星河传承II计划

第二阵营：港资新兴力量

本土品牌，近年来势头很猛：

• 周大福 —— 飞扬·盛世 / 匠心·传承储蓄寿险计划2（尊尚版）
• 富卫 —— 盈聚·天下寿险计划
• 万通 —— 富饶千秋储蓄计划

第三阵营：外资新兴力量

国际背景，产品激进：

• 忠意 —— 启航创富（卓越版）
• 安达 —— 传承守创V-丰成/丰足

第四阵营：中资保险公司

央企背景，稳健为主：

• 国寿(海外) —— 傲珑盛世储蓄保险计划 / 智裕世代多元货币计划(卓越)
• 太保香港 —— 世代悦享储蓄寿险计划2 / 世代鑫享增额终身寿险计划 / 金如意储蓄寿险计划
• 太平香港 —— 颐年乐享储蓄保险计划II
• 中银人寿 —— 月悦出息终身享保险计划

20款产品，4大阵营，覆盖了市面上绝大多数主流选择。

接下来，正式开打！

第一轮：回本速度谁最快？

很多人买港险最关心的第一个问题就是：我的钱什么时候能回本？

这个坑我见过太多人踩了。

有些产品吹得收益很高，结果一问回本时间——"大概15年吧"。

15年？

黄花菜都凉了。

所以第一轮，我们比的就是回本速度。

测算条件统一：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

先看这张总收益对比表：

第一轮冠军毫无悬念：宏利·宏挚传承。

宏挚传承5年交费，6年回本，市场领先。

什么概念？

你交完最后一笔保费的第二年，本金就回来了。

再看复利表现：

• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

宏挚传承主要在前20年发力，如果你想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

第一轮结论：追求快速回本，选宏挚传承，没毛病。

但别高兴太早，后面还有三轮。

第二轮：15-25年谁最强？

回本快是一回事，中期收益高不高又是另一回事。

很多人买港险是给孩子做教育金规划，或者给自己做中期财富储备。

这种情况下，15-25年的收益表现就很关键了。

先看这张复利IRR对比表：

这一轮杀出了一匹黑马：忠意·启航创富（卓越版）。

启航创富在15-22年这个区间，收益全场最高。

它和宏挚传承一样，主打的都是前期高爆发。

那问题来了：两款产品怎么选？

我的建议是：选宏挚传承。

原因有两个：

第一，品牌实力差距大

宏利是加拿大百年老牌保司，在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，管理着加拿大的政府社保，也是香港强积金市占率第一的供应商（27.9%）。

忠意呢？

虽然也是欧洲老牌，但在香港市场的知名度和体量都差一截。

第二，分红样本量不同

这一点很多人不知道。

分红实现率这个东西，样本量越大越有参考价值。

宏利的分红产品在香港卖了几十年，积累了大量历史数据。

而忠意的分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

第二轮结论：中期收益看宏挚传承和启航创富，但综合考虑品牌和分红稳定性，更推荐宏挚传承。

第三轮：谁能最快到6.5%？

到了长期收益这一轮，情况开始发生变化。

先说一个很多人不知道的背景：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？

意味着50年之后，各家产品的收益率都会趋同。

既然终点一样，那谁先到6.5%，谁就更强。

来看各产品达到6.5%的时间：

• 安达·传承首创丰成：27年
• 保诚·信守明天：28年
• 友邦·环宇盈活：30年
• 永明·星河传承II：35年
• 宏利·宏挚传承：47年

看到没？

宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%。

这两张图可以更直观地看出差异：

那长期收益该选谁？

如果只看数据，安达传承首创丰成27年到6.5%是最快的。

但别被高收益冲昏头脑，选产品还要考虑品牌、资管能力、分红稳定性。

综合考量，我的推荐顺序是：

1. 友邦·环宇盈活 —— 百年老牌，分红稳健，30年到6.5%
2. 永明·星河传承II —— 全球资管8万亿港元，35年到6.5%
3. 保诚·信守明天 —— 英式分红引领者，28年到6.5%
4. 安达·传承首创 —— 数据最亮眼，但品牌相对较新

第三轮结论：追求长期收益，优先考虑友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天。宏挚传承后期乏力，不适合纯躺平50年不动的场景。

第四轮：提领谁最能打？

终于到了最实战的环节——提领能力。

很多人买港险不是为了一直放着，而是想从某个时间点开始，每年提取一笔钱作为养老金或生活费。

这种情况下，光看总收益没用，得看提领后账户还剩多少钱。

我用四种提领方案来测试：

方案一：第6年开始，每年提取18000美金（总保费6%）

结论：

• 前20年：宏挚传承表现最好
• 20年后：万年青·星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：第6年开始，每年提取21000美金（总保费7%）

结论：

• 这种提领强度下，很多产品直接断单了
• 剩下的产品中，星河尊享II整体最强
• 前20年还是宏挚传承有优势

方案三：第10年开始，每年提取24000美金（总保费8%）

结论：

• 20年内：宏挚传承最强
• 20年后：星河尊享II最强

方案四：第15年开始，每年提取36000美金（总保费12%）

这种晚提领、高金额的方案，情况稍微复杂：

• 前20年：宏挚传承和启航创富有优势
• 20-30年：保诚·信守明天最强
• 30年后：星河尊享II依然不差，但没有之前那么强势

第四轮总结：

提领环节基本上大家只用关注两款产品：

• 20年内看宏挚传承
• 20年后看星河尊享II

但要注意，星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。

如果你打算15年后才开始提领，可以多看看保诚信守明天。

擂台总结：各场景冠军揭晓

四轮比拼结束，是时候揭晓各场景的冠军了。

先看这张2年交的提领对比图：

场景一：追求快速回本+中期高收益

冠军：宏利·宏挚传承

6年回本，前20年断层领先。

如果你想在6-20年期间用钱，选它就对了。

场景二：追求长期稳健+后期爆发

冠军：友邦·环宇盈活 / 永明·星河传承II

30-35年到6.5%，品牌强、资管稳。

适合纯躺平30年以上不动的场景。

场景三：追求终身提领+账户永续

冠军：永明·星河尊享II

20年后提领能力碾压全场，账户余额遥遥领先。

适合规划终身现金流的场景。

场景四：追求全周期均衡

冠军：周大福·飞扬盛世

预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年到6.5%。

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说，就是前20年表现没有宏挚那么变态。

特别提醒：这些产品要谨慎

• 友邦·盈御3：静态收益被环宇盈活全面碾压，复归少不适合提领，不推荐
• 匠心2、盈聚天下、富饶千秋：由于限高政策，无法再凭借高收益与大保司产品打得有来有回，性价比下降

最终推荐清单

赛后补充：分红能兑现吗？

擂台赛结束了，但我知道很多人心里还有一个疑问：这些收益都是预期的，分红真的能兑现吗？

这个问题问得好。

我跟你说个真实情况。

先科普一个概念：分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子：

投保时计划书显示预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%；如果实际到手150，分红实现率就是150%。

2017年，香港保监局做了一件很重要的事：强制要求所有保险公司披露分红实现率数据。

这意味着什么？

意味着每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率，都有历史数据在官网公开披露。

你可以自己去查。

但我要提醒你一件事：

建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。

看上去似乎很有说服力，殊不知某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

不是官网原版的数据不要相信，尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的，因为稍微PS一下就能更改数字。

还是建议大家自己去官网查原始数据，这才是最靠谱的。

大贺说点心里话

20款产品测评下来，该选谁、怎么选，心里应该有数了。

但说实话，选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。