20款港险横评：想用保单领一辈子养老金，这3个坑99%的人不知道

你好，我是大贺。

前两天刷到一组数据，说实话，看完后背发凉——《2025年安联全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元。

更扎心的是，2024年末中国60岁以上人口首次突破3亿，占比22%。

你有没有想过，等你退休那天，社保养老金还够用吗？

这事儿得提前规划。

很多人开始把目光投向香港储蓄分红险，想着"买一份保单，退休后每年提领，领一辈子"。

想法是好的，但我帮客户算过上千份退休现金流方案，发现一个残酷的事实：选错产品，领着领着就断了。

今天咱们来算笔账，把市面上20款主流港险产品摊开，按"你什么时候用钱"来分场景，告诉你到底该怎么选。

香港保险凭什么值得买？

在聊具体产品之前，先回答一个根本问题：内地也有储蓄险，为什么非要跑去香港？

咱们来算笔账。

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。

这个差距是怎么来的？

核心原因是投资范围不同。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金，全球配置，哪里有机会投哪里。

而内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅为2%左右，大部分钱只能买债券和银行存款。

这张图很直观——同样是1块钱，按2%复利和6%复利增长，30年后差距已经很明显，50年后简直是天壤之别。

复利这东西，时间越长，利率差距的影响越恐怖。

除了收益，港险还有一些内地产品做不到的功能：

多币种选择——香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。

而且从第3个保单周年日开始，每年可以免费转换一次货币，终身无限次。

这意味着什么？

你现在买美元保单，将来孩子去英国读书，可以转成英镑；你自己想去澳洲养老，可以转成澳元。

变更被保人——这个功能在内地是不敢想的。

部分公司可以无限次变更被保人，甚至可以设置候补被保人名单。

保单可以从你传给孩子，再传给孙子，真正实现"一张保单，三代人用"。

这些功能都是实打实落地在保单里面的，一次投保，享受这么多东西，相对确实是好用的。

长期来看，香港储蓄分红险的收益还是可观的，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。

但前提是——你得选对产品。

场景一：6-20年内要用钱，选谁？

先说第一种情况：你买保单不是为了传承，而是自己要用。

比如孩子现在5岁，你想给他存一笔教育金，等他18-22岁上大学时拿出来用。

或者你现在40岁，想存一笔钱，55-60岁提前退休时用。

这种"6-20年内要用钱"的场景，你需要的是前期爆发力强的产品。

咱们来看数据。

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

宏利「宏挚传承」在前20年是断层领先的存在。

具体有多强？

5年交费6年回本，市场领先。

9年复利到4%，14年本金翻倍、复利5.8%，21年本金翻3倍、复利6%。

宏挚传承主要在前20年发力，如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

无论是第10年退保、第15年退保还是第20年退保，拿到手的钱都比其他产品多。

有人会问：忠意「启航创富（卓越版）」呢？

数据显示它15-22年收益全场最高啊？

没错，启航创富在这个区间确实表现亮眼，和宏挚传承打得有来有回。

但我更推荐宏挚传承，原因有两个：

第一，宏利是百年老店，1887年成立于加拿大，进入香港超过126年，是香港强积金市场第一名。

忠意虽然也是老牌欧洲保司，但在香港市场的知名度和体量差距明显。

第二，这两款产品都只有单一的终期红利，分红实现率需要重点考核。

忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

宏利的分红历史数据更丰富，可验证性更高。

结论：6-20年内用钱，首选宏利「宏挚传承」。

场景二：20年后才用钱，选谁？

第二种情况：你现在30岁，买保单是为了60岁以后的养老金。

或者给刚出生的孩子买，让他30-40岁以后再用。

这种"20年后才用钱"的场景，前期爆发力不重要，后期收益天花板才是关键。

这里要先说一个重要背景：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

什么意思？

就是不管你持有多少年，IRR最高就是6.5%封顶。

这意味着，50年以后各家产品都会趋同于6.5%，拉不开差距。

那比什么？

比谁先到6.5%。

按达到6.5%的时间排序：

• 安达「传承首创丰成」：27年
• 保诚「信守明天」：28年
• 友邦「环宇盈活」：30年
• 永明「星河传承II」：35年
• 宏利「宏挚传承」：47年

看到没？

宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%，比安达慢了整整20年。

那是不是直接选安达就行了？

没那么简单。

安达「传承首创丰成」的特点是：前期收益一般，保证20年回本、预期7年回本，都不算快。

但20年开始就是市场第一了，27年到6.5%也是当下市场的纪录。

这款产品优劣势都很明显——前期弱，后期强。

如果你确定20年内不动这笔钱，它确实是好选择。

但如果中途可能要用钱，它就不太合适了。

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：友邦「环宇盈活」> 永明「星河传承II」> 保诚「信守明天」> 安达「传承首创」。

为什么友邦排第一？

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，投资策略公认稳健，分红实现率波动很小。

永明的优势在于人民币保单收益和美元一样高，如果你对人民币升值有信心，可以重点关注。

保诚是英式分红的引领者，在香港市场拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

但它的特点是"不吃大锅饭"，一期产品一个资金池，收益波动比较大，适合风险接受度高的朋友。

结论：20年后用钱，综合推荐友邦「环宇盈活」；追求极致后期收益选安达「传承首创丰成」。

场景三：想终身提领当养老金，选谁？

第三种情况，也是我被问得最多的："我想从保单里每年领钱，当养老金用，领一辈子不断，选哪个？"

