友邦环宇盈活：号称"吊打全场"的港险新品，我跑了10款产品数据，结果有点意外

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近朋友圈被友邦的新品刷屏了。

各种"收益天花板""功能最强""吊打全场"的说法满天飞。

作为一个专注港险横评5年的独立测评人，我最见不得这种营销话术。

所以我花了两周时间，把环宇盈活和市面上9款热门产品放在一起，从收益、提领、功能、公司实力四个维度跑了一遍数据。

结果确实有点意外——这款产品有些地方确实强，但也有一个明显短板，很多人没告诉你。

咱们用数据说话，不吹不黑，实话实说。

友邦新品来了：环宇盈活 vs 盈御3

先说基本面。

环宇盈活是友邦2025年推出的新一代储蓄险，定位是盈御3的升级版。

缴费年限可以选择一次性缴费或者5年缴，支持美元、港元、澳门币三种货币缴费，投保2年后可以转换成9种货币。

保单结构没有大变化。

还是保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户，典型的英式分红产品。

从功能上看，环宇盈活继承了盈御3的全部功能。

货币转换选项、保单分拆、更改受保人、红利锁定与解锁，一个没少。

但关键问题是：升级在哪？值不值得从盈御3换到环宇盈活？

我先给你一个结论：

这款产品的收益确实比盈御3强了不少，基本领先整个市场。

但这只是静态收益，实际提领表现如何，还得往下看。

收益对比：10款热门产品横评

别被营销话术带跑，咱们直接看数据。

我把环宇盈活和市面上9款热门产品放在一起。

按照0岁宝宝投保、5年缴的条件，跑了第10年到第100年的内部收益率（IRR）。

数据摆在这，你自己判断：

短期收益（第10年）

环宇盈活IRR为3.51%，在10款产品中排名第二，仅次于宏利传承保障计划的4.30%。

这个成绩在5年交的产品里，能排到第一梯队。

中期收益（第20年）

环宇盈活IRR为5.69%，和保诚盈御3的5.68%、宏利信X明天的5.70%基本持平，属于中上水平。

长期收益（第30年）

这里是环宇盈活的统治区。

预期收益直接达到封顶6.5%，而市场上其他大部分产品，要到第40年甚至更晚才能达到这个水平。

说实话，2025年5月六大国有银行刚刚第七次下调存款利率。

1年期定存利率降到了0.95%，5年期降到了1.30%。

10万块钱定存5年，利息从7750元降到6500元，少了1250元。

对比港险第30年**6.5%**的预期收益，这个差距已经不是一点半点了。

但我要提醒你：

数字再漂亮都是预期。

适不适合提领，提领后表现怎么样，还得看保单的红利结构。

这才是很多人忽略的关键问题。

提领对比：566模式下的表现差异

很多人买储蓄险是为了养老或者给孩子做教育金，这就涉及到提领的问题。

咱们先看环宇盈活的红利结构：

• 保单第10年，复归红利占总收益约9.5%
• 保单第20年，复归红利占比6.23%
• 保单第30年，复归红利占比3.8%

这个占比虽然比盈御3略高一点，但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

为什么这个数字重要？

因为复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

复归红利是已经"落袋为安"的钱，提取时不会影响保单的整体增值能力。

我们用566提领模式（第5年开始提，每年提6%，提6年）来对比环宇盈活和其他几款热门产品：

数据摆在这：

• 第10年：环宇盈活IRR为3.46%，表现最好
• 第20年：环宇盈活IRR为5.33%，被星河尊享（5.86%）和富饶千秋（5.81%）反超
• 第30年：环宇盈活IRR为5.98%，星河尊享达到6.49%，差距拉大

