国寿傲珑盛世：产品确实一般，但我为什么还是推荐它？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款让我纠结的产品——国寿「傲珑盛世」。

先说结论：产品本身没让我惊艳，但这家公司，我依然会推荐。

为什么？

往下看。

开门见山：这款产品确实不惊艳

很多人忽略了一点：国寿之前的王牌产品叫「傲珑创富」，是市场上非常稀缺的美式分红产品。

美式分红的特点是什么？

每年派发的是现金红利，你拿走这笔钱，不会伤害保单的保证金额。

而且在保单后期，保证金额一直高于你的本金。

这才是傲珑创富最大的卖点。

但傲珑盛世呢？

直接抛弃了这条路线，转头加入了英式分红的赛道。

红利结构变成了复归红利+终期红利，提取之后，在一定程度上会伤害本金。

我拉了一张255提取方案的对比图，你可以很直观地看到差距：

傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且始终低于本金。

傲珑创富呢？

保证金额在后期一直高于本金。

说白了，国寿这次是想在英式分红赛道卷收益。

但坦白讲，没卷出太多名堂。

从资产配置角度看，一款产品放弃了自己的差异化优势，去跟别人打同质化竞争，这本身就是一个值得警惕的信号。

收益对比：不是最强，但差距有限

既然选择了英式分红赛道，那就用数据说话。

傲珑盛世只支持两年缴费，我把它和市场上所有1/2/3年缴费的产品做了对比。

先看静态收益：

10年IRR是4.01%，中规中矩。

20年到40年的IRR处于第一梯队，跟其他比较能打的产品，上下差距也就零点几。

40年涨到封顶6.5%，增长速度算比较快的。

再看动态收益，也就是提取后的表现。

以国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

比如，领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金。

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2的差距，大概2万美金。

听起来好像差不少？

换个思路想：30年时间，2万美金的差距，平摊到每年不到700美金。

跟优秀的产品之间差距，其实没有想象中那么大。

红利结构的劣势与巧妙化解

不过，收益差距的背后，藏着一个更深层的问题：红利结构。

这里我得给你解释一下英式分红的逻辑。

英式分红的保单结构大差不大，一般都是保证金额+复归红利+终期红利。

如果你要从保单里提取，通常是优先从复归红利里取。

因为从复归红利里取钱，不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取。

这时候取钱，相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来保单增值产生比较大的影响。

所以，复归红利占比越高，就越适合提领。

这才是关键。

那傲珑盛世的复归红利占比怎么样？

以2年缴、年缴10万美金做测算：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

同样的缴费方式：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，到第30年傲珑盛世甚至还高一点。

但复归红利占比却更低。

这意味着什么？

如果从前期就开始提领，傲珑盛世相比其他产品不占优势。

但是，国寿在提领机制上做了一个小创新。

我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时，没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点。

功能升级：有亮点也有鸡肋

除了红利结构，国寿这次在功能上也做了升级。

第一个亮点：保单暂托人功能

这个功能非常实用，尤其对给孩子买保单的家长。

举个例子：

妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

如果孩子还没成年时，妈妈不幸去世了，小姨可以代为监管这张保单。

但暂托人的权限有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益会转移给孩子。

这跟「后备持有人」完全不一样。

如果小姨是后备持有人，妈妈去世后，小姨直接成为保单持有人，可以行使所有权益，包括更改受保人、提取保单价值。

保单暂托人功能，能最大程度保障未成年受保人的权益。

第二个功能：年金转化

这个功能听起来很美，但我觉得有点鸡肋。

简单来说，就是受保人满65岁后，可以把保单全数退保，退保拿到的钱转换成10年期或20年期的年金。

问题在于：既要全数退保，而且不是终身年金。

应用场景有限，感觉更像是凑数的功能。

但是，选港险不只是选产品

聊到这里，你可能觉得：大贺，你说了这么多缺点，那这产品还能买吗？

别急，这才是我真正想说的。

从资产配置角度看，港险真正的用途是两点：

第一，美元资产的对冲。

2025年初，人民币兑美元一度跌破7.3关口，10年期中美利差扩大到300基点的历史高位。

中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。

第二，在保本的前提下做全球优质资产投资。

目前在国内想找一些优质资产投资还是比较困难的。

港险本质上是把钱交给专业团队，帮你做全球配置。

所以，挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

傲珑盛世20年到40年的IRR处于第一梯队，40年IRR达到封顶6.5%。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

不是买保险，是买资产。

国寿：最让人安心的基金经理

如果把港险当作一个保本的、全球投资的混合基金来看，那基金经理的画像应该是：公司体量大、值得信任、分红稳、足够安全。

国寿作为基金经理，没得挑。

第一，央企背景

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。

钱放这里，很安心。

在当下这个高净值人群加速全球配置的时代，渣打银行的调研显示，**69%**高净值人群持有2个以上国际银行账户。

港险作为美元资产配置的入门工具，国寿的央企背景就是信任基石。

第二，全球投资做得好

我上次去香港跟国寿的负责人聊投资策略，了解到他们采取「内外兼修」的投资策略。

内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。

其中**81%**投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等，都是高评级、以稳健为主的债券。

其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

第三，分红实现率第一梯队

国寿今年公布的最新分红数据：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在**80%**以上
• 终期红利连续**8年100%**达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

在我们的分红实现率排名里，国寿位列第一梯队。

长期投资和分红实力，值得信任。

结论：产品一般，但公司值得托付

最后做个总结。

傲珑盛世这款产品，从傲珑创富的美式分红转向英式分红，只支持两年缴费，收益不是最强，红利结构也不占优势。

单从产品来说，确实没有让我非常惊艳。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身更大。