国寿万里优悠：被吹成"每年保证派息3.88%"，但99%的人不知道这个数字是假的

你好，我是大贺，北大硕士，做港险9年了。

帮300多个家庭规划过教育金，最怕看到的就是家长被"高收益"忽悠，结果孩子该交学费的时候钱没到位。

就在2025年元旦前，中国人寿放了个大招——万里优悠储蓄保险计划横空出世。

说实话，刚看到的时候，我是兴奋的。

保证派息、比例不低、还是国寿出品，这几个标签放在一起，很难不多看两眼。

但是在我仔细研究完产品特点、条款，又做了几个计划书对比了一圈以后，一下冷静了。

今天帮你把账算明白：这款产品到底好在哪、坑在哪，以及它到底适合谁。

优点一：保证派息3.73%的真相

先说最吸引眼球的卖点——保证派息。

我拿40岁女性、每年交20万、交5年、总保费100万来举例。

从保单第5年开始，每年派息37310元，派发到保单第30年，连续派发26年。

港险市场上，如此高的派息比例，还是保证派息，几乎没有第二个。

但这里有个坑，必须说清楚。

所有跟你说"派息3.88%"的人，全是玩文字游戏。

没有讲清楚情况。

看条款原文：派发的是"基本金额的3.88%"。

而基本金额不等于保费。

100万保费，对应的基本金额是961585。

所以每年派息是961585×3.88%=37310元。

而不是100万×3.88%=38800元。

产品的实际派息率是3.73%（37310÷100万），这3.73%是完全确定的。

别小看这0.15%的差距。

100万本金，26年下来差了近4万块。

给孩子的钱，容不得半点闪失，这种文字游戏必须拆穿。

优点二：吃息同时本金翻倍增长

很多人担心：每年领钱，本金会不会越领越少？

这款产品有意思的地方就在这：吃息的同时，本金还在快速增长，长期能翻好几倍。

从保单第5年开始，每年领3.73万利息，一直领到保单第30年。

26年下来，总共保证领回97万的利息——几乎把本金领回来了。

但账户里的钱呢？

保单第30年剩余本金约140万，总收益接近240万！

如果继续持有到90岁（保单50年），本金甚至能涨到近400万！

这就像一棵摇钱树：每年摘果子吃，树还在长大。

优点三：无限传承的吃息永动机

这款产品还有个杀手锏：可以无限传承。

保单满一周年后，可以无限次更改被保人。

第5个保单周年日起，还可以行使保单分拆权益。

更关键的是：每次转换受保人后，保单保障年期延长至新受保人138岁。

什么意思？

你给孩子买，孩子可以给孙子，孙子可以给曾孙……无限传承，吃息永动机。

每一代的现金流都能安排好，账户里剩下的本金还越滚越大。

这对于想做家族财富规划的人来说，确实是个亮点。

优点四：国家队背书的安全感

买保险图的就是一个放心。

而国寿这家公司就是稳的代表。

股东很硬：中华人民共和国财政部持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。

把钱放这里，跟你放社保里，一个安全等级。

光有背景还不够，得看实际表现。

国寿过往所有终期红利实现率都在100%及以上。

终期红利实现率平均值100%，高于70%占比100%。

这个水平，就算是跟香港一众世界顶级保险集团比，也是强得可怕。

缺点：派息慢、收益一般、回本周期长

说完优点，必须说缺点。

不然你以为我是来卖货的。

第一，派息不够快。

这款产品从保单第5年开始派息。

这个速度，在内地算快的，但是在香港不够看。

其它派息类产品，可能下个月就派息，或者保单第一年结束就派息。

第二，保证派息只持续到第30年。

30年之后，虽然每年也有3.73%的现金流。

但此时的3.73%不是保证的，而是周年红利，属于非保证。

虽然国寿历史分红实现率好，但依然有一定的不确定性。

第三，收益一般，回本周期长。

40岁女性领到100岁，保单60年预期复利5.16%。

这个收益，在收益已经卷到白热化的港险市场，并不算特别好。

更扎心的是：保证回本时间需要25年，属于非常慢的。

前30年拿走的保证利息，大大伤害了保证本金。

保单前50年，保证现金价值基本都在40万以下，长期只有本金两三成水平。

持有保单八九十年，保证现金价值才基本回本。

总结：谁适合这款产品？

这款产品有比较明确的适用场景：它解决的是人生关键阶段不能出错的钱。

场景一：给孩子买教育金

2025年几十所大学学费上涨，涨幅500-20000元/年不等。

上海国际学校更夸张，8校涨幅超15%，学费范围10万-35万元/年。

孩子人生前30年，成长、读书、成家、买房、创业，哪样能靠"分红好不好"决定？

别让分红好不好决定孩子能不能交学费。

给刚出生的孩子买，从孩子5岁开始领钱，一直领到30岁。

每一年的利息都是确定的，作为学费、教育金特别合适。

等孩子30而立了，这笔现金流变成分红也没问题。

场景二：35岁给自己买个兜底

35岁投保，40岁开始领钱，可以一直领到65岁。

每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。

知道自己饿不死，这很重要。

到了65岁，社保养老金接上了，保险账户里的分红还能让养老金更上一层楼。

但如果你追求快速回本、高收益回报，这款产品都不适合。

教育金最重要的是确定性——这笔钱，得在该用的时候一定能用。

大贺说点心里话

产品怎么买是一回事，怎么买更划算是另一回事。

同样的保障，有人多花10万，有人省下10万。