港险公司怎么选？99%的人不知道：求稳、求赚、求早领，选法完全不一样

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询量暴涨，问得最多的一个问题就是：

大贺，港险公司这么多，我到底选哪家？

说实话，这问题问得太笼统了。

我反问一句：你买港险是为了稳、为了赚、还是为了早点领钱？

目的不一样，选法完全不一样。

今天这篇文章，我不跟你扯那些复杂的收益对比表，也不堆砌一堆专业术语。

就一个思路：先想清楚你要什么，再告诉你该选谁。

这事儿没那么复杂。

港险公司这么多，怎么选

香港这地方不大，但汇集了来自全球各地的头部保险公司，总共有157家。

别慌，不需要你挨家挨户去研究。

看头部几家就够了。

2024年的保费排名已经出来了：

• 友邦：275亿港元，市占率12.54%
• 宏利：225亿港元，市占率10.27%
• 保诚：180亿港元，市占率8.20%
• 富卫：168亿港元，市占率7.66%
• 国寿：119亿港元，市占率5.42%

你看，头部5家就吃掉了将近一半的市场份额。

但问题来了——

这几家产品对比起来，收益都差不多，功能也大同小异。

你今天看这个产品早几年到6.5%复利，明天看那个产品复归红利更高，领钱效果更好。

越比越晕。

更关键的是，这些收益对比都是按**分红实现率100%**来测算的。

可分红实现率年年在变，今年落后的产品，明年可能反超回来。

所以我常说一句话：

选港险就是在选保险公司。

别被收益表格绕晕了。

你得先搞清楚自己要什么，再去匹配对应的保司。

下面我就按四种典型需求，给你一一拆解。

场景一：求稳为主，选谁

2025年5月20日，国有大行再次下调存款利率。

部分中小银行的活期存款利率已经降到0.05%，3年期定存利率也只剩**1.2%**左右。

很多人来问我港险，第一诉求就是：稳。

不求收益多高，但求别亏、别折腾、别让我操心。

如果你是这种心态，首选友邦。

为什么？

先看硬实力：

• 成立于1919年，106年历史
• 1931年进入香港，扎根94年
• 总部就在香港，资产规模3055亿美元
• 偿付率257%，三大评级机构全是AA级

再看投资策略：

友邦的投资配比是固收类69%、权益类24%，属于稳健型。

但最关键的不是这个比例，而是它的债券投资策略。

友邦在亚洲地区的债券投资达到83%，其中44%投资的是中国内地政府债。

什么概念？

中国内地政府债是全球信用级别最高的债券之一。

友邦把接近一半的债券仓位放在这里，稳得不能再稳了。

友邦的品牌历史跟其他国际大保司相比不落下风，抗风险能力好，每一步都走得很稳妥。

它家的产品友邦环宇盈活最近卖得挺好，公司靠谱的前提下，产品表现也不错。

第一次接触港险的朋友，求稳的话，友邦是个不会出错的选择。

场景二：追求收益，选谁

有些人不一样，他们的心态是：

我既然来香港买保险，就是冲着高收益来的。

存款利率都快归零了，我要的是长期6%以上的复利增长，稳是基础，但收益不能太拉胯。

如果你是这种心态，稳中求进的可以选宏利。

先看宏利的底子：

• 成立于1887年，138年历史
• 1897年进入香港，扎根128年
• 总部加拿大，资产规模6852亿美元
• 偿付率250%，评级AA-到A1

宏利的投资策略有个特点：

另类资产配置比例很高。

什么是另类资产？

就是债券、股票之外的东西——房产、农田、林地、基础设施、私募股权这些。

宏利4000多亿加元资产中，三到四成是另类资产，ESG投资金额达398亿美元。

另类资产有个好处：

跟股票、债券的相关性很低。

股市跌的时候，债市可能也跌。

但农田不会跌，林地不会跌，基础设施的收益也相对稳定。

这种配置能带来更稳定甚至是逆向的回报，大大降低资产组合的风险。

宏利资产规模很大、投资策略也很稳健。

它家的网红产品宏利宏挚传承上市以来，收益一直都是市场第一梯队。

