安盛盛利II：208年"保险巨头"的诚意之作，有个致命短板必须说清楚

你好，我是大贺。

最近有个客户问我：

大贺，存款利率都跌到1%了，我想买港险，但这钱一放就是几十年，万一保险公司出问题怎么办？

这个问题问到点子上了。

2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，5年期定存利率降至1.30%，10万块存5年，利息从7750元降到6500元，少了1250块。

说实话，这点收益还跑不过通胀。

但更让人担心的是，商业银行净息差已经降到1.43%，六大行都在1.23%-1.71%区间徘徊，远低于1.8%的警戒线。

银行自己都在"勒紧裤腰带"，你说存款安全感还剩多少？

所以今天这篇文章，我不打算一上来就聊产品收益，而是先跟你聊聊：为什么选保险公司比选产品更重要？

咱们用数据说话。

安盛：208年历史的全球最大保险集团

选公司就是选安全感。

这话我说了12年，从来没变过。

很多人买港险，眼睛只盯着收益表，谁家IRR高就买谁。

但你想过没有，储蓄险一放就是20年、30年甚至更久，到时候保险公司还在不在？

能不能兑现承诺？

我跟你讲个真实案例。

2008年金融危机，雷曼兄弟倒了，AIG差点倒，全球金融市场一片哀嚎。

但安盛呢？

不仅扛过来了，还在危机后逆势扩张。

为什么？

因为这家公司的底子太厚了。

安盛1817年成立于法国，到今天整整208年，跨越3个世纪，经历过两次世界大战、三次工业革命、无数次金融危机。

香港所有保险公司里，论历史，没有比它更长的了。

208年不是吹的，是实打实熬出来的。

再看规模。

安盛是全球最大的保险集团，业务网络覆盖五大洲超过50个国家和地区，服务全球将近1亿客户，全球员工和代理人约15万名。

资产规模多少？

6840亿美元。

这是什么概念？

友邦、保诚、永明，三家加起来差不多就这个数。

换句话说，安盛一家顶三家。

更重要的是，安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。

什么意思？

就是这家公司太重要了，重要到全球金融体系都不允许它倒闭。

所以你问我为什么推荐安盛？

答案很简单：

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

这就是我说的"大公司出好产品"——不是因为大公司产品一定最好，而是因为大公司能让你睡得着觉。

投资策略：稳健均衡+长期投资

光有规模大还不够，关键要看钱是怎么管的。

储蓄分红险的收益从哪来？

说白了就是保险公司拿你的保费去投资，赚了钱分给你。

所以投资能力强不强，直接决定你的分红能不能拿到手。

安盛在这方面是什么水平？

咱们还是用数据说话。

首先，安盛是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。

注意，这不是保险资产，是资管业务的规模。

它的资管业务由两大独立子公司负责：

一个是美国的联博基金（Alliance Bernstein），一个是法国的安盛投资管理公司（AXA IM）。

这两家都是世界顶级的投资管理机构，AXA IM更是世界十大资管公司之一。

有这样的"投资天团"帮你打理资产，你说放不放心？

再看具体的投资策略。

安盛的投资有两个特征：稳健均衡+长期投资。

什么叫稳健均衡？

安盛整个投资布局里，固定收益类占比74%。

在保险类投资中，各类债券投资总占比60.35%，股权基金类投资总计占比13.47%。

简单说，就是大部分钱都投在债券这种相对稳健的资产上，股票类只占一小部分。

这样做的好处是，市场波动对收益的影响会小很多。

什么叫长期投资？

安盛72%的投资时限在5年以上。

这意味着它不是在做短线投机，而是真正的长期价值投资。

还有一个关键数据：

安盛的投资组合评级77%在A及以上。

A级以上是什么概念？

就是违约风险极低的优质资产。

最后，安盛公布了整体固定收益类投资的收益率是4%。

你可能觉得4%不高，但要知道，这是固定收益类的收益，是稳稳当当能拿到的。

加上股权类投资的弹性收益，整体回报就很可观了。

债券的投资期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投资组合评级A及以上的占比77%——这一套组合拳，就是AXA安盛投资稳健的根基。

