友邦环宇盈活：被吹上天的"6.5%新王"，有个致命隐患没人提

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说实话，作为一个5年前就买了友邦盈御系列的老客户，看到铺天盖地吹环宇盈活的文章，我反而想先泼盆冷水。

不是这产品不好。

而是有个问题，几乎没人提。

先泼冷水：复归红利缩水64%，你知道意味着什么吗？

我当年买盈御3的时候，最大的"遗憾"就是老式复归红利——前30年从保单拿钱都有折损。

所以后来活享储蓄出来，我特别关注它的新式复归红利结构。

现在环宇盈活也用新式复归红利，听起来是好事对吧？

但问题来了。

同样投保10万美元，活享储蓄第20年的复归红利是4.7万美元，而环宇盈活呢？

只有1.7万美元左右。

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

这点我有发言权——复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

什么意思？

就是你想在保单前20年、30年把钱拿出来用，复归红利高的产品更划算。

因为这部分钱是"锁定"的，不受市场波动影响。

按照这个逻辑来看，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

这对谁影响最大？

就是那些买港险不是为了传三代，而是想自己养老用的人。

你想想，30年后你60多岁，正是用钱的时候，结果发现复归红利占比太低，提领不如预期灵活，那就尴怕了。

说到养老，多说一句。

安联集团最新报告显示，全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元的退休储蓄。

国内更夸张，养老金替代率只有45%，远低于55%的国际警戒线。

这意味着什么？

靠社保养老根本不够，个人储备是刚需。

所以我特别理解很多人想买港险做养老的心态。

但正因如此，更要看清楚产品的提领能力，而不是只盯着收益率。

但这不影响它是一款好产品

说完问题，我得公平地说：环宇盈活的分红结构本身并不差。

它派发的是新式复归红利，也就是复归红利的面值=现金价值。

不像我当年买的盈御3那种老式复归红利，前30年现金价值小于面值，拿钱就亏。

作为老客户跟你讲，新式复归红利的代表产品——活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——这些无一例外，都是最适合早期提领的产品。

环宇盈活用的也是这个结构，只是复归红利的"量"少了。

当然，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日正式上线才能真正见分晓。

但从结构上看，它至少不是"开倒车"。

收益亮点：30年达到6.5%上限

好，说完隐忧，来看它真正亮眼的地方。

友邦环宇盈活，5年交，30年收益6.5%——注意，这是不加任何保费优惠的裸数据。

而且，保单第30年达到6.5%之后，一直维持6.5%到终身。

来看具体数据：0岁投保，5年交总保费50万美元——

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40年到100年：全部维持在6.50%

说实话，这基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

你可能会问：6.5%不是比之前7.2%低吗？

没错。

但关键是什么时候能拿到。

对比验证：30年内碾压7%老产品

这里就要说到一个很多人没注意到的点。

我把友邦内部新老产品拉出来对比了一下，结果挺颠覆的：

前40年，环宇盈活的收益比自家两款老产品——盈御3和活享储蓄——都更高！

吃过亏才知道，当年活享储蓄刚上线的时候，打出的口号是"20~40年市场收益第一"。

现在呢？

被自家6.5%的新产品给超了。

再看全市场对比：

主流5年交7%老产品，第30年收益能到6.5%的，只有万通富饶千秋一款（还得叠加首年次年保费10%+14%折扣）。

其余产品全部低于6.5%。

第40年呢？

还是只有富饶千秋能超过6.5%。

这意味着：在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏利宏挚传承，还是保诚信守明天，亦或者友邦活享储蓄，都败下阵来。

为什么这个时间段这么重要？

因为30~40年，恰好是绝大多数客户持有一张保单的最大期限。

2025年1月延迟退休正式实施，用15年逐步把退休年龄往后推。

30岁买保单，60多岁退休正好30年，这笔钱能自己拿出来花。

过去5年交老产品，即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能达到6.5%。

现在环宇盈活30年就给你，刚好落在这个黄金区间，很符合人性。

功能加分项：创新与升级并存

收益说完，再看功能。

作为老客户跟你讲，之前友邦推出的活享储蓄，就是典型的"阉割功能换取收益"。

好在环宇盈活不存在这个现象——功能一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

基础功能该有的都有：

• 保单分拆
• 无限变更受保人
• 红利锁定与解锁
• 价值保障
• 第二受保人
• 第二持有人
• 卓越成绩奖

重点说几个亮眼的：

第一个是灵活提取选项。

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广：自己、血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院都可以。

第二个是未来守护选项，市场首创。

保单暂管人可以把保单分拆成两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

说白了，如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

产品全貌与投保建议

最后汇总一下环宇盈活的全貌。

销售日期是2025年7月1日（香港及澳门），支持美元、港元投保。

保单第2年末可以在美元、人民币、港元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元9种货币之间转换。

还有一个健康障碍选项值得一提：

持有人可以预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人，万一被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，他们可以接管保单权益。

另外，盈御多元货币计划3大概率会限高后重新上架。

和限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益更高，回本期也快一年。

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

总结一句话：如果你的持有周期在30~40年，想自己用这笔钱养老，友邦环宇盈活是目前6.5%新品里最值得考虑的选择之一。但如果你需要频繁提领，要等7月1日出计划书再做判断。

大贺说点心里话

产品分析到这里。

但怎么买、从哪个渠道买，其实比选产品更重要。

同样一份保单，渠道不同，成本可能差出好几万。