之前总有人说这款产品激进，但你了解了背后公司的投资策略之后，还会这么觉得吗？

追求收益但又不想太激进的朋友，宏利是个很好的选择。

场景三：想早点领钱，选谁

还有一类人，他们的需求很明确：

我不是要把钱锁30年，我是想过几年就开始领钱。

比如给孩子做教育金，10年后就要开始用；或者给自己做养老规划，15年后就想开始提取。

如果你是这种心态，首选永明。

为什么？

这就涉及到一个很多人忽略的概念：复归红利。

港险的红利分两种：

• 复归红利：每年派发，一旦派发就锁定，不会再变
• 终期红利：最后才结算，中间会波动

如果你要早点领钱，复归红利占比高的产品就更适合你。

因为复归红利是"落袋为安"的，你提取的时候不用担心市场波动影响。

看这张图：

复归红利占比排名：

• 富卫盈聚天下：24.03%
• 周大福匠心传承2：22.77%
• 永明万年青星河尊享II：22.76%

永明的万年青星河系列二最近很火，复归红利占比高，保证收益也高。

永明这家公司本身也很稳：

• 成立于1865年，160年历史
• 1892年进入香港，扎根133年
• 总部加拿大，资产规模2595亿美元

当你比较看重提取的时候，务必需要单独重视复归红利的实现率水平。

永明在这方面做得不错，注重提取功能的朋友，可以重点看看。

场景四：能承受波动博高收益，选谁

最后一类人，他们的心态是：

我年轻，我能扛，我要的是长期最高收益。

中间波动大一点没关系，只要最后结果好就行。

如果你是这种心态，可以考虑保诚。

但我要先给你打个预防针。

保诚的投资风格是激进型：

• 固收类49%，权益类49%
• 权益类占比接近一半，这在港险公司里是最高的

激进型策略的特点是：

市场好的时候业绩非常好，市场差的时候波动特别大。

看保诚的分红实现率数据：

• 周年/复归红利实现率：32%-135%，平均84%
• 终期红利实现率：5%-323%，平均85%

5%到323%，这个波动幅度是所有保司里最大的。

好的年份特别好，差的年份特别差。

这和保诚不采用平滑机制的分红策略有关——它完全跟着市场走，不做人为调节。

保诚的分红实现率波动是最大的，如果追求稳定，保诚的波动就需要谨慎对待了，它需要点承受能力。

但话说回来，保诚虽然短期波动大，长期分红拉通来看还是挺不错的。

如果你有耐心，给保诚足够的时间，它是可以争取给你一个合理回报的。

能承受波动、追求长期高收益的朋友，保诚可以考虑。但要做好心理准备。

安全性：都过关，放心选

说了这么多场景，可能有人还是担心：

这些公司会不会倒闭？我的钱安不安全？

这个问题我放在最后统一回答：

都过关，放心选。

香港保监局对保险公司的监管非常严格，偿付率红线是150%。

低于150%，监管就不让你开展新业务了。

你看这些主流保司的偿付率：

• 友邦：257%
• 宏利：250%
• 保诚：249%
• 永明：200%+
• 周大福：337%
• 富卫：292%

全部远超红线。

再看信用评级，三大评级机构（标普、穆迪、惠誉）中有一两个给了A评级的，就说明保司的信用还不错。

这些头部保司基本都是AA级或A级，没有问题。

更重要的是，这些公司都是百年老店或者背靠大集团：

• 友邦106年，宏利138年，保诚177年，永明160年
• 安盛更是208年历史，2015年就宣布完全退出煤炭行业，2023年完成超过250亿欧元的绿色投资

香港保险市场做到亚洲第一、全球第二，不是没有理由的。

能在这个市场活到今天的保司都有几把刷子，无非就是80分和90分的差距。

这些保险公司的抗风险能力都非常强，安全性并不需要多担心。

你要做的，就是根据自己的需求，选一个最匹配的。

大贺说点心里话

说到底，选港险公司这事儿没那么复杂。

你的需求决定你的选择，适合的才是最好的。

但有一件事，可能比选哪家公司更重要——就是怎么买、找谁买。

同样的产品，渠道不同，成本可能差出一大截。