国寿智裕世代：被忽视的"央企之子"，有个数据让我眼前一亮

你好，我是大贺。

最近后台收到不少私信，问我怎么看国寿的智裕世代。

说实话，这款产品我关注很久了，但一直没写。

因为它确实不够"性感"——没有花哨的功能，没有短期高收益的噱头，在一众港险产品里显得有点"土"。

但上周我整理分红实现率数据时，发现了一个让我眼前一亮的数字。

今天就来聊聊这款"不性感"的产品。

选港险，公司靠谱比什么都重要

先说个大前提。

我测评过50多款港险产品，见过太多人拿着计划书上的数字反复对比，纠结这家6.3%还是那家6.5%。

但我想说，公司靠谱比什么都重要。

香港保险动辄放个二三十年，甚至传给下一代。

这么长的时间跨度，你得问自己一个问题：这家公司，你信得过吗？

国寿是什么来头？

它由国家财政部直接控股，持股90%，剩下10%由全国社会保障基金理事会持有。

全国一共15家副部级金融央企，保险公司只有4家。

在香港的只有两家，国寿就是其中之一。

而且国寿在香港不是新来的，1984年就成立了，运营超过40年。

在当下的地缘政治格局下，有很多人确实不太敢把资产全放在外资公司里。

国寿国寿，与国同寿。

钱放在这里，是真踏实。

分红实现率：计划书数字的真正含金量

说句不太好听的话：香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

计划书上写着40年后翻6倍，但如果分红只实现70%，那你拿到手的可能就是4倍不到。

过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。

这也是为什么2025年2月，香港保监局专门出手，发布了《分红保单利益演示利率上限指引》。

把演示利率上限设定为6.0%（港元）和6.5%（非港元），7月1日起执行。

监管为什么要限制？

因为行业确实存在"画饼"现象。

所以，分红实现率一定要在产品挑选时赋予更高的权重。

咱们用事实说话，看看国寿的数据：

国寿过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成。

这个数据的含金量，懂的人自然懂。

国寿公布分红的保单数量高达65款，是12家主流保司里最多的。

其中超过10年的保单有36款，所有10年以上的保单，分红至少都在78%以上。

数据不会骗人。

在分红实现率这个维度上，国寿确实属于第一梯队。

投资能力：贝莱德、高盛都是合作方

很多人问我：分红能达成，靠的是什么？

靠的是投资能力。

我跟国寿香港的高管聊过，发现他们家的投资策略挺有意思——内外兼修。

内部，自己有资管团队，稳住大本营。

外部，根据赛马机制来挑选靠谱的合作方，帮助自己投资，保障超额收益。

合作方都是谁？

贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本……20多家顶级机构。

听起来很简单，但大道至简。

国寿对自己的投资非常坦诚，策略和方法很透明。

愿意与时俱进，也愿意和客户分享。

这点在香港保司里挺难得的。

智裕世代：一款长跑型产品

聊完公司，再来看产品本身。

我不是来卖货的，就是帮你看清楚——这个产品到底值不值，算一算就知道。

先看收益：

智裕世代需要到保单第40年才有比较大的收益优势。

在其它产品都追求短平快的时候，它选择当一个长跑选手。

账户结构上，智裕世代只有终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？

意味着它不太适合早期频繁提取。

但反过来想，按照国寿过往终期分红100%达成的表现，这款产品的实际收益还是非常值得期待的。

货币选择上，智裕世代支持9种货币：

美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一。

特别是新西兰元，市场上暂时没有其它产品支持。

货币与服务：对内地客户的额外友好

说到人民币保单，这里多聊两句。

大部分喜欢选择人民币保单的客户，理论上对中资保司更加偏爱。

但目前中资保司的人民币保单选择不多，智裕世代给大家多提供了一个选项。

服务方面，国寿对内地客户确实有一些额外照顾：

上门护理代约、送药上门、门诊预约——这些服务都是仅针对内地客户的。

对于有养老需求的朋友来说，挺实用的。

另外，国寿香港的效率在港险圈里是出了名的。

香港的银行和保司APP都挺难用的，但国寿有点不一样。

据说他们现在的高管本身是IT出身，在信息化这块砸了不少钱。

我一些买了国寿产品的朋友反馈，签完保单很快就能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。

坦诚说说不足之处

我不是来卖货的，产品的短板也得说清楚。

第一，不适合早期提取。

账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利。

如果你计划在前10年、20年频繁提领，这款产品确实不太合适。

第二，缴费年限只有5年交。

如果你想要2年交或者更灵活的缴费方式，智裕世代满足不了。

第三，表面看起来确实不性感。

没有花哨的附加功能，没有短期高收益的噱头。

在一众港险产品里显得有点"朴素"。

适合谁？不适合谁？

2025年一季度，全港新单保费934亿港元，同比飙升43%。

其中分红险占比87.5%，创单季历史纪录。

分红险成为绝对主流，但越是这种时候，越要冷静。

别光看计划书上的数字，要看分红实现率。

国寿2024年总保费119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。

智裕世代适合谁？

• 偏好中资保司，对央企背景有信任感的人
• 计划长期持有（30年以上），不急着早期提取的人
• 想要人民币保单或多币种配置的人
• 看重分红实现率，而非计划书演示收益的人

不适合谁？

• 需要早期频繁提领的人
• 追求短期高收益的人
• 想要2年交或更灵活缴费方式的人

挑选港险产品，本来就无所谓好与不好。

只能说从自己的需求出发，看看产品匹不匹配。

合适你的，就是最好的。

大贺说点心里话

智裕世代这款产品，说到底是给那些追求"稳"的人准备的。

但"稳"只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。