分红实现率100%：说到做到

投资能力强是一回事，能不能把钱分给客户是另一回事。

很多人不知道，香港保险的分红是"非保证"的，也就是说，保险公司可以分给你，也可以不分。

那怎么判断一家公司靠不靠谱？

看分红实现率。

分红实现率 = 实际派发的分红 ÷ 计划书上演示的分红 × 100%

100%就是说到做到，低于100%就是打了折扣。

安盛在这块的表现怎么样？

2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

不是某一款产品达标，是全线产品都达标。

这才叫分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

再看国际评级。

安盛的标准普尔信用评级为AA-，穆迪长期债务评级为AA3，惠誉国际评级为AA，偿付能力充足率为227%。

这些评级意味着什么？

意味着全球最权威的评级机构都认为，安盛有极强的偿付能力，能够兑现对客户的承诺。

说到这里，你应该明白了：

选保险公司，不是看谁广告打得响，而是看谁能让你放心把钱交出去，几十年后还能拿回来。

安盛208年历史、6840亿资产、分红实现率100%、国际评级AA级——这就是我说的"安全感"。

盛利II：安盛的诚意之作

好了，公司背景聊完了，该说产品了。

安盛最近推出的盛利II，可以说是它家的诚意之作。

相比前一代盛利I，变化非常大，几乎可以说没有前作的影子了。

最明显的变化是缴费期。

盛利I只支持2年交，缴费压力比较大。

比如你要投30万美金，2年交就是每年15万美金，很多人吃不消。

盛利II升级成了5年和10年两个缴费选项。

同样30万美金，5年交就是每年6万美金，10年交就是每年3万美金，压力小多了。

第二个变化是货币灵活性。

盛利I只提供美元、港元、人民币三种货币选择，而且不能转换。

盛利II支持9种保单货币，新增了英镑、欧元、加元等。

更重要的是，从第3个保单周年日起，每年可以免费转换一次货币。

这意味着什么？

如果你觉得美元要走弱,可以换成其他货币；如果孩子以后要去英国留学，可以换成英镑。

灵活性大大提升。

第三个变化是传承功能。

盛利I在传承这块比较简单，只支持单一后备持有人和简单的身故赔偿分期支付。

盛利II新增了双继承选项和财富管家服务，支持预设定期提款。

财富管家服务是什么？

简单说，就是你可以提前设定好，保单的钱怎么分、分给谁、什么时候分。

最多可以设定3位收款人，每个人的开始提取年份、提取期、提取金额、支付次序都可以单独设置。

比如你有两个孩子，大的30岁开始每年领10万，小的25岁开始每年领8万，都可以提前设定好，到时候自动执行。

还有一个创新是双重货币户口。

在保单价值锁定以后，你可以设立两个货币账户，比如一个美元账户、一个人民币账户，灵活调配。

最后还有一个亮点是身故保障选项。

盛利II提供两种身故赔偿选择：

• 基本身故保障赔付100%标准保费总额
• 特级身故保障赔付130%标准保费总额

重点是，无论选特级还是基本身故保障，产品收益都完全一样。

相当于白送你30%的身故金，不要白不要。

总结一下：

盛利II的产品设计实现了从单一收益到多元配置，缴费期、货币、传承功能全面升级。

大公司出好产品，这话真不假。

收益实测：静态市场前三，提领独步江湖

说了这么多功能，大家最关心的还是收益。

咱们用数据说话。

先看静态收益（不提领的情况）。

以6万美金×5年、总保费30万美金为例，盛利II的收益数据如下：

• 预期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 20年IRR 5.82%
• 30年达到峰值IRR 6.5%