这个场景和前两个不一样。

前两个是"某个时间点退保拿走"，这个是"每年提领、不退保、一直领"。

现金流才是王道。

别等退休了才后悔，这事儿得提前规划。

咱们来看不同提领方案下，各产品的表现。

方案一：投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）

结论：前20年宏挚传承表现好，20年后万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高。

方案二：投入30万美金，从第6年开始每年提取21000美金（总保费7%）

结论：这种提领强度下，很多产品都断单了！

剩下的产品中，星河尊享II整体最强。

前20年还是宏挚传承表现好，20年往后星河尊享II账户余额领先得很明显。

方案三：投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费8%）

结论：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强，综合也是星河尊享II最强。

方案四：投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金（总保费12%）

结论：这种比较晚提领的方案，情况有点小复杂。

前20年除了宏挚传承之外，启航创富也有一段比较有优势。

20-30年，保诚的信守明天最强。

星河尊享II综合提领表现依旧不差，但并没有之前那么强势了。

提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

但要注意一点：星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。

如果你计划15年以后才开始提领，它的优势就没那么明显了。

结论：想终身提领当养老金，早提领选宏挚传承，晚提领选星河尊享II。

2年交怎么选？

有些朋友不想交5年，想快点交完，2年搞定。

没问题，咱们来看2年交的情况。

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金。

静态收益（不提领）

宏利「宏挚传承」+忠意「启航创富（卓越版）」依然是前中期回报的天花板产品，保单前20年妥妥的断层领先。

安达「传承首创丰成」前期收益一般，但20年开始就是市场第一了，27年到6.5%是市场纪录。

周大福「飞扬盛世」是个值得关注的选项——预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说，就是前20年表现没有宏挚那么变态。

但它胜在均衡，无论你什么时候用钱，都不会太吃亏。

提领表现：投入30万美金，从第5年开始每年提取15000美金（总保费5%）

启航创富、月悦出息在前10年剩余账户金额比较有优势。

但很多客户都是40多岁投保，想用保单规划一个终身的现金流，一般不会领个10年左右就退出。

10-20年之间，宏挚传承、飞扬盛世打得有来有回。

保单20年后，综合更强的是星河尊享II、盈聚天下。

其实不用纠结这俩如何选——一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。

再加上星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

结论：2年交方案，前期用钱选宏挚传承，全周期均衡选飞扬盛世，后期提领选星河尊享II。

怎么判断保险公司靠不靠谱？

产品选完了，很多人还有一个顾虑："这些保险公司靠谱吗？万一跑了怎么办？"

先说结论：香港保险公司跑路的概率极低。

香港保险市场有百年历史，监管成熟，保险公司普遍财务稳健。

而且香港保险市场有一个特点——越是大公司，产品越不会太激进，因为它们输不起口碑。

咱们来认识一下"老五家"——宏利、友邦、保诚、安盛、永明。

宏利：1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士创办——就是加拿大十元纸币上的那位。

在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，总资产规模突破1.4万亿加元。

进入香港超过126年，是香港强积金市场第一名，管理的强积金资产占27.9%。

宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。

友邦：1919年在上海成立，1931年开始经营香港的业务。

是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场，总部位于中国香港。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

虽然有点夸张，但足以说明友邦在香港的地位。

永明：1865年成立于加拿大，比加拿大政府成立得还早。

1892年进入香港市场，扎根132年。

全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。

旗下有五家自有的资管公司，在公募股权、固收、房产、基础设施四大领域都很厉害。

永明还有一个特点：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

如果你对人民币升值有信心，希望以人民币来投保，可以重点关注永明。

保诚：1848年创立，至今176年历史。

在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市，经营香港业务60年。

保诚是英式分红的引领者，1995年首次引入英式分红产品，在香港市场上拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

安盛：总部位于法国，拥有200多年历史。

1995年进入香港，连续10年全球No.1保险品牌。

安盛投资管理公司管理资产规模达9460亿欧元，在全球资产管理公司排名中位列第九。

这五家都是百年老店，财务评级普遍在A级以上，偿付能力充足率远超监管要求。

选它们的产品，公司层面基本不用担心。

分红能兑现吗？怎么查？

最后一个问题，也是很多人最关心的："计划书上写的收益那么高,能兑现吗？"

这个问题问得好。

港险的收益分两部分：保证收益和非保证收益（分红）。

保证部分写进合同，一分不差；非保证部分就是分红，可能高于预期，也可能低于预期。

怎么判断一家公司的分红靠不靠谱？

看分红实现率。

分红实现率=实际到手的分红÷计划书上演示的预期分红

举个例子，投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%。

如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。

很简单直观。

还有一个更客观的指标：总现金价值比率。

总现金价值比率=(保证金额+实际到手的分红)÷(保证金额+计划书上演示的分红)

总现金价值比率将保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。

2017年香港保监局强制保险公司披露分红实现率数据，每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

这里要提醒一点：建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。

为什么？

因为某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的，因为稍微PS一下就能更改数字。

不是官网原版的数据大家不要相信。

我们不去官网看最源头的数据的话，是无法知道真实的情况的，所以还是更加建议大家自己去比对。

每家保险公司官网都有专门的分红实现率查询入口，输入产品名称就能看到历年数据。

花10分钟自己查一下，比听别人说靠谱得多。

大贺说点心里话

今天这篇文章信息量很大，核心结论帮你总结一下：

• 6-20年用钱 → 宏利「宏挚传承」
• 20年后用钱 → 友邦「环宇盈活」或安达「传承首创丰成」
• 终身提领 → 早提领选宏挚传承，晚提领选星河尊享II
• 2年交 → 前期用钱选宏挚传承，全周期均衡选飞扬盛世

但说实话，选对产品只是第一步。

怎么买、找谁买、能不能拿到更优惠的价格，这里面的门道更多。