永明万年青星河尊享2：分红实现率只排第三梯队，为什么高净值客户还在抢着买？

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，服务过的高净值家庭超过500组。

今天聊一款让我纠结了很久的产品——永明「万年青·星河尊享2」。

纠结什么呢？

我和团队把这款产品翻来覆去研究了好几遍，愣是没找到明显短板。

但作为一个习惯先说缺点的人，我还是想从它最"拿不出手"的地方讲起。

先说缺点：永明的分红实现率确实不算顶尖

我们前段时间刚统计完12家主流港险公司的分红实现率，每一家都做了详细分析。

说实话，硬要给永明找一个短板的话，可能就是分红实现率表现不算最优秀的。

12家公司我划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队。

和最优秀的几家公司比起来，确实还有差距。

这个数据摆在这里，我没法替它遮掩。

买保险是几十年的事，分红能不能兑现直接决定你最终拿到多少钱。

所以这个短板，我必须先告诉你。

但10年以上保单数据说明了什么？

不过，事情没那么简单。

分红实现率有个容易被忽视的细节：短期保单和长期保单的表现往往差异很大。

很多公司整体数据好看，但拉长到10年以上就露馅了。

永明恰恰相反。

它的10+保单平均分红实现率有86%左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且说实话，这部分数据更有说服力——毕竟储蓄险本来就是长期持有的产品，10年以上的保单表现才是真正的试金石。

短期数据好看可能是运气，长期数据稳定才是真本事。

我客户里有一半是企业主，他们看产品从来不只看宣传册上的预期收益。

而是会问我："大贺，这家公司10年前卖的保单，现在兑现得怎么样？"

这才是聪明人的问法。

收益表现：凭什么说它是第一梯队？

说完短板，该说说这款产品的硬实力了。

先看几个核心数据：

• 2年交，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限，这个速度在市场上算非常快的
• 保证收益长期能达到1%，这个数字看着不起眼，但放在港险市场里已经很高了
• 保证回本时间13年，预期回本周期7年

不提领的话，不管是2年交还是5年交，这款产品一直处在第一梯队。

收益在前几名的位置波动。

虽然不是每个时间节点都能拿第一，但始终稳定在头部。

配置逻辑比产品更重要，但好的产品确实能让配置事半功倍。

这款产品的收益曲线，足以支撑一个长期稳健的资产配置方案。

提领后更惊艳：567模式实测

很多人买储蓄险是为了养老或者给孩子做教育金。

这就涉及到一个关键问题：提领之后，保单还能不能继续增值？

这恰恰是星河尊享2最亮眼的地方。

我们用567模式做了个实测——5年缴费，第6年开始，每年提取总保费的7%。

选了几款市场热门产品一起比较。

结果很有意思：

提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？

核心原因是这款产品复归红利占比大。

复归红利一旦派发就锁定了，不会因为你提领而缩水。

所以它不仅适合早期提领，而且提领之后对保单收益的影响比较小。

有钱人都这么干——买储蓄险不是为了放着看，而是要用起来。

能提领、提领后还能继续增值，这才是真正实用的产品。

藏在条款里的诚意：四个被忽视的细节

接下来要说的，是我觉得这款产品最有诚意的地方——那些藏在条款里、很少有人注意到的细节。

第一个细节：货币转换不设调整基数

货币转换功能现在不稀奇，很多产品都有。

但大部分产品的货币转换有非常大的不确定性。

我去翻了其他公司的条款，发现很多产品转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能会改变。

而且往往有一个"调整基数"，意味着你需要额外掏一笔资产价格差和手续费。

转换后的名义金额、现金价值、各种红利都由保险公司"全权厘定"——说白了就是个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

永明的做法不一样。

它的货币转换不设调整基数，转换公式写得清清楚楚：

转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

用起来更放心，不让用户额外掏钱。

别把鸡蛋放一个篮子，但换篮子的时候也别被割韭菜。

第二个细节：归原红利面值和现金价值双重保证

归原红利一旦派发，面值就是确定的。

但如果你想提取或者退保，到手的钱不是面值，而是现金价值——这两个数之间通常有个折现率，意味着你到手的钱会少一点。

永明这款产品不一样。

复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

这就是诚意。

第三个细节：人民币保单收益不打折

万年青星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

重点来了：

除了英镑和港元，其他4种货币（加元、美元、人民币、澳元）的回报完全一样。

这对于想要投保人民币保单的朋友来说是个非常大的好消息。

因为其他大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

有很多客户看好人民币，但是对收益又不满意，选择这款产品就不用纠结了。

第四个细节：保费豁免写进条款

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因为受伤或者疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元的保费。

这个功能被永明写进了条款，而且目前很多公司的产品也没有这个功能。

功能的丰富程度以及实用性，可以满足**99%**的人。

货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……太多太多了，简直是把类信托功能玩出了花。

160年穿越周期的底气

说完产品，该说说公司了。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

在成立之后的160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等无数危机。

但不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点比较难得。

目前永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：

A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

胡润研究院2025年的数据显示，高净值人群投资策略正在进入"新平衡"时代——**47%**计划增加保险配置，**19%**计划减少投资性房产。

防御性资产成为"压舱石"，而永明160年穿越周期的稳健性，正是高净值人群看重的。

高净值客户用脚投票的选择

最后说一组让我印象深刻的数据。

永明在港势头很强劲，2024年保费规模在非银保司里排名第6。

但更亮眼的是这个：

永明人均整付保费超过300万，是老四家的2-5倍。

2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元以上的保单占当年首年保费30.9%。

这是用脚投票的结果。

没有什么比有钱人的选择更能说明问题的了。

胡润百富2025年的白皮书显示，**56%的高净值人群计划增配境外金融产品，境外保险以57%**的占比成为首选。

高净值家庭年均保费支出达59万元，主要目的是长期财富规划、资产安全隔离、家庭财富传承。

永明深受高净值客户偏爱，不是没有原因的。

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在投资上，永明旗下有5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产不同领域。

**74%**投资组合为固定收入，**97%**固定收入被评为投资级。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

综合从收益、功能、公司以及产品细节看，永明万年青星河尊享2是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的产品之一。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、能省多少钱又是另一回事。

很多人不知道的是，同样的产品，走不同的渠道，成本可能差出一大截。