在市场上是什么位置？

保单20年内，宏挚传承略高于盛利II；保单20-30年，信守明天（28年达到6.5%）和环宇盈活（30年达到6.5%）略快于盛利II。

总体来说，静态收益市场前三，表现不错。

但盛利II真正厉害的地方，是动态收益（提领）。

先解释一个概念：557提领密码。

什么意思？

就是5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

以30万美金总保费为例，每年提取21000美元（7%），一直提到100岁，账户里的钱不仅不会减少，还会继续增长。

这个提领密码有多牛？

我接触香港保险这么多年，5年交里听过最牛的就是567（第6年开始提7%）。

而557，在市场上应该仅此一款产品能做到。

再看567提领场景：

5年交、第6年起每年提取总保费的7%，对比提领后的剩余账户价值：

前14年宏挚传承领先，15年开始盛利II一路领先，一直到保单75年，星河尊享II才能追平。

这说明什么？

在极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

之前我一直推荐永明的星河尊享II作为提领首选，现在它算是碰上一个强有力的竞争对手了。

盛利II的动态收益（提领）是卓越绝伦的，这话我说得出口。

优惠力度：最高31%保费回赠

收益好，优惠也不能少。

盛利II的保费回赠力度相当大：

5年交的基本保费回赠：

• 年保费5000-39999美元：回赠10%
• 年保费40000-79999美元：回赠15%
• 年保费80000-199999美元：回赠22%
• 年保费200000美元以上：回赠26%

如果你持有指定储蓄及投资计划，还可以额外获得5%回赠，最高合计31%。

什么概念？

年交20万美金，5年交总保费100万美金，回赠31%就是31万美金。

相当于白送你一年多的保费。

还有预缴优惠：

首次年缴保费80000美元以下享年利率4.0%，80000美元或以上享年利率4.5%，这个利率一直享受到第4年。

算上这些优惠，实际收益会更高：

优惠后的复利IRR：

• 10年3.93%
• 20年6.01%
• 30年达到峰值6.62%

30-45年之间，盛利II优惠后收益能排到第一位，地位有所提升。

不回避短板：保证收益确实不高

说了这么多优点，该说缺点了。

盛利II的保证收益表现较差，这点我不回避。

来看老五家保证收益对比：

• 永明表现最好：星河传承10年保证回本，星河尊享13年保证回本，峰值保证IRR都是1%
• 宏利表现尚可：宏挚传承18年保证回本，峰值IRR 0.64%
• 友邦、保诚表现一般：环宇盈活、信守明天18年保证回本，峰值IRR 0.32%
• 安盛表现较差：盛利II至尊版保证回本期长达25年，峰值IRR仅有0.23%

差距确实存在。

永明10年保证回本，安盛要25年，整整多了15年。

其实盛利II有两个版本：至尊版和至盛版。

至尊版就是我们今天一直在说的高收益版本，也是安盛主打的版本；至盛版则主打短保证回本期。

安盛官方自己说的：

至尊主打高传承总价值，至盛主打短保证回本期。

但话说回来，这并不是什么致命的缺陷。

香港储蓄分红险的保证收益普遍不高，除了永明能到1%，其他都在0.5%左右，大差不差。

要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。

而分红这块，安盛100%的分红实现率已经说明了一切。

所以我的综合评价是：

盛利II值得作为重点产品重点考虑。

预期总收益表现市场前三，提领收益超越永明，功能上还十分全面。

尤其是有早提领需要的朋友，如果能接受盛利II保证收益较低，那么它就是你的最佳选择之一。

至于那些更看重保证收益的朋友，可以考虑永明的星河尊享II，10年保证回本、1%保证IRR，稳定性更强。

没有完美的产品，只有适合你的产品。

关键是搞清楚自己的需求，再做选择。

大贺说点心里话

今天这篇文章，从公司聊到产品，从收益聊到缺陷，信息量不小。

但我知道，看完文章和真正下单之间，还隔着一道"怎么买最划算"的门槛。