宏利宏挚传承：我先说3个硬伤，但最后那个优势让我真香了

你好，我是大贺。

今天聊一款我观察了很久的产品——宏利「宏挚传承」。

按照我一贯的风格，先说缺点再说优点，咱们摊开来讲。

先说说这款产品的「瑕疵」

不吹不黑，宏挚传承确实有几个地方让我觉得不够完美。

第一，分红结构单一

宏挚传承是一款英式分红产品，它的分红结构相对单一，只有终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？

意味着你每年的分红不会像美式分红那样"滚入"保单变成保证的一部分，而是一直以"非保证"的形态存在，直到你退保或身故时才能兑现。

第二，后期提领有磨损

正因为没有复归红利，当你需要从保单里提钱时，保司会优先扣减终期红利。

而终期红利的提取磨损率比较高，这就导致了一个问题：

如果你打算持有三四十年后再大额提领，宏挚传承的表现就不如一些美式分红产品那么亮眼了。

第三，前期收益不突出

数据不会骗人。

以三年缴为例，宏挚传承要比中银人寿薪火相传晚回本一年，保单前10年的收益情况也确实不太出色。

如果你拿它和市场上那些主打"高演示收益"的产品比，前10年的数字确实会让你觉得"好像差点意思"。

说到这里，你可能会想：那这产品还有什么可看的？

别急，往下看。

但它有一个其他产品给不了的优势

话锋一转，宏挚传承有一个核心优势，是目前市场上绝大多数产品都给不了的——回本速度极快。

咱们直接看数据。

以0岁男孩、总保费10万美金、趸缴为例：

预期第3年就回本，17年保证回本。

第3年，保单的现金价值就能覆盖你交的总保费了。

这个速度，放在目前整个香港市场里，都是数一数二的。

再看五年缴的情况，总保费25万美金，年缴5万：

预期第6年回本，保证回本年限18年。

这几乎可以说是目前市场上回本最快的产品了。

之前我推荐过的友邦环宇盈活，在第7年才能回本，而宏挚传承整整快了一年。

你可能会问：早回本一年有那么重要吗？

太重要了。

这种安心感是很多产品给不了的。

想想看，万一你未来几年突然有个好机会要投资，或者家里有急用需要动用资金，这份保单不会成为你的负担——因为它已经"保本"了，甚至可能还有点盈余可以动。

你只需要短短几年，心里就能踏实一大半。

回本快的底层原因：保证部分给得足

很多人好奇，宏利是怎么做到回本这么快的？

答案其实很简单：

保证现金价值部分给得比较实在，不是光画大饼。

宏挚传承的收益结构可以简单理解为：保证部分 + 终期红利。

和那些把收益演示做得很漂亮、但保证部分少得可怜的产品不同，宏挚传承在保证现金价值上给得相当厚道。

这就是为什么它能在前几年就快速回本——因为保证的钱本身就够多。

说实话，2024年信托违约规模超过653亿，房地产信托暴雷的新闻隔三差五就上热搜。

在这种环境下，"保证"两个字的分量，比以往任何时候都重。

回本快能降低你的心理压力，增加资金的灵活性。

这不是虚的，是实打实的安全感。

10年IRR4.29%，前20年没有对手

光说回本快还不够，收益到底怎么样？

继续看数据。

以0岁男孩、五年缴、年缴5万美金为例：

• 保单第10年，预期总收益35万美金，复利IRR达到4.29%
• 保单第15年，预期总收益52.6万美金，是本金的两倍多
• 保单第21年，预期总收益75.9万美金，达到本金的三倍多
• 保单第26年，预期总收益101.6万美金，相当于本金的四倍多

保单第10年复利IRR4.29%，这是目前香港保险产品里的最高水平。

对比一下，2025年5月六大国有银行刚刚下调了存款利率：

• 1年期定存降到了0.95%
• 3年期只有1.25%
• 5年期也才1.30%

4.29%的复利IRR，是银行5年定存的3倍多。

保单的前20年，宏利宏挚传承可以说是没有对手。

20-40年左右的区间，友邦的环宇盈活会更强一些。

但如果你的用钱需求主要集中在前20年，宏挚传承的优势是碾压级的。

提领表现：前18年账户余额优势明显

保单里的钱涨得再好，最后怎么拿出来用，才是跟我们生活最相关的。

咱们看最常见的566提领模式：

5年缴，第6年开始，每年提领6%的总保费，也就是15000美金。

• 保单第10年，提领后账户余额还剩26.2万美金
• 保单第15年，账户余额还剩30.8万美金

保单的前18年，宏利宏挚传承提取后的账户余额优势非常明显。

再看567提领模式，每年提领7%的总保费，17500美金：

在保单的前19年，宏利的宏挚传承账户余额依旧非常高。

如果你就图个安心，想早点有一笔稳定的现金流补充生活，比如给孩子准备大学学费，或者给自己规划一份额外的养老钱，这个模式就很省心。

相当于提前锁定了一个"终身现金流"。

无忧选方案：解决后期提领磨损问题

前面我提到了宏挚传承的一个硬伤：终期红利提取磨损率较高，后期提领表现较弱。

但宏利显然也意识到了这个问题，所以推出了一个市场首创的方案——无忧选。

无忧选方案的核心逻辑是：

仅提取保单的终期红利，不动保证现金价值。

这意味着什么？

• 保单的现金价值仍在稳步提升
• 保证回本时间不受任何影响
• 保险公司按预定固定数额定期支付现金
• 派息方式可以选择按月或按年派发

说白了，就是让你在享受现金流的同时，保单的"底子"不受损。

无忧选方案方便又实用，相当于给了你一个"既要又要"的选择。

宏利还在567提领的基础上，开创了56789提领模式。

比如在保单第13年一次性拿回全部本金，之后每年提取总保费的5%；如果晚一年拿回本金，每年可提领6%，以此类推，最高可达9%。

这种设计挺适合用来做超长期规划，比如家族财富传承。

灵活的提取方式可以充分满足不同人群对现金流的需求。

总结：不拼长期，专注解决你20年内的问题

最后说说我的看法。

在6.5%封顶成为常态的今天，我觉得单纯比几十年后那个演示数字谁高零点几，意义没那么大了。

更重要的是看产品怎么解决你现实中的问题。

宏利宏挚传承没有去拼四五十年后的高收益，而是很扎实地满足了我们大多数人二十多年左右的用钱需求。

持有20年、30年甚至更久，不同缴费期的选择，最终收益差距都会慢慢缩小。

但能让你早点安心，用起来顺手，还能应对未来的一些不确定性——这才是这款产品最打动我的地方。

适合你的才是好的。

如果你希望钱能早点回本，早日落袋为安，宏挚传承在这点上确实做得挺用心的。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、能省多少钱，这里面还有不少门道没说。