结论很明显：

在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

这款产品的提取逻辑也有点特别。

大部分产品是优先提取复归红利，之后才等比例提取终期红利和保证收益。

而环宇盈活是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完之后才开始动保证收益部分。

这个设计有利有弊：

好处是减缓了复归账户的消耗速度，名义金额下降得没那么快。

坏处是更早消耗终期账户，影响后期保单增值。

所以我的建议是：

最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提，按照什么比例提。

不能盲目只看提领密码。

功能对比：市场最灵活的保单分拆

如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

这一点上，环宇盈活确实做到了市场领先。

可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

第一个亮点：升级版保单分拆

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

而环宇盈活从保单第1年就能拆分，而且每天可以分拆1次，灵活度拉满。

这个功能对做财富传承的朋友特别实用。

比如你有三个孩子，可以把一份保单拆成三份，分别给他们。

不用一开始就买三份保单，省钱又灵活。

第二个亮点：灵活提取选项

这个功能可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人，保司变成了你的财富小管家。

收款人的范围非常宽松：

除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、甚至同居伴侣、慈善机构。

而且收款对象和收款次数可以无限次更改。

对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，这个功能很实用。

你可以理解为：钱直接从保司打到对方账户，不经过你的手，不留任何痕迹和转账记录。

目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。

创新功能：竞品没有的人性化设计

除了上面两个功能，环宇盈活还有几个市场首创的设计，我觉得很人性化。

受益人灵活选项

假如投保人身故了，身故金可以通过6种方式给到受益人：

全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能其实不稀奇，很多产品都有。

但环宇盈活不一样的是：

假如受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。

这个设计确实很人性化。

毕竟谁也不知道未来会发生什么，多一个提前拿钱的选项，总比没有强。

未来守护选项

这个功能是给保单暂托人多了一个权力：允许他来分拆保单。

举个例子：

如果保单持有人身故了，保单第二持有人还未成年，没办法接管保单。

这时候可以设立一个保单暂托人托管保单。

而这位暂托人可以把保单拆分成两份，从第二持有人的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人。

说白了，就是让财富传承更加灵活，不会因为意外情况导致保单"卡住"。

健康障碍选项

这个功能是：

在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

产品功能真的很丰富。

如果你看重功能的灵活性，环宇盈活在目前的港险市场里，确实是第一梯队。

公司对比：友邦的投资策略有何不同

买保险不能只看产品，还得看公司。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

股东背景

友邦的股东都是全球资管巨头：

贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等等，都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

投资策略

2024年友邦的总投资资产达到2553亿美元，结构类似于721：

• 固收类资产占69%，其中国家级别债券占比接近6成
• 权益类资产占比约24%
• 房地产占比3%，其他投资占比4%

但友邦跟很多公司非常不一样。

大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券方面，中国内地的债券高达45%，泰国占比18%，美国仅占比11%，位列第三。

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。

2025年一季度商业银行净息差收窄至1.43%，较上季度下降9个基点，国有大行净息差仅1.33%。

银行盈利空间收窄，理财产品收益预期下降，而债券市场反而走强。

友邦重仓亚洲债券的策略，在这两年确实吃到了红利。

分红实现率

从实际结果来看，友邦的分红实现率也非常好。

友邦今年公布了63款产品的分红实现率。

过往所有产品的分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值为93.1%。

可以说分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期的分红数据也比较亮眼：

10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

选购建议：什么人适合环宇盈活

做个总结。

对比完近期各大港险保司的新品以后，我认为环宇盈活最大的优势是产品各方面表现都很均衡，没有大的短板。

• 收益：第30年达到6.5%封顶，领先市场大部分产品
• 功能：保单分拆、灵活提取、受益人选项，市场最丰富
• 公司：股东背景强，投资策略稳，分红实现率高

唯一的弱点在于前期不太适合提领。

如果你计划在前20年大量提取现金流，这款产品的表现会被星河尊享、富饶千秋等产品反超。

但如果你不是特别在意这一点的话，其它部分可以用近乎完美来形容。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

什么人适合买环宇盈活？

• 看重长期收益（20年以上），不急着提领的人
• 需要灵活保单功能（分拆、传承、指定收款人）的人
• 认可友邦品牌，看重分红稳定性的人

什么人不太适合？

• 计划前10-20年就开始大量提领的人
• 对复归红利占比有要求的人
• 纯粹追求提领场景下IRR最高的人

数据摆在这，你自己判断。

大贺说点心里话

说到底，产品只是工具。

怎么买、在哪买、能不能拿到最优条件，才是真正拉开差距的地方。

很多人不知道，同样的产品，不同渠道的成本可能差出